全球
存储芯片市场正迎来一场由AI驱动的“超级周期”，这一次，中国公司不再只是旁观者。
近期，全球存储芯片市场掀起一轮迅猛的涨价潮。美光、三星、
闪迪 等国际巨头相继宣布产品报价上调10%-30%，甚至暂停报价。
资本市场迅速反应，美光股价近一个月累计上涨约60%，铠侠与
闪迪 股价累计涨幅均超过100%。
摩根士丹利 、野村证券等多家机构预测，在
人工智能热潮下，存储芯片行业将迎来一个前所未有的“超级周期”。
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01 价格暴涨：供需失衡下的市场狂欢
存储芯片市场正在经历一场前所未有的价格风暴。2025年4月，闪迪率先向客户发出涨价函，打响了存储芯片涨价第一枪。
随后在9月，第二轮涨价潮更为猛烈：闪迪宣布将所有渠道及消费者客户产品价格上调10%以上。
更引人注目的是，
美光科技 不仅通知存储产品价格将上涨20%-30%，还从9月12日起暂停所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等产品报价，协议客户价格同步取消。
涨价范围覆盖了存储芯片全品类。
光大证券 引用TrendForce预测数据指出，2025年第三季度和第四季度一般型
DRAM价格预计分别增长10-15%和8-13%。
而叠加HBM后，涨幅将进一步扩大至15-20%和13-18%。NAND Flash也不甘落后，预计2025年第三季度价格上涨3-8%，第四季度涨幅扩大至5-10%。
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02 AI驱动：算力革命重构存储生态
本轮存储芯片上涨并非传统的周期性波动，而是AI算力革命引发的结构性变革。
野村证券最新报告鲜明指出，随着AI发展进入后半段，
数据中心需求如潮水般涌来，内存芯片市场正迎来史无前例的超级周期。
AI服务器对存储芯片的需求远超传统服务器。一台AI服务器的存储配置比普通服务器高出好几倍，成为存储芯片的“大胃王”。
AI训练需要TB级数据，推理需实时访问，传统DRAM和NAND已跟不上节奏。
HBM成为本轮超级周期中最耀眼的明星。HBM结合了垂直堆叠的DRAM芯片和超宽数据通路，为AI工作负载提供了带宽、密度和能耗方面的最佳平衡。
SK海力士的HBM3E已成为
英伟达 AI服务器的标配。市场对HBM的需求依然强劲。
与此同时，企业级固态硬盘需求同样爆发。AI基建的迅猛发展引发存储介质替代浪潮。
传统
海量数据 存储核心Nearline HDD出现供应短缺，推动高效能的企业级eSSD加速渗透HDD市场。大容量QLC SSD需求尤为突出，预计2026年出货将出现爆发性增长。
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03 产能挤占：高端芯片引发的连锁反应
存储芯片市场的独特现象是——高端产品产能扩张直接挤占了传统芯片的产能。
三星、SK海力士、美光三大DRAM原厂持续将先进制程产能优先分配给高阶Server DRAM和HBM，直接挤压了PC、移动设备等消费端应用的产能供给。
这就导致了一个奇特现象：在高端存储芯片供不应求的同时，旧制程DRAM价格涨幅反而更为显著。
2025年第四季度，受各终端产品需求分化影响，旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，而新世代DDR5产品涨势相对温和。
NAND Flash领域也在发生类似的结构性变化。企业级市场迎来爆发，AI基建的迅猛发展引发存储介质替代浪潮。
传统作为海量数据存储基石的Nearline HDD已出现供应短缺，促使高效能、高成本的SSD逐渐成为市场焦点。
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04 国产崛起：从“卡脖子”到共享盛宴
与以往存储芯片涨价周期不同，此次中国存储芯片企业不再是旁观者，而是积极参与者。
在2017年之前，国产存储芯片的份额几乎为0，完全依赖进口。如今，在NAND领域，长江存储已拿下全球7-10%的份额。
在DRAM领域，存储也获得了约7-10%的全球市场份额。2025年第一季度，中国存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关。
这一里程碑式的成就，标志着国内存储企业在全球舞台上正逐步崭露头角。
技术突破方面，长江存储Xtacking3.0架构232层3DNAND已量产，良率达90%，追平
台积电 。
存储LPDDR5X颗粒通过
高通 认证，19nm DDR4月产能达20万片。央视财经也关注到“存储国产化攻坚”，存储DDR5内存良率突破90%，打破三星垄断。
资本市场对国产存储
芯片概念也表现出高度热情。A股市场目前涉及存储芯片的概念股接近120只。
这些概念股整体境外营收占总营收比重从2023年的30%提升至2024年上半年的31%以上，显示出中国存储芯片企业的国际竞争力正在增强。
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05 产业链机遇：超级周期下的投资全景图
存储行业超级周期全面开启，2026年价格上涨趋势明确，产业链各环节的龙头企业有望受益。
存储模组与芯片设计
德明利 、
江波龙 、
佰维存储 等企业在存储模组领域表现活跃。
德明利是国内少数具备“芯片设计-方案定制-模组测试-供应链管理-全生命周期服务”的全链路存储解决方案提供商。
江波龙专注于半导体存储应用产品的研发设计，封装测试，生产制造与销售。
兆易创新 、
北京君正 、
东芯股份 等则在利基型存储领域崭露头角。兆易创新是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商，NOR Flash全球市占率达25%。
存储封测与设备材料
随着HBM等先进存储技术的普及，存储封测需求激增。
长电科技 、
深科技 、
通富微电 等企业在存储封测领域布局深厚。
深科技是国内唯一具备DRAM/NAND/SSD全品类封测能力的企业，36层堆叠封装良率超85%。
中微公司 、
北方华创 、
雅克科技 等则在存储设备与材料领域积极突破。
中微公司作为国内唯一能提供7nm以下刻蚀设备的企业，为长江存储5nm级刻蚀设备核心供应商。雅克科技是全球领先的前驱体供应商，是全球仅3家能提供高端封装用前驱体的企业之一。
接口芯片与配套产业
澜起科技 、
聚辰股份 等在接口芯片领域具有全球竞争力。澜起科技是DDR5内存接口芯片全球龙头，AI高带宽核心受益者，是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司。
在分销领域，
香农芯创 作为电子元器件分销商，拥有SK海力士授权，与SK海力士、大普威电子等合作方设立子公司海普存储，主要经营企业级固态存储产品。
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06 未来展望：超级周期的可持续性与风险
对于存储芯片超级周期的可持续性，业内持乐观态度。野村证券报告指出，AI发展已从模型训练的“烧钱游戏”转向推理与应用的“规模化落地”。
训练阶段，HBM的高带宽如“超级高速公路”，支撑GPT级大模型的参数计算；推理阶段，eSSD的低成本高容量则像“数据仓库”，存储预训练模型和键值缓存。
这种应用深化将为存储芯片需求提供长期支撑。
据预测，到2030年，全球每年产生的数据总量将达1000ZB，较2020年增长23倍；全球通用存力总量达到37ZB，较2020年增长10倍。
AI相关存力总量占比63%，较2020年增长500倍。这一数据增长趋势将为存储芯片市场提供长期需求支撑。
不过，存储芯片市场也面临一定风险。美国对华存储设备出口限制升级，可能影响国内产业链的扩产进度。
此外，HBM4量产可能导致DDR5价格承压，
消费电子 需求不及预期也可能影响部分企业级SSD出货量。
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全球存储芯片市场的竞争格局正在重塑。随着AI从训练走向推理，从中心云走向边缘端，对存储芯片的需求将更加多元化和分层化。
中国存储芯片企业凭借在制造工艺、产品设计和市场开拓上的积累，正逐步从技术追随者向领域创新者转变。
存储芯片的“超级周期”不仅是市场价格的波动，更是AI时代数据存储架构变革的序幕。
凤栖路57号
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