对未来核心资产的战略抉择，是我们实现财富梦想的终极之道！

3800破掉的概率非常大
还是要控仓压风险

当前市场主要的风险来自于大盘
大盘的主跌浪或者突然的连续杀跌，会导致有些个股原本趋势走得挺好的，突然也就无厘头连续杀跌
在大盘调整结束之前，虽然盘面也有不少机会，但高位股的风险显而易见
比如T链的长盈精密，五洲新春都是很典型的案例，好好的基本面硬是被指数摁下去了
这种突然翻脸暴跌或连续杀跌的个股在指数不稳定周期内会每天都出现
适当控制仓位

一品红的雪崩，揭示了创新药BD业务的无奈和不可持续性
背后意味着国内创新药企业国际商业化能力的严重不足，因渠道、资金都受制于国外而采取 的一种杀鸡取卵式的求生存变通之道

核心标的逻辑分析

应流股份：
航空航天占比35%，行业最高
核心产品：为SpaceX星舰猛禽发动机供应精密铸造核心部件。为GE航空、中国商发等提供航空发动机叶片
增长动力：两机业务：航空发动机+燃气轮机形成良性循环，2025年上半年航空航天订单同比增长120%

信维通信：
航空航天占比12%-15% ，2025年预计：卫星通信业务收入15-20亿元，占总营收12%-15%
核心优势：SpaceX星链地面终端连接器独家供应商，市占率近100%
业务结构：卫星通信业务中约70%来自SpaceX订单，2024年SpaceX相关订单约1-2亿元

西部材料：
航空航天占比约5% ，历史数据：2025年航空航天业务收入9.45亿元，占总收入超50%
估算依据：近年结构调整，传统钛材业务占比提升，估算纯航天业务约占5%
核心产品：宽幅细晶钛合金薄板、锆材
市场定位：高端钛材供应商，产品应用于航空航天、舰船等战略性领域

通宇通讯：
航空航天占比约5% ，2025年数据：卫星通信产品收入4280万元，同比翻倍，占总收入约5%
发展目标：三年内将卫星通信业务占比提升至15%
业务布局：通过收购西安星恒通、参股鸿擎科技构建"星-地-端"全链条，产品覆盖船载天线、相控阵T/R组件
潜在空间：若稳定占据XW卫星(规划1.3万颗)20%份额，可获超800颗卫星订单，对应营收超16亿元

斯瑞新材：
航空航天占比3%-10%
增长预期：随着朱雀三号量产，预计2026年占比将突破10%，成为核心增长引擎
技术壁垒：在液体火箭发动机推力室内壁材料领域占国内90%+市场份额，是蓝箭航天唯一国产化来源
爆发增长：2025年前三季度航天业务收入同比增长超200%，Q3环比增长＞50%
派克新材：
航空航天占比26%-35%
高毛利引擎：航空航天业务毛利率高达45%+，远高于公司平均水平(16%-18%)
产品覆盖：已为C919/C929大飞机、CJ1000/2000发动机批量配套，进入中国航发核心供应链

SpaceX单箭价值含量对比：
通宇通讯  15%
西部材料  1.5%
应流股份  0.5%
天银机电  0.5%
派克新材  0.3%
斯瑞新材  0.2%
海外认证：
应流股份  得到NASA,SpaceX的双认证
西部材料  SpaceX,AS9100
信维通信  SpaceX认证和军标认证

为什么我转向相对看好商业航空？第一是政策支持，第二就是数据佐证，请看：
1  信维通信2025年Q3单季扣非净利润13.61亿元,环比+620.1%，主因SpaceX相关业务爆发
2  斯瑞新材航天业务2025年前三季度同比增长超200%，订单量已超2024年全年2倍
3  应流股份、派克新材、天银机电：航空航天业务已成为业绩核心驱动力，占比高且毛利率显著高于传统业务 

4  通宇通讯航空航天占比约5% ,2024年数据：卫星通信产品收入4280万元,同比翻倍，占总收入约5%

商业航空可能短期存在调整要求
但如果存在跨年妖，极有可能出现在这个板块

中信最新研报的大概意思就是：
出海预期能见度高，但估值普遍高企
内需基本面模糊，但可能出现积极变化
说明中信对于明年继续拔估值还是存在一定的谨慎
短线商业航空长征12甲大概率本周发射，无论回收成功与否，本轮商业航天的题材性炒作估计都要告一段落了
短期缺乏新的刺激因素，如果回收成功，后面就要看稳定性和量产计划，以及成本控制和可靠性
一旦这些目标都达到，后面才有可能新的趋势性机会，短期不能追涨了
其他板块走势都非常别扭，所以12月接下来的时段还是要注意控制风险，不能太激进

明天放量下跌杀恐慌盘

明天如果继续无量反弹
我将把仓位压缩到半仓之下
就出去玩了
这种世道也许不玩是最佳选择