2026机会与展望

“人工智能、航天、机器人等正引发新一轮的产业革命，加快高水平科技自立自强，是在当前新一轮科技革命和产业变革大背景下的必然选择。
张于喆表示，应聚焦关键环节，持续布局人工智能、量子信息、可控核聚变等前沿领域，并同步推进新材料、高端装备等领域发展。

我个人是比较悲观，特朗普的加关税仅仅是一个导火索，真正问题后面三大原因
1，世界第一第二之争，很难有个顺利转换，脱钩是越来越多领域行业发生，这个对于中国出口企业是不利的，加不加关税也就是短期行为，但脱钩是长期行为
2，美国股票业绩高估很久了，美国股票的风险是非常大的，很多股票的估值远远高于全球，全球股票联动，万一美国危机爆发，股票真正大幅下跌，对香港股票必然有影响，也影响到大A
3，中国真实的经济情况是比较萧条的，这个要承认，主要技术进步带来的利益是以科技股为代表，已经大幅上涨2-3倍，早就超过了真实的增长速度，很多企业开始抛售自家股票就是证明

智能眼镜市场销量呈快速增长趋势。历史销量上，2024年销量约200多万部；2025年有望达大几百万至1000万部；2026年原预计1500 - 2000万部，目前大概率上修。产品迭代与应用推广方面，2025年新开的奥克拉等AI眼镜在用户痛点和使用体验上表现佳；9月北美首款AR眼镜发布后，2026年预计推出Orin光波导方案推动AR眼镜发展，产品迭代与应用推广快，AI眼镜有望进入快速增长通道

Meta智能眼镜的主要组装及供应链参与商有哪些？
A：雷朋组装环节主要参与商为歌尔和陆逊迪卡；PCBA环节由隆祺科技参与；AR眼镜由歌尔代工，价值量达几千元；AI眼镜因增加摄像头，涉及膜造玻璃及镜头，参与商包括宇瞳光学和玉晶光；Meta Slate采用LCOS和正列光波导方案；后续Orin产品计划升级为Micro LED和衍射光波导方案；SOC环节恒玄科技卡位优势显著，小米和字节采用恒玄与高通双芯片方案，后续有望单芯片替代，其6000系列芯片价值量15-20美元，普通手表及眼镜芯片价值量较其低30-50%，恒玄耳机市场份额稳定且三季度改善明显，其他关注瑞芯微、炬芯科技、泰凌微。

今年至明年，AirPods与室内光波导组合作为过渡方案应用；明年至后年，Micro LED与衍射光波导技术逐渐成熟，Meta将发布相关产品

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