9.30盘前

事件驱动：

一、券商板块获巨资涌入，三季报业绩预增强劲

9月，券商相关ETF获超270亿元资金增持，华宝中证券商ETF规模达607亿份。券商板块上半年净利润同比增65.08%，三季度股市活跃度提升叠加低基数效应，业绩增速有望进一步提高。

对应题材：券商（华宝基金、东方财富 、广发证券 ）、金融科技 （恒生电子 ）

二、AI硬件迎新机遇，OpenAI大会聚焦端侧智能

10月6日，OpenAI开发者大会召开，重点展示无屏设备、智能眼镜等AI硬件产品。OpenAI拟复用苹果 供应链，推动“端侧智能”落地，复刻AirPods成功路径。

对应题材：消费电子 （立讯精密 、歌尔股份 ）、AI硬件（瑞芯微 ）

三、锂电需求超预期，铜箔行业迎景气改善

电池厂10月排产环比再增10%，全年需求增速或超35%。铜箔行业倡议加工费上调2元/公斤，头部厂商嘉元科技 高端产品加工费已回升。

对应题材：锂电材料（天赐材料 、嘉元科技）、铜箔（德福科技 ）

四、卫星通信 牌照全面落地，天地一体化加速

工信部向中国移动 颁发卫星移动通信牌照，至此三大运营商均获相关资质。卫星应用从ToC应急通信向ToB“太空算力 + 数据传输”升级，构建空天地网络基础。

对应题材：卫星通信（华力创通 、上海瀚讯 ）

五、智慧教育国家平台深化，重构教学生态

教育部推进国家智慧教育平台应用，目标到2025年实现90%中小学智慧校园覆盖率。数字技术重构教育体系，智慧教育市场规模预计突破9000亿元。

对应题材：智慧教育（佳发教育 、魅视科技 ）

六、超导技术 破世界纪录，产业应用提速

我国自主研发的全超导磁体实现35.1特斯拉 稳态磁场，关键技术100%自主可控。这一突破将推动超导在核磁共振、电力传输等领域的应用，预计到2030年全球市场规模或超250亿美元。

对应题材：超导材料（西部超导 、中孚实业 ）

七、大模型部署成本骤降，端侧应用爆发

DeepSeek - V3.2模型API价格下调50%，华为昇腾实现0day适配。轻量化方案降低了中小企业的部署门槛，“昇腾 + DeepSeek”一体机推动政企AI渗透。

对应题材：AI算力（首都在线 、润和软件 ）、端侧AI（瑞芯微）