聚焦科技

德明利，高开8%目前翻绿，完全符合我们关注长假发酵的信息周一高开低走的认知；开盘冲高先取关一波，是重要经验、常规操作。

通富微电封单目前还是63亿，非常超预期，存储芯片/AMD概念如期走强。

长假信息发酵比较多的芯片、有色（黄金），今天可能高开，前排可能一字板或继续走强，后排冲高回落概率较大。去弱留强。

存储半年前就涨价逻辑了有，我拿了半年，涨了点卖了，现在不是割韭菜的时候了吗到？

美股芯片股大涨。明天大致是芯片半导体、黄金、机器人争夺战。但是，芯片（特别存储芯片）即便冲高回落，预判后面可能还会走趋势。存储芯片个人思路是：
冲高找高点取关，回落重新关注（但是涨停者不动）；相对后排的取关，尽量往前排靠。

Sora2据说功能比较强大，但逻辑上依然利好存储芯片。
有有分析如下：
【模型更新】为什么Sora和OAI预期要出的记忆功能会成为对SSD的额外催化

# 为什么存储（HBM+ DRAM +SSD）的需求爆发是在25年年底？
A: 核心在于“以存代算”（KV cache）思路下，单次推理的文本长度爆发对显存端产生极大需求。
目前模型端倾向于将Prefill阶段产生的KV cache缓存起来以减少decode阶段的计算消耗（MLA思路）。KV cache的大小除了由模型结构决定外，主要受到并发数与文本长度影响，24年底思维链爆发以来，海外长思维链范式下的超长上下文输入导致显存配置要求上升。在多级缓存背景下，一部分非活跃数据被分级存储到DRAM和SSD侧。总体看，SSD承接的是HBM外溢出来的存储需求。

# 为什么Sora和OAI预期要出的记忆功能会成为对SSD的额外催化
A: 过去的KV cache缓存都只是对单轮/多轮对话而做，存储周期不长，因此对显存要求不会太高。Sora 和记忆功能的发展会从两个不同的方向对SSD产生额外需求。
1）Sora的快速发展会让视频数据成为模型输入/输出主流，而视频相较文字具有更大token密度（两分钟视频近乎百万token输入），类似于上下文长度大幅上升。简单测算一下，当视频生成来到电影级的时候（2个小时），KV cache的大小会达到大几十t，存储需求向SSD外溢是必然的；
2）记忆功能的推出对SSD的拉动更加直接，过去KV cache只在单轮/多轮对话中做缓存，对话结束即清除缓存。记忆功能或者RAG的发展会使需要记忆的kv cache量得到极大提升，直接产生海量的SSD需求

# 记忆功能的出现对SSD的需求拉动会是什么级别？
A: 简单用deepseek V3做一个测算来形容，目前单卡B200对DS的吞吐大约在2万token每秒，按照八卡服务器单日满负荷运转计算，一天大概产生近146亿token，共计需要大几百T的kv cache存储空间，而目前主流推理服务器大多是按64T方案配置，记忆功能的出现对存储需求会是巨量拉动。（仅做数量级参考，并非精确计算）

老师辛苦了

我也梭哈进去了

@晚还是 没问题的，要有信心，因为我买了

山子高科能成妖吗