【追梦实盘记录】0924第二十一天 牛市一周年普涨，我却绿了

一、市场全景：控盘下的普涨行情 牛市一周年难现去年狂飙

今日 A 股延续 “低开高走” 态势，三大指数全线收涨，再现普涨格局：上证指数 涨 0.83% 报 3853.64 点，深成指涨 1.80% 报 13356.14 点，创业板指 以 2.28% 的涨幅领涨，收于 3185.57 点。全市场 4457 只个股上涨，仅 853 只个股下跌，赚钱效应显著回暖，恰逢 924 牛市一周年节点，为市场注入短期信心。

但需清醒看待行情差异：与去年 924 后 “极致狂飙” 不同，当前市场虽处牛市通道，但已非绝对低位，获利盘与解套盘分歧加大，叠加量能收缩（全天成交 23471 亿，较前一交易日缩量 1713 亿），难再现过去 “极致顶板” 的狂热。不过从盘面看，控盘方对大势把控力较强，午后证券板块发力助推指数修复，短期指数仍处于可控的震荡上行区间。

二、板块主线：芯片成绝对风口 其他方向多为轮动

1. 芯片半导体：穿越周期领涨，预期支撑强

芯片半导体板块成为今日绝对主线，以 “设备 + 国产替代” 为核心方向全面爆发：全天 30 只个股涨停，涨停金额达 567.69 亿，板块内从 4 连板标的到首板标的形成完整梯队，北方华创 、立讯精密 等权重领涨，通富微电 、张江高科 等趋势标的稳步上行。

板块强势背后，是多重逻辑共振：芯片涨价预期、国产替代 3-5 倍提升空间的业绩想象，叠加 “光刻机国庆献礼” 的情绪催化，市场对其炒作预期已延续至下周二。不过需注意，今日板块呈现 “一致性过高” 特征，多只标的早盘快速涨停，这种极致一致或为明日冲高调整埋下伏笔。

2. 其他板块：机器人 分化，轮动方向难持续

机器人板块：虽有 11 只个股涨停，但内部分化明显 —— 趋势权重标的多为调整，部分标的一度靠近跌停，仅低位小票与反包标的活跃，涨停金额 92.43 亿，较芯片差距显著，更多是 “高低切” 后的局部机会，而非主线延续；

地产链、固态电池：局部表现但缺乏持续性，分别有 7 只、4 只个股涨停，均属 “反弹式轮动”，未形成资金共识，难以承接芯片若调整后的主线空缺；

能源方向（光伏、电池）：虽未大规模爆发，但已呈现 “潜在补位” 特征，为明日芯片调整后的行情预留了轮动空间。

三、情绪与资金：普涨下藏隐忧 短线接力风险仍在

尽管全市场赚钱效应回暖，但情绪端仍存结构性风险：

短线接力承压：全天涨停 87 只、封板率 76%，看似情绪向好，但中高标 “核按钮”“A 杀” 现象仍在，连扳空间再度被压制至 5 板，且触及高位后易现极端调整，做错成本极高，导致部分短线资金选择观望；

资金偏好倾斜：趋势资金全面聚焦芯片主线，短线资金则因高标风险收缩仓位，形成 “趋势强、投机弱” 的格局，这种分化在节前或持续；

量能逻辑无需纠结：当前两市 2.3-2.5 万亿的成交额，已足够支撑板块轮动与指数上行，无需过度纠结 “缩量上涨” 的担忧 —— 只要核心板块有资金承接，量能便不会成为上行阻碍。

四、核心观点：3 个关键点定节前节奏

结合今日盘面与牛市一周年节点，节前行情需牢牢把握以下 3 个核心：

1. 盯紧创业板与 3900 点，芯片明日或冲高调整

创业板指始终强于沪指，其核心驱动力 仍是芯片半导体（尤其是设备方向）。但今日芯片板块一致性过高，明日大概率迎来 “冲高 - 分歧”，需警惕一致后的短期回调；沪指冲击 3900 点的关键，不在于芯片能否持续涨停，而在于板块调整时是否有其他方向补位。

2. 芯片若调整，补位板块看这两类

若芯片明日进入调整，最可能承接主线的是 “科技关联方向”：

能源线：光伏、电池 —— 与科技同属成长赛道，且近期资金已有潜伏迹象，适合作为 “主线替补”；

机器人：虽今日分化，但核心逻辑未破，若情绪回暖或资金轮动，仍有二次活跃机会。只要补位板块能形成有效进攻，即便沪指暂未站上 3900 点，节前指数在横盘区震荡蓄势，后续突破也只是时间问题。

3. 两个关键提醒：量能 & 港股锚定

无需纠结量能：两市只要维持 2.5 万亿左右成交额，便足以支撑成长赛道的轮动行情，缩量更多是节前资金观望的正常表现，而非行情终结信号；

盯港股阿里巴巴 看芯片态度：阿里巴巴的走势可直接反映市场对芯片板块的情绪 —— 若其维持强势，说明芯片主线共识未散；若其大幅调整，需警惕 A 股芯片板块的联动回调。