我不是药神（2025-9-24）_挑灯看经

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25-09-25 12:59

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06 放持有、新进、高度关注的品种

通常限高18只

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25-09-25 12:55

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007 放今天卖出的品种

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25-09-25 12:55

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008 放二只

都是我卖飞的品种，但依然高度关注

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25-09-25 12:53

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通常不关注上市首日的新股

思考题-1 医药在博弈反弹？

无

思考题-2 汽车零部件打不过医药？

无

二只，放在特殊的版块009

只看不摸

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25-09-25 12:27

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医药

新股上市首日的骚动、四连20CM、反弹、反抽、冲板回落

对比科技登顶股王

只是小事件

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25-09-25 12:21

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价值投资者的苦日子要来了 二马由之 2025-09-25 08:20

今年的市场非常的魔幻，一方面是AI，半导体，创新药等科创股不停涨，涨不停，另一方面是传统消费、金融、共用事业股非常的低迷。一面是轰轰烈烈的牛市，另一方面甚至出现了熊市。

曾经有坚守估值股多年的投资者，在弃价值股，投奔科技股一周后发出这样的感慨，说他持有科技股一周的收获要大于过去5年持有某些价值股的收益。那个表情像极了水浒中杨雄的老婆。

不过也有价值投资者不改初心，他们说2015年那轮牛市价值股也没有涨，但是2015年牛市结束后，科创股一地鸡毛，而蓝筹股开启了史诗般的牛市，其中贵州茅台上涨了10多倍。也因此成就了很多中国巴菲特式的投资大V。

那么十年后的2025年会重演2015年的剧本吗？

难...........

2016年开启的蓝筹牛市有一个大背景，即经济、包括房地产经过几年的调整后再次起飞，特别是当时的房地产去库存政策催发了一轮地产牛市，而地产是国民经济第一支柱产业，地产牛可以带动一系列行业大发展，包括电力、钢铁、水泥、消费、家电、白酒、化工、金融等等。

而这些行业恰恰是价值投资者的偏好所在。

此时此刻，多数传统行业出现了明显的产能过剩，指望传统行业在短期内有明显的业绩增长，这是不现实的。

此时此刻，村里所有的希望都在科技进步，在国产替代，在卡脖子行业的突破，因此，这一轮科创牛市确实是众望所归。

科创大涨后，是否会一地鸡毛，这个不好判断。但是，指望传统行业来接棒科技股继续上涨，这在短期内是困难的。

就经济发展而言，未来可能的路径是这样的。科技先行，科技逐步带动消费、共用事业等。但是这样传导路径比较长，甚至可能会比较崎岖。地产之后，再无一个这样的支柱行业可以担起大任。

投资传统行业的老登们可能需要蛰伏一段时间，等待传统行业消化估值、出清产能，等待科技行业逐步带动其他行业。

不过无论如何，2021年是一个时代的结束，一个长期持有龙头消费股就可以躺着赚钱的时代的结束。

当下，价值老登们还得苦熬一段时间，苦等传统行业凤凰涅磐、云开月明的那一天

历史性的一天，宁德反超茅台，科技登顶中国股王