- 潞安环能 - 华友钴业- 仙琚制药

- 华友钴业（603799） ：一体化布局优势显著，湿法镍产能增长贡献稳定增量，政策托底镍钴价格中枢抬升，钴进口环比持续下降进入去库节奏，有望迎来涨价机遇。公司大股东增持彰显未来发展信心，且绑定优质海外头部客户，积极布局海外前驱体正极材料产能。
- 潞安环能（601699） ：现货煤比例高，业绩弹性大。当前煤价反弹启动，需求有望超预期，且公司估值较低，具有一定的投资价值。
- 仙琚制药（002332）：公司估值较低，2025-2027年估值分别为18x、16x、14x。其创新&难仿品种步入兑现期，1类创新药奥美克松钠部分权益获批在即，自研管线的黄体酮凝胶有望在2025年或26H1获批，这些品种市场竞争格局好