科技退潮新能源周期崛起？后续赚钱效应重点观察几个信号！(09.06复盘)

一.近期周期简单梳理

08.04号-08.13号，军工题材周期
以08.04号上证指数 连续回调后反弹和长城军工 反包加速板作为领涨核心为标志，迎来了军工题材的强赚钱效应周期，以长城军工断板负反馈及无板块效应为结束标志。

期间机器人 跟随爆发，以中大力德 ，东方精工 ，中欣氟材 突破结构为标志迎来机器人小赚钱效应周期。

期间以算力为主的科技线（算力，芯片）作为低位题材，资金在持续性介入拿先手筹码，海立股份 二波突破，华胜天成 低位起涨，淳中科技 趋势主升浪结构阶段。

期间以北纬科技 ，福日电子 ，海立股份，长城军工等领涨核心形成趋势抱团行情。

08.13号-09.02号，科技线题材周期
以08.12号寒武纪 涨停，华胜天成低位连续不断超预期晋级结构作为这一波科技线起涨标志。

08.13-08.19号期间液冷分支作为最爆发最强分支，以淳中科技，英维克 ，飞龙股份 ，思泉新材 等作为核心领涨打出高度空间，随后迎来了以中恒电气 ，科士达 等低位算力电源补涨，包括CPO,PCB连续强趋势结构，总结来说就是英伟达 产业链赚钱效应周期。

08.19号-08.21号期间以华为系等算力连续不断切换低位补涨行情赚钱效应周期。

08.22号DS引发国产替代（国产算力，国产芯片）方向作为最强分支，以寒武纪二次涨停，中芯国际 大涨为领涨核心，寒武系，海光系，摩尔线程系，华为系，端侧芯片等迎来爆发行情，其中以芯片端为主要进攻方向迎来了最强赚钱效应周期。

以08.29号华胜天成跌停，09.03寒武纪破位结构为科技线结束标志。

08.29号-09.05号，电池题材周期（试错周期）

以08.09号国轩高科 突破新高结构，先导智能 涨停，行业龙宁德时代 上涨10%作为试错起点标志，随后资金不断拿先手筹码做进一步介入。

期间机器人题材同样有资金在试错，卧龙电驱 平台整理新高，暂无大面积资金介入爆发信号。

二.周五数据回顾：
今日上证指数收盘+1.24%，创业板指 数收盘+6.55%，科创50 指数收盘+3.39%，两市成交量23046亿，上涨个股4857家，下跌个股473家，今日两市成交量增量-2396亿。

全盘情绪感受：全面普涨
涨停板家数91家，昨天涨停板家数37家
20厘米涨停家数17个，昨天涨停家数3个
连扳股家数6个，昨日连扳股家数6个
跌停家数3家，昨日跌停家数32家
今日炸板率14.9%，昨日炸板率43.9%
今日首板晋级成功率9.7%，昨日首板晋级成功率20.8%

今日大面股
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
先导智能

全局连板梳理：
9板：天普股份 （重组并购，国产芯片）（停牌）
4板：安正时尚 （消费）
3板：首开股份 （机器人），通润装备 （光伏，储能），
2板：中源家居 （消费），建邦股份 （电池），建邦股份（电池）

三.情绪周期及节点分析：
涨停板家数大幅度增加高位区间，连板股家数持平，首板成功率大幅度降低，炸板率大幅度降低，跌停板3家低位区间，涨停总成交金额/市场总量占比0.68高位区间，从数据上观察均有大幅度变化，说明情绪剧烈波动，由极度弱势变为阶段性高点，注意情绪强度比较高的盘面首板晋级成功率还大幅度降低，说明连板和市场赚钱效应持续性都存在争议，判断当下阶段属于混沌周期情绪阶段性高点。

情绪温度：情绪80偏好接近高潮
明日盘面超短情绪锚定个股：
先导智能，吉视传媒
开盘9:45分前，情绪锚定个股的正负反馈及是否极端情绪锚定判断市场多空情绪温度信号。

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：
四.整体分析：

亏钱效应-
板块，无明显亏钱效应，局部分布医药，军工等方向，代表老周期题材出清和防守端下跌。
位置与结构，无明显亏钱效应，局部分布在中高位趋势结构，其中以国光连锁 ，长城军工为代表中高位趋势。

赚钱效应-
板块，集中在新能源（电池，光伏储能方向），CPO，PCB方向，代表韧性板块和新题材进一步介入。
位置与结构，集中在中低位容量结构，其中以先导智能，阳光电源 ，锦浪科技 ，胜宏科技 为代表。

资金切换流向总结-
部分资金回流超跌的人工智能做反抽修复，主要以CPO,PCB韧性板块为主，大部分资金向中低位的新题材新能源（电池，光伏储能）进一步介入度，属于大面积介入爆发节点，整体盘面资金倾向于机构引导的大容量票且以弹性票为主。

五.板块分析：
新能源（电池，光伏储能）-
处在趋势周期第二阶段。
第一阶段由国轩高科，先导智能领涨，各小弟跟随。
第二阶段由先导智能领涨，亿纬锂能 ，国轩高科等跟随。

电池大容量核心：先导智能，作为容量核心领涨处在主升结构中，后面触发监控异动是一个坎。
电池大容量次核心：亿纬锂能，国轩高科，欣旺达 ，强度依次排列，机构行情不存在绝对核心后续有可能重新站上领涨位置。
电池行业龙头：宁德时代 ，情绪定海神针。
电池小容量趋势：上海洗霸 ，天赐材料 ，金龙羽 等，暂时作为跟随者看待。
电池连板情绪标：天际股份 ，赚钱效应不在连板，若能打开高度空间对板块炒作具有助攻作用。
光伏储能大容量核心和行业龙：阳光电源，板块辨识度最高核心，最先起涨，近期涨幅最高，突破历史新高结构，类似于胜宏科技地位。
光伏储能大容量次核心：隆基绿能 ，通威股份 ，作为跟随者。
光伏储能小容量趋势：锦浪科技，德业股份 ，上能电气 ，晶澳科技 ，爱旭股份 等，作为趋势跟随上涨。

新能源大板块里面主要分为电池和光伏储能分支，其中资金主要进攻是电池方向，这一波行情起涨试错节点是在08.29号资金开始大举介入电池，行业龙宁德时代大涨10%，容量票国轩高科突破左侧新高结构，先导智能低位起涨，德新科技 作为连板小票起涨，以这几个信号为资金介入电池拿先手筹码的试错阶段。

随后资金缓慢介入后带动相关性的后排分支光伏储能走强，以阳光电源平台突破大阳线，通润装备为连板起涨，以这两个为起涨爆发节点，后面形成整个大板块进一步走强爆发行情。

电池作为这一波新能源主要进攻分支，周五盘面有几个重点信号：
1.爆发的节点连板票德新科技止步于3板结构，侧面反馈这一波行情资金侧重点重点不在于连板赚钱效应，后续看是否能有突破连板3板压制的个股出现，若有会反推板块炒作空间高度。
2.这一波行情是由机构资金引导，以大容量票趋势风格为主，容量领涨核心为先导智能，次领涨为亿纬锂能，其中板块预期重点锚定为行业龙宁德时代，类似于芯片寒武纪的作用，这次机构资金吸取教训没有大幅度进攻宁德时代，反而做缓慢拉升，是有利于拉长炒作时间周期，后续预期锚定宁德时代趋势线稳步上升不破5日即可。

光伏储能作为次要分支，注意几个信号：
1.作为次要分支，参与机会，容错率，高度空间都存在跟风被主分支压制的可能性。
2.领涨核心为突破历史新高结构的阳光电源，次核心为逆变器出海具有业绩确定性长线逻辑的锦浪科技和德业股份，还有主动修复的天通股份 ，具有芯片和储能概念（暂时以走储能属性判断），连续两次涨停炸板后事不过三的修复，类似于之前05.29号参与过的福龙马 。

应该怎么看待这一波电池所处位置或阶段以及后续预期呢？
首先周四在退潮情绪影响，电池早盘主动性走强被打断爆发进程回落，周五修复节点算是资金修正进程节点，可以看做试错后的主升阶段。
其次周五指数情绪共振反弹（若不延续反弹则为反抽）节点，新能源作为共振题材比较有可能走出一波以周为单位的中期级别周期，若后续指数是否进一步反弹，类似于08.01号指数回调后连续性反弹结构，对应新能源的演绎路径为主升阶段-上涨中继-尾声阶段，若后续指数仅做震荡结构，就要降低炒作时间周期预期，有可能主升后直接走弱一个反抽结束行情。

机器人-
处在试错周期第二阶段。
第一阶段由卧龙电驱，浙江荣泰 等核心领涨，各小弟跟随。
第二阶段由卧龙电驱领涨，各小弟跟随。

大容量核心：卧龙电驱，多波良性趋势结构，若有下一波行情看是否作为领涨。
连板高度：首开股份，若能打开高度压制晋级高度身位板对于板块是主动，暂时看套利。
趋势核心：东杰智能 ，前面进入监控后还能做趋势波段结构，有点类似于舒泰神 或广生堂 判断。
趋势标：豪恩汽电 ，春兴精工 ，景兴纸业 ，华纬科技 等，作为补涨能否穿越出来存在不确定性。

近期机器人连板高度凯迪股份 ，博杰股份 都压制在3板，09.02号机器人试错爆发节点，同样节点票春兴精工连3板都没封住，周五涨停板基本都是首板结构，积极信号是出现了3板的首开股份，看下是否能打破近期连板压制，其次板块内最核心个股是趋势突破结构的卧龙电驱，不过依旧是量化资金控盘拉振幅行为。

现阶段的机器人行情当做反复轮动题材看待，或者资金拿筹码阶段，属于不停交替轮动有宽度没高度的题材，在有强势题材下去参与容错率和持续性都比较低，等待现有的强势题材做回调或者结束再考虑参与。

人工智能（算力，芯片）-
处在趋势周期第六阶段。
第一阶段由海立股份，淳中科技领涨，张江高科 等小弟跟随。
第二阶段由海立股份，东芯股份 领涨，张江高科等小弟跟随。
第三阶段由淳中科技，华胜天成，英维克领涨，飞龙股份等小弟跟随。
第四阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。
第五阶段由寒武纪，海光信息 领涨，各小弟跟随。
第六阶段由华胜天成领涨，各小弟跟随。

CPO,PCB大容量趋势核心：新易盛 ，中际旭创 ，天孚通信 ，胜宏科技，作为这一波科技线机构资金的核心领涨，基本都是行情细分龙头低位，不管是抗跌性，韧性，稀缺性等因素判断继续走趋势概率较高。
CPO,PCB小容量趋势：方正科技 ，补涨逻辑缓步上涨，后续看是否走主升作为阶段性领涨，长飞光纤 ，量化参与比较多的多波趋势结构，只能锚定趋势线判断结束信号。
消费电子 大容量核心：工业富联 ，科技线最抗跌个股，作为近期领涨核心，歌尔股份 ，立讯精密 ，蓝思科技 ，作为跟随上涨，近期基本都以果链逻辑上涨。
芯片大容量趋势核心：寒武纪，海光信息，兆易创新 ，中兴通讯 等，短期内涨幅过大，集体进入深度调整阶段。

周五科技线连续下杀回调破位后迎来了修复行情，其中最主动是这一波抗跌性和韧性最高的CPO和PCB分支，易中天三巨头仍在趋势结构内，胜宏科技作为PCB稀缺性核心近期放量多空博弈非常激烈，周五更是迎来起涨后从未出现过涨停信号，低位的方正科技补涨震荡趋势。

科技线相对抗跌性比较强的还有消费电子，工业富联是科技线回调最强抗跌容量核心，侧面反馈有大资金在维护，从板块指数观察仍算是趋势结构，暂时判断为局部行情。

芯片端主要以国产替代为主，周五修复反弹在科技线分支里面都算比较弱，之前一波走强更多依赖于消息面驱动和科技线补涨逻辑，后续继续盘整等待下一波行情。

周五的科技线反弹怎么看待？首先从量能结构分析，之前一波上涨是不断增量资金进场量价齐升的结构，近几日连续下跌是缩量结构，很多场内资金处在锁仓中，由于这一波下跌属于破位结构，里面大量的套牢筹码没有出来，后续拉升抛压相对较大，除非有强力消息面驱动一波大行情，不然需要时间换空间来解放套牢盘，其次从共振角度分析，周五盘面与指数共振的题材是电池方向并非科技线，因此综合分析来看暂时判定为超跌后的反抽行情，不管是场内资金和场内要参与资金先观察为主。

其次基于CPO，PCB抗跌性，韧性，修复力度，趋势结构等综合因素分析，将其当做局部行情跟科技线做半独立关系看待，毕竟这一波科技线没有起涨爆发前，CPO,PCB先于周期走趋势结构，因此CPO,PCB延续趋势上涨不代表整个科技线就能有连续修复行情。

六.指数与行情预期：

如图所示，指数连续下跌回调后迎来的反弹，如果仅单日日线图分析阳包阴结构偏向后续反弹预期，若结合近期日线图分析，如黄色箭头所示09.01-02号未能突破08.06号的指数高点，存在压制，若按照每波指数回调重心分析，如红色箭头所示属于回调跌破左侧重点结构，偏向反抽后继续震荡空方预期，有可能会演变成为类似15年蓝色箭头所示进入深度盘整阶段，因此后续指数重点观察两个信号：1.若跌破09.04号阶段性低点后续盘整时间变长，2.若能连续震荡走强突破3888压力位继续指数主升浪结构预期不变。

周五整体盘面是修复行情，重点电池板块跟指数共振反弹，属于回调下跌后的情绪转折点，配合尾盘指数拉升逼空行情，部分观察资金抄底进场信号，是一个拿先手筹码博弈反弹的节点，若周末有广告效应则周一就有较大的溢价，后续整体行情是否能走出较强的赚钱效应，重点看指数是否配合，若连续走强突破更容易走出新题材中期级别周期，若弱势震荡结构新爆发的题材都当做小周期看待。

周一盘前思路：
从情绪角度分析，周五属于连续冰点后情绪急速升温的阶段性高点，暴涨暴跌不属于正常情绪演绎路径，持续性预期降低低，周一情绪大概率会迎来分化结构，极端情况下会演变为类似周二极度弱势行情，对应可能存在的一些机会只有聚焦最核心，后排暂时排除考虑，从板块角度分析，重点看共振题材电池的持续性，看前排核心是否给溢价且正向反馈，其次科技线抗跌性和韧性的CPO,PCB，消费电子局部行情，对于整个科技线延续修复降低预期，若情绪较弱有可能变为多板轮动行情，除了以上题材机器人，消费等都有局部轮动预期。

「盘后思考」
1. 这一波是否是短期内的指数低点续继续震荡反弹向上预期？若判断为指数最低点后续参与哪个板块具有安全度和性价比？
2. 周五电池板块大面积爆发属于情绪节点性高点，若周五没拿先手周一是否考虑参与，备选计划是什么？
3. 这一波反弹节点电池和科技线都是修复行情，后续若有赚钱效应周期你战队科技线还是电池？
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