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网宿科技怎么样，云算力涨价有预期吗？

我基本都是看研报，跟踪买入，机构票的特点就是这样。

太牛了，一买入都是大涨啊

长芯博创2025年度业绩预告点评：业绩符合预期，有源产品打开想象空间
研报日期：2026-01-21
长芯博创
5.48%
长芯博创( 300548 )
事件：公司近日发布2025年度业绩预告，2025年预计实现归母净利润3.20-3.70亿元，YoY+344.01%-413.39%；扣除非经常性损益后归母净利润预计为3.05-3.55亿元，YoY+429.50%-516.30%。单四季度归母净利润中值0.95亿元，QoQ+16.25%，YoY+174.89%；单四季度扣除非经常性损益后归母净利润中值为0.90亿元，QoQ+16.07%，YoY+177.03%。全年及单四季度业绩符合预期。
点评：谷歌算力扩容核心受益标的。据财联社援引多名知情人士消息，谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在11月6日的全员大会上直言，谷歌必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4到5年的总体目标是实现“1000倍能力提升”公司CEO桑达尔·皮查伊在回应内部关于“AI泡沫”的担忧时表示，市场确实存在讨论，但“在当下时刻，投入不足的风险远高于投入过度”。
谷歌MPO老牌供应商，短距离高密度光互连带动MPO需求。MPO光纤跳线是实现高密度光连接的核心支撑，长芯盛与谷歌在MPO领域有长期稳定的合作供应关系。谷歌MPO的主要应用场景为scale out短距离互连。2025年以来，散纤价格持续上涨，长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应，MPO成本优势有望进一步显现。
数通有源产品打开想象空间。在光模块/AOC领域，公司已实现10G-800GAOC产品布局，同时较早开启硅光光模块研发，根据2025年半年报，公司基于硅光技术的单通道400G QSFP112模块等一系列产品完成开发设计，有望突破北美市场，打开公司后续增长空间。在高速铜缆领域，公司与Marvell合作，推出1.6T OSFP AEC产品，搭载Marvell1.6T DSPRetimer Leo1芯片，能够实现8x224Gbps PAM4传输，在Line SideIL>44dB情况下，BER优于1E-10，已验证支持AWG322.5m的传输距离。
盈利预测与投资建议：公司是稀缺的光电互连解决方案综合提供商，考虑公司与谷歌在MPO领域长期稳定的合作供应关系以及公司在光模块AOC等有源产品的长期布局，有望成为谷歌算力扩容核心受益标的，数通业务有望实现快速增长。预计2025-2027年公司营业收入分别为34.52/69.92/120.22亿元，归母净利润分别为3.70/10.94/19.05亿元，维持“买入”评级。
风险提示：AI发展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；海外大客户业务进展不及预期的风险；业绩预测及估值不及预期等。

公司事件点评：云涨价的“港湾”
研报日期：2026-01-27
网宿科技
7.76%
网宿科技( 300017 )
事件：根据21世纪经济报道2026年1月26日消息，亚马逊云科技近日上调其EC2机器学容量块价格约15%，我们认为这标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破。对于依赖于这些服务进行大规模AI训练的科技公司和研究机构而言，这次涨价不仅意味着更高的账单，或预示着云计算定价策略的根本性转变。
国内云计算涨价已然跟上。根据我们梳理，阿里云早在2024年初就已开始涨价。我们认为云计算行业正迎来涨价潮，这是AI算力需求拉动下的全链条联动效应。当前AI产业链全线涨价，从芯片厂、存储到CPU均在涨价，云计算底层依赖这些基础设施，因此上游成本压力将直接传导至云计算环节。
集中式云涨价背景下，海外已开始采用分布式存储“边缘云”。在AWS等云平台涨价带来的“喧哗与躁动”之下，是分布式存储与计算的“悄然兴起”。一家北美从事边缘云计算与分布云存储的公司DigitalOcean（ DOCN ）正在获得更多客户的关注。2026年1月19日，根据卓普云消息，DigitalOcean宣布与PersistentSystems达成一项多年期、年均金额达八位数的战略合作，提供AI解决方案。我们认为边缘云成为“避风港”主要由1）带宽不设陷阱；2）独占GPU无虚拟化损耗。相较之下，网宿科技在全球多地部署了2800+节点，可以从中心下沉到边缘，实现更低的带宽成本、更快的响应速度，一定程度有望节约客户调度成本。
作为领先的边缘计算服务商，公司边缘计算拥有显著的资源协同优势。我们认为大模型可以与CDN业务在机房、算力、带宽、调度等方面充分协同，并且网宿基于全球节点打造的轻量化边缘智能平台，节点分布广泛，平台运营经验丰富，可以复用到大模型场景。此外，网宿边缘GPU算力平台基于网宿广泛分布的节点资源，提供轻量化算力资源，支持GPU虚拟化，可满足轻量AI任务场景的需求，如AI推理、深度学、图形可视化等。
完成边缘AI平台的升级，进一步降低用户成本。当前企业只需通过API调用，就能接入网宿高性能、易用、安全的AI服务。网宿以“边缘算力底座+AI引擎”双轮驱动，通过边缘AI网关、边缘模型推理、边缘AI应用三大核心产品矩阵，构建了“模型接入-推理优化-场景落地”的全链路能力体系。
投资建议：网宿科技作为国内领先边缘云推理服务商，拥有2800+全球节点，且广泛分布于纽约、法兰克福、中国香港、伦敦等全球各地，我们认为公司具备边缘GPU计算能力，预计公司25-27年实现归母净利润8.3/7.1/7.4亿元，对应2026年01月26日收盘价P/E41/48/46x，维持“推荐”评级。
风险提示：边缘计算技术落地不及预期，短视频出海不及预期，CDN行业竞争格局恶化。

锡膏印刷龙头受益于算力建设，光模块设备打造新增长极
研报日期：2026-01-28
凯格精机
投资要点
深耕锡膏印刷20年，AI算力建设带来业绩拐点
公司深耕电子装联设备领域近二十年，已构筑极深的行业护城河。2024年公司在全球锡膏印刷设备市场的份额为21.2%，显著领先于ASMPT（18.9%）和ITW（16.4%），而富士、松下等厂商份额仅在3%-5%区间。受益于AI算力需求爆发，公司收入利润迎来拐点，2025年前三季度公司实现营收7.75亿元，同比增长34%，归母净利润1.21亿元，同比增长175%，拐点显现。利润率的提升是公司利润增速高于收入增速的原因，受益于AI下游需求旺盛，高精度Ⅲ类设备成为主流销售机型，2025年公司产品结构中高毛利率的Ⅲ类设备占比快速提升带动了公司利润率水平快速提高。
AI算力建设带动产品高端化，行业龙头充分受益
PCB与PCBA环节存在天然的高度绑定关系，PCB产能扩张的节奏往往会同步带动PCBA加工环节的产能跟进。工业富联、华勤技术这类布局服务器代工、PCBA加工的企业正加速扩产：工业富联 CAPE X逐年上升，2025年CAPEX增长同比维持在30%上下；华勤技术2025年CAPEX增长同比保持30%以上，2025Q3同比达156%。这类厂商的积极扩产，将直接带动SMT产线的配套需求，而锡膏印刷设备作为PCBA生产核心工序的关键设备，其市场需求也将随之迎来增长。而AI算力主要需求的Ⅲ类设备是公司的高端产品，有望带动公司利润水平高增。
公司坚持直销模式，深度绑定工业富联、广达、华为等行业巨头。当前英伟达算力服务器代工领域市场由工业富联、广达、伟创力等厂商为主导，头部厂商均在加速扩产建设算力服务器PCBA产能，凯格精机作为以上厂商的核心设备供应商，将在扩产浪潮中充分受益。
光模块海外扩产加速，自动化设备打造新增长极
光模块行业正经历从800G向1.6T演进的技术变革，且产能正加速向东南亚转移。面对东南亚劳动力技能不足及人员流动性高的问题，叠加1.6T产品对耦合精度和生产良率的严苛要求，组装产线自动化已成刚需。自动化组装市场目前处于从无到有的“0-1”爆发初期，增量空间巨大。公司的光模块自动组装线是业内首个实现400G/800G/1.6T光模块组装段全自动化方案。公司已成功向海外客户交付800G及1.6T光模块自动化组装产线，并同步推进与国内客户的项目对接。
盈利预测与投资评级：当前AI算力需求爆发，带动下游锡膏印刷设备需求大幅提升，公司订单饱满，业绩进入加速兑现阶段。我们预计公司2025–2027年归母净利润分别为1.9/4.0/6.0亿元，当前股价对应动态PE分别为74/35/24x，首次覆盖，给予公司“买入”评级。
风险提示：宏观经济风险，新领域技术验证不及预期风险，市场情绪波动风险。

今天收盘，减仓中简科技，建仓网宿科技。凯格精机和长芯博创持股不动。现在的行情轮动太快，多看少动。商业航天这边主动走弱，低位的白酒今天大幅反弹，明天本月最后一个交易日，机会在于低位。

黄金和白银股票，今天高开低走套一批人，短期的头部，商业航天这边有企稳迹象。

今天开盘，韩国 KOSPI 下跌 0.32%， 日经指数上涨 0.16%，黄金和白银在美联储维持利率不变的消息刺激下继续大涨，加速行情了。

今天收盘，三大指数继续震荡调整。市场情绪资金集中在黄金，白银贵金属股票，但是位置都非常高。高位志特新材，蓝色光标，迈为股份，开始下跌，高位看风险，机会在低位。