分化 | 寻方向-9/4盘前

【述盘】

①市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，创业板指 涨近1%，其中光伏、储能概念股震荡走强领涨两市；
②CPO概念股局部反弹，中际旭创 涨超10%再创历史新高，市值超越东方财富 成为创业板第二大权重标的。③收盘，沪指跌1.16%，深成指跌0.65%，创业板指涨0.95%。
【说说】
1、市场整体表现疲软，缩量调整释放分歧信号
三大指数分化，沪指与深成指延续调整，创业板在权重股支撑下逆势收涨。全市场超4500只个股下跌，成交额大幅缩量5109亿至2.36万亿，显示资金观望情绪浓厚。短期市场需震荡整固，20日均线成为关键支撑位，若未有效跌破，中期向上趋势仍存。
2、结构性行情聚焦低位反转与科技抱团
●光伏、储能受海外需求爆发和国内政策预期驱动，成为资金高低切换方向，板块内多只个股大涨。行业基本面向好，周期反转预期强化，或开启阶段性修复行情。
●创新药凭借License out出海常态化（1-7月金额同比增160%）和全球降息周期预期，局部活跃但内部分化明显，需精选趋势稳健的标的。
●算力硬件（CPO等）仍是资金深度抱团领域，中际旭创、新易盛 等核心标的逆势创新高，虽量能萎缩可能引发缩圈炒作，但主线地位未动摇。
3、短线情绪低迷，高位股风险加剧
市场炸板率高达50%，3板以上个股仅剩4只，9连板天普股份 遭停牌核查，反映监管对题材炒作的降温意图。资金避险需求上升，部分流向黄金等避险资产（金价突破3550美元/盎司）。
4、政策与事件驱动长期利好●上合组织数字经济 合作先行区落地天津，助推数据基建、标准互认等合作，为数字经济发展打开新空间。
●阅兵彰显国家实力，强化资产安全预期，长期提振A股信心（“炒股即炒国运”）。
●富时A50指数调整纳入AI硬件龙头（中际旭创、新易盛等），外资配置需求或进一步强化科技主线。
5、后市展望：牛市中期休整，等待新催化
指数在4000点关口附近存在技术性调整需求，短期或回踩3674-3731支撑区域。但市场资金充裕（日均成交2万亿+），调整后仍有望上攻。风格可能转向题材炒作（如“马字辈”生肖概念）、低位板块轮动，科技核心标的仍具反复活跃基础。关注内需政策、美联储降息等潜在催化剂。
结语：市场短期需消化获利盘与分歧，但牛市根基未变。操作上宜保持谨慎，聚焦业绩确定性高的科技龙头（AI硬件、创新药）及政策受益方向（数字经济、储能），回避纯题材炒作高位股。
【关注】
综合来看，储能板块受益于海外需求爆发和行业基本面快速改善，是当前市场关注度较高、逻辑较硬的方向。创新药板块在经历调整和筹码沉淀后，叠加出海和政策利好，也有望迎来修复。而算力硬件作为核心主线，资金介入深，龙头股仍会反复活跃。
1、黄金概念
①300945（曼卡龙 ）该股的故事在于“培育钻石”赛道的成长性和黄金消费的复苏。
②300139（晓程科技）集成电路（IC）设计和海外黄金矿产
【驱动逻辑】：
●核心主导逻辑：全球“去美元化”与央行购金潮；最直接催化逻辑：美联储的降息预期
●近期国际金价持续飙升（纽约期金已突破3600美元/盎司），公司作为黄金生产商，直接受益于金价上涨，毛利率和盈利能力有望大幅提升。这是当前市场关注它的最核心逻辑。
●当前黄金的暴涨是 “战略属性回归” 、 “货币属性凸显” 和 “商品需求旺盛” 三重逻辑叠加的史诗级行情。其核心已经从短期投机转向了长期的全球格局演变。
2、储能
上能电气 (300827)光伏逆变器 + 储能系统集成
●板块高度聚焦：储能是当前市场最强主线之一，受海外需求爆发式增长（“一芯难求”）和国内政策预期驱动，资金关注度极高。
●龙头地位与弹性：公司是光伏逆变器和储能变流器领域的头部企业，今日以“20cm”涨停强势引领板块，人气和辨识度极高，容易吸引短线资金聚集。
（请注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）