8.14午评，早盘资讯盘面行情回顾

板块热议

1. 数字货币
- 触发事件：2025-08-14 早盘数字货币概念活跃，中科金财 涨停。
- 核心关联个股：
- 涨停：恒宝股份 、中科金财、京北方
- 强势拉升：四方精创 （+16.68%）、天阳科技 （+7.05%）

2. 脑机接口
- 触发事件：2025-08-14 中信证券 发布研报称，脑机接口行业生态正在快速演进，商业化路径日益清晰。
- 核心关联个股：
- 涨停：博拓生物 、创新医疗
- 强势拉升：三博脑科 （+9.50%）

3. 创新药
- 触发事件：2025-08-12 国家医保局公示通过2025年医保目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。
- 核心关联个股：
- 涨停：九芝堂
- 曾涨停：福元医药
- 强势拉升：海创药业 -U（+11.98%）、荣昌生物 （+8.84%）、神州细胞 （+8.24%）、康辰药业 （+7.38%）、广生堂 （+6.74%）

4. 证券
- 触发事件：2025-08-14 数据显示，截至8月11日，共有29家A股上市券商披露了2025年半年度业绩预告，27家预增，2家扭亏。其中，14家券商上半年归母净利润预增幅度超100%。
- 核心关联个股：
- 曾涨停：长城证券

5. 半导体
- 触发事件：2025-08-14 早盘芯片股再度走强，寒武纪 、国科微 、海光信息 涨超5%。
- 核心关联个股：
- 强势拉升：海光信息（+9.97%）、寒武纪-U（+9.89%）、瑞芯微 （+5.38%）

涨停分析


盘面回顾
午盘盘面回顾：沪指早盘突破3700点后回落，午盘涨0.20%报3690.88点，深成指跌0.15%，创业板指 跌0.23%。两市半日成交额1.41万亿元，较昨日放量1012亿元；全市场超4200只个股下跌，仅1051家上涨。盘面上，大金融板块走强，长城证券涨停领涨证券板块，券商板块集体预增触发异动；数字货币概念活跃，京北方、中科金财领涨；脑机接口概念反复走强，创新医疗8天5板，中信证券 研报提及商业化进展成催化因素。调整方面，军工板块深度调整，长城军工 领跌（主力资金净流出12.44亿元[数据核验]），国防军工板块主力资金净流出64.10亿元；新疆本地股集体回调，洪通燃气 、北新路桥 领跌。

消息面精选
1、央行数据显示7月末M2同比增长8.8%，前7个月新增贷款12.87万亿元，社融增量23.99万亿元同比多增5.12万亿元，显示流动性维持宽松，利好金融板块。同时超长期特别国债1880亿元投资补助资金已下达，带动总投资超万亿，重点支持工业设备更新等领域。

2、市场监管总局与工信部联合起草智能网联汽车监管新规，要求不得在辅助驾驶宣传中使用"自动驾驶"等误导性表述，或对智能驾驶概念形成短期压力。

3、美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%，纳指和标普500 续创历史新高，纳斯达克 中国金龙指数涨2.08%。美联储9月降息概率升至100%，全球风险偏好提升利好A股开盘。

4、苹果 公司正研发大型机械臂和家庭安全生态系统，同时开发新一代对话式Siri，或刺激A股机器人 及智能家居 概念。

5、午间收盘沪指涨0.2%报3690.88点，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%。两市半日成交1.41万亿元，较昨日放量1012亿元，大金融和数字货币领涨，军工板块主力资金净流出64亿元。

6、半导体板块获主力资金净流入31.79亿元居首，中科曙光 获净买入8.51亿元；国防军工板块净流出64.10亿元，长城军工遭净卖出12.44亿元。

7、创新药板块异动，九芝堂涨停，海创药业等涨超10%，受医保目录调整形式审查通过534个药品的消息刺激。

8、数字货币概念活跃，中科金财、京北方涨停，四方精创涨超16%，可能与央行数字货币试点推进预期有关。

9、证券板块表现强势，长城证券涨停，27家券商半年报预增，14家净利增幅超100%，行业业绩改善明显。

10、国际能源署预计2025-2026年全球石油供应增速将远超需求，可能导致市场进一步失衡，WTI原油期货跌0.82%报62.65美元/桶。

资讯解读
消息面上，央行数据显示7月末M2同比增速为8.8%，前7个月新增人民币贷款12.87万亿元，社融增量23.99万亿元，同比多增5.12万亿元，表明流动性环境持续宽松。1880亿元超长期特别国债投资补助资金已下达，预计带动总投资超万亿元，重点支持工业设备更新。市场监管总局与工信部联合起草智能网联汽车监管新规，明确禁止在辅助驾驶宣传中使用"自动驾驶"等误导性表述。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%，纳指和标普500续创历史新高，纳斯达克 中国金龙指数涨2.08%；需要特别注意的是，市场对美联储9月降息概率预期已升至100%。苹果公司被曝研发大型机械臂和智能家居生态系统，同时升级对话式Siri。午间沪指涨0.2%报3690.88点，两市半日成交1.41万亿元，较昨日放量1012亿元。主力资金动向显示，半导体板块获31.79亿元净流入（中科曙光单日净买入8.51亿元），而国防军工板块遭64.10亿元大幅净流出（长城军工净卖出12.44亿元）。创新药板块受534个药品通过医保目录形式审查刺激异动，九芝堂涨停；数字货币概念因央行试点预期升温，中科金财、京北方涨停；证券板块在27家券商半年报预增（14家净利增幅超100%）催化下走强。国际能源署预警2025-2026年全球石油供应增速将远超需求，WTI原油跌0.82%报62.65美元/桶。

从政策传导看，金融数据与财政发力双管齐下，但不同于市场共识的是，宽信用能否有效转化为实体需求仍待验证。两部委联合规范智能驾驶宣传（监管层级：部委级），短期或压制概念热度，但长期利于行业健康发展。外盘风险偏好提升直接利好A股开盘情绪，美联储降息预期强化全球流动性宽松逻辑。主力资金剧烈腾挪显露结构性分歧——半导体与创新药获政策、事件催化，而军工板块遭集中兑现；券商与数字货币的联动上涨则反映资金对金融创新方向的押注。

潜在未充分定价的变量在于三组矛盾： 一是金融数据高增与微观主体融资需求疲软的错配压力；二是消费电子 创新（苹果产业链）与智能驾驶监管收紧的政策温差；三是原油供应过剩背景下，地缘冲突可能引发的通胀韧性。市场正重新定价政策效力与经济内生动力间的平衡点。