致尚科技：国产DPU之光，游戏佬的又一福音

国产GPU大涨怎么能少了国产DPU，我们东芯现在已经和寒武纪 并列了，还带起了一票国产之光。$东芯股份(sh688110)$致尚科技(sz301486)$海立股份(sh600619)$ 东芯最近又快到了30天异动的线，涨幅可能不会那么激烈，市场先发掘下各种新国产概念作为阶段性热身



话说这个致尚科技又是和游戏玩家相关了，因为它同时是任天堂switch供应商，今天20厘米涨停，游戏玩家的股民最近有福了。
致尚科技：switch出货预期乐观带动主业修复，cpo➕收购恒扬打开长期成长空间
1.新品驱动游戏机业务迎来上行周期：①任天堂今年发布switch 2，首周销量为50w台，超越此前switch初代、ps4、ps5；②任天堂预计FY26（25Q2-26Q1）Nintendo Switch 2的销量为1500万台，Nintendo Switch的销量为450万台，相比于FY25 switch 1080w台出货量预期接近翻倍；
致尚科技是任天堂 Switch 2 的核心供应商，主要为其提供滑轨、磁吸连接组件、转接件、霍尔效应摇杆、母端滑轨、Tact switch、卡槽、精准定位控制器、PJ3.5 插口、DC 电源插座等精密零部件。致尚科技 2024 年游戏机业务收入占比超 35%，随着 Switch 2 的发售，其工厂满产备货，预计 2025 年该业务收入同比 + 150%
2.光连接器业务：①越南产能持续扩充带动光纤连接器业务增长，预计25年越南产值增长至5e；②配套senko有望跟随下游cpo放量增长，公司光纤连接器业务80%由senko贡献，SENKO开发一系列高性能连接器满足CPO系统对高速低损耗传输的需求，senko MPC是一种先进的光纤到芯片连接技术，该技术可以将光引擎发出的光有效地引导到芯片上，从而实现高效的光信号传输，突破了传统光连接器件的局限，公司份额第一，有望跟随cpo放量成长；
简单来说有cpo需要的光连接器业务，且越南有厂，关税风险低
3.收购恒扬数据，拓展DPU业务：①恒扬数据为国内领先DPU供应商，24年收入4.7e，同比接近翻倍增长，净利润9000w；②下游主要客户为阿里等csp客户、企业级客户，24年阿里收入贡献~2e，有望跟随下游csp capex增长放量
数据处理单元（DPU）是一种专门设计的处理器，类似于 CPU 和 GPU，主要负责处理数据中心内的数据密集型任务，比如网络、存储和安全等。
用处 ：它可以减轻 CPU 的负担，把一些像网络数据处理、存储管理之类的任务接过来处理，还能加速高性能计算、机器学等任务，提高数据中心的效率和性能，降低运营成本。
产业格局 ：目前 DPU 还处于发展阶段，市场上的厂商主要有英伟达 、英特尔 等科技巨头，还有一些新兴的创业公司也在积极布局，市场潜力大.
非投资建议