机器人投资思考20250810

机器人 板块今天整体调整，板块指数和核心标的仍在5日线上方运行，观察是否后续修复。

行业漫谈：
1、宇树王兴兴最新发言是利空提到也许机器人某年到几十万台，但现在好像大家是按照100万台拍的。机器人交税的说法以退为进，为行业争取空间。这个创始人很会表演，宇树看起来更加像个消费电子 公司，真正能承载行业科技突破的更可能是智元机器人
2、周末出的全民交社保利好机器人？毕竟机器人不用交社保，社保一点都不便宜，今年WAIC上看到机器人超市、机器人搬用成熟度惊人，也许会极大促进未来机器人应用
3、前期爆炒的AI应用周五大跌，海外看来软件应用近期也持续大跌，ai硬件反而持续新高，大家期待的硬件和模型爆发带动软件好像迟迟没有见到，现在看来那种期待问题可能很大。C端层面，操作系统+应用软件的格局，可能被openai被期待的one for all取代；B端层面，如果企业大规模使用机器人，那么B端企业现有的渠道优势可能不存在，毕竟那时候需要从机器人端获取数据，你猜机器人公司会不会自己把企业数据整合和各种类似crm和工具做了？笔记他们有一手数据和更好的系统。目前看来机器人是最好的AI应用这个逻辑越来越硬。
行情方面：
一、灵巧手：核心标的浙江荣泰 调整至5日线
二、轻量化和降成本
1、peek材料核心中欣断板，其他弹性标的大幅调整。但行业趋势向好，预计单机用量从目前的2-3kg往5kg以上提升，新加标的宁波华翔 和富春染织
2、mim同样调整
3、降成本：五洲、夏夏调整至5日线附近
三、触觉传感器含电子皮肤
1、晶华新材 确为低吸机会，汉威科技 科技昨日由于脑机概念大涨，今天随脑机概念回落。但传言和T对接三代产品，压阻+电容融合，不改方案的话很快就能完成测试三代为海外需求。T、亚马逊 、Figure等均对接。
之前卖飞大涨的安利股份 今日大涨13%，一周大涨51%，方才发现也是电子皮肤概念，它的故事是PU合成革+全球市占率持续提升+与苹果 合作深化+应用于部分国产高端折叠屏手机+电子皮肤
2、新加标的隆盛科技 、振邦智能 、高华科技
四、老朋友
中马传动 、福日电子 、中欣氟材 断板，北纬科技 看起来像三板组手法，国机精工 叠加了航天、新藏铁路多个概念，目前看来除了这个胜出，其他均倾向于落幕。
五、新变化
前面说过投资机器人要时刻关心新变化，经常有消息驱动部分标的走出持续行情
新传闻标的，部分标的不受近两天机器人板块调整影响。不作为投资建议，谨慎参考
1、祥鑫科技 ：富士康合作全面赋能液冷+机器人，受益GB300量产。号称已经通过富士康即ODM侧认证，具备【直供】液冷板+钣金柜能力基础+女娲机器人期权，公司投资女娲机器人并为女娲机器人灵巧手独供，预计8月中旬发布
2、隆盛科技：HD报表显示份额可能显著下降，尼德科发力旋转模组。隆盛科技具备极强的主业市值底支撑；人形机器人领域卡位传感器（电子皮肤、视触觉）和减速器，有望成为尼德科在华首个对接的本土减速器厂商。
T链旋转关节进度严重滞后，尼德科接到任务开始寻找配套供应商。之前H厂商响应配合差&报价高，T重新委托尼德科重启旋转关节，尼德科已经收购新宝，近期已在中国进一步寻找中国减速器厂商做配套；4-5月中美关系恶化后，T开始培养潜在供应商日本巨头尼德科，后期尼德科将是T链值得重视的新供应商。
隆盛已开发出轻量化小型谐波 减速器，是尼德科此次来华唯一对接的上市公司。新产品特性包括但不限于：体积小，刚性和扭矩强，抗冲击能力强，使用轻量化材料等。
除减速器外，隆盛还布局传感器（电子皮肤+视触觉），卡位稀缺。2025年6月27日出资参股叠动科技，发力电子皮肤；叠动科技是专业从事柔性传感系统研发、生产制造的高新技术研究型公司。
3、奥比中光 ：机器人激光雷达占有率逐步提升、产品竞争力逐步增强有望超过intel
4、宁波华翔：机器人本体+peek+稀土，近期有核心走法的公司
5、电机：目前传统方案为主，后续谐波磁场电机、轴向磁通电机用量有望提升
6、斯菱股份 传谐波减速器测试进展顺利，第一款已通过，第二款送样中。
7、凯迪股份 凯迪股份深耕线性驱动技术多年，其精密传动系统与机器人关节的核心原理高度契合，切入人形机器人关节赛道，资金充足，并购重组预期强。
8、安培龙 对接T链机器人事业部，拟8月提交传感器材料。公司24年进入T上海工厂车用温压一体传感器，25年初进入储能用传感器，近期新增拿到其海外车、Robotaxi项目，并预计将在其要求下配套海外工厂。
9、易德龙 研发PCB轴向磁通电机，主攻机器人关节、机器狗、无人机等轻量化电驱应用，8月与绿地谐波合作机器人关节电机出货。
10、麦澜德 建立软体外骨骼康复机器人平台，具备柔性压力传感器专利布局。
11、振邦智能推出清洁、割草、水下机器人控制器，布局机器人皮肤触觉传感器专利。
12、高华科技深耕高可靠传感器，持有多项MEMS触觉压力传感器专利。
13、长盈精密 新晋T、NV、Figure等机器人Tier1供应商，独家代工NV双臂机器人8.8-8.10日全球首发。
14新益昌 研发人形机器人轨迹规划与运动控制“小脑”，具备驱动器、电机、控制器等全链条自研能力。

🚗2、行业变化
【银河通用】北京海淀“银河太空舱”投入运营，全球首个城市级常态化人形机器人示范区，9㎡无人便利店全程自主运营。
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