2025年9月复盘贴

9.2 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡下跌，上证收跌0.45%，深证跌超2个点，创业板领跌并跌近3个点，两市成交放量至2.87万亿。市场情绪中偏强分歧，短线情绪强分歧，连板情绪强分歧。银行护盘并领涨两市，贵金属冲高回落小幅延续上涨，人形机器人午后探底回升小幅下跌，固态电池与券商小幅下跌，创新药调整下跌，科技股集体重挫，其中CPO与稳定币大跌并领跌两市，半导体、液冷、PCB与消费电子大跌并跟跌。今日连板12只，首板30，涨停数42，两市红绿盘1063:3983，跌停数18只。

二、板块梳理。
算力。（1）北美算力链开盘除了CPO分支短暂向上冲了下有点迷惑性，其它分支比如液冷、铜箔等直接低开低走，中际旭创、新易盛、工业富联与胜宏科技开盘逆势上涨，但随着板块与其它核心标负反馈越来越大，这四只票10点半后也开始跳水，胜宏科技勉强收红，工业富联收跌3个点，中际旭创收跌5个点，天孚通信大跌10个点，英维克、深南电路、麦格米特、景旺电子、剑桥科技、长飞光纤等跌停，跌超10个点的也很多比如德科立、隆扬电子、锐捷网络与太辰光等，今天算是这轮行情北美算力链首次集体重挫，只要指数牛市不结束那么算力肯定是没见顶，但短期主升浪应该是结束了要开始横盘震荡。（2）国产算力同样大跌，宏景科技大跌12个点，光迅科技与润建股份跌停，一进二的数据港收涨4个点，同身位的华工科技收跌1个点，华为算力除了华胜天成逆势收涨3个点外其它辨识度标比如拓维信息均大跌。

芯片半导体。虽然龙头寒武纪反弹收涨2个点，但板块与个股大跌，通富微电与海光信息分别收跌2个点与3个点，昨天坑人的云天励飞收跌5个点，中兴通讯大跌6个点，华虹公司大跌10个点，一进二的兆易创新冲高回落勉强收红，同身位的万通发展早盘一度涨停但尾盘炸板收涨6个点。

有色。稀土板块大跌，北方稀土收跌5个点，不过昨日断板的中国稀土逆势收涨4个点，整个有色金属板块只有黄金概念局部走强，一进二的白银有色大单一字，同身位的西部黄金换手助攻。

固态电池。板块相对今天大盘走的算是相对较强，二进三的德新科技T字秒板晋级3板，同身位的10cm核心国轩高科冲高回落勉强收红，这个市场依然是很难有三连板的大票，一进二的英联股份晋级2板，另大东南首板助攻，粤桂股份与上海洗霸炸板，本轮固态电池的真核心是20cm先导智能，毕竟板块是因为它的业绩以及对未来几年固态电池的高展望所以走强的，先导智能开盘快速反包一度冲高12个点最后收涨7个点，板块后面的持续性要看先导智能的反馈。

人形机器人。中午马斯克画大饼刺激下午板块直线拉升，板块从大跌一度拉红最后微跌，盘后看到原来也有券商小作文狂吹，事后看应该这个是机器人午后爆拉的主因，板块涨停11只位居两市C位，上纬新材今天脱离监管第一天尾盘便一度涨停最后收涨14个点，盘后又有宇树科技要四季度上市的消息，被小作文与消息党拿捏这样搞有点恶心了，明天回避。

低价股。昨天全网发酵后今天总体较强，低价明显是加分项，连板龙兆新股份T字晋级4板，一进二的山子高科与白银有色助攻，二波龙吉视传媒冲高回落坑人，合力泰与利欧股份均冲高回落收红，券商叠加低价的太平洋临近中午一度涨停但午后炸板收涨6个点，低价股涨停数量超过10只，后面继续当作加分项。

连板接力：昨日连板13只今日仅晋级了4只，空间板天普股份公告复牌连续8个一字板，三板组做的德创环保与建业股份盘中均完成天地板最后均收跌9个点，三进四的兆新股份T字晋级4板成为市场实际空间板，同身位的三维通信午后一度冲高8个点最后跳水收跌4个点，二进三仅晋级了德新科技与凯迪股份2只，连板情绪强分歧。

三、明日预判：上证由于银行等权重股护盘所以跌幅不大，但深证与创业板均跌超2个点，盘面亏钱效应明显，高位的科技股尤其是CPO大跌，明天还是关注低价股的龙头兆新股份，券商看下低价股的太平洋有无反包，科技股总体感觉北美算力链要横盘调整，明天只看下国产芯片，万通发展今天算是打出正反馈性质的辨识度，明天容量抱团看下万通发展，固态电池只看20cm核心先导智能。

现在的电池行情是德创环保带动的吗

9.1 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡三连涨，其中深证收涨1个点，创业板领涨并涨超2个点，另科创板涨超1个点，两市成交小幅缩量至2.75万亿。市场情绪走了修复延续并达中修复，短线情绪中修复，连板情绪中修复。有色集体大涨并领涨两市，创新药与CPO大涨并跟涨，半导体反弹上涨，固态电池延续上涨，稳定币反弹上涨，保险领跌两市，券商、军工与银行小幅下跌并跟跌。今日连板13只，首板89，涨停数102，两市红绿盘3059:1964，跌停数1只。

二、板块梳理。
算力。（1）周末都是发酵的国产算力与芯片，而且英伟达还下跌，原本预期调整的北美算力链今天超预期走强，CPO依然是最强的分支，易中天分别大涨9个点、14个点与11个点，最超预期的是天孚通信，没想到百亿成交的千亿市值的大票都开始玩躲异动了，源杰科技与腾景科技双双20cm涨停，PCB的龙头胜宏科技收涨1个点，液冷的龙头英维克勉强收红，英维克这几天要躲30天200%的异动，服务器龙头工业富联收涨3个点。（2）周末发酵的阿里系算力走的一般，数据港大单一字，华工科技高开换手涨停。整个算力板块涨停20+连续三天位居两市C位。

芯片半导体。板块开盘高开低走不及预期，10点半后再中兴通讯与兆易创新的带动下回流，今日复牌的泰凌微没有大单一字反而涨停开盘高开低走收涨10个点大面，另一个复牌的华虹公司同样高开低走最后收涨9个点，中兴通讯收涨5个点，兆易创新午后涨停，云天励飞连续三天与板块相反节奏，开盘一度冲高11个点最后收跌2个点，20cm龙头寒武纪继续调整收跌2个点，海光信息大涨7个点，一进二的通富微电收涨5个点，万通发展高开秒板再度反包涨停。板块在龙头寒武纪调整的这两天始终缺乏核心股带队，内部轮动很随机，今天板块虽然修复但强度被北美算力链压制。

有色。周末原以为稀土与钨矿会大涨，没想到黄金概念最强并领涨两市，稀土反而调整，龙头北方稀土微跌，一进二的广晟有色收跌3个点，二进三的中国稀土收涨1个点。有色板块涨停10只但都是低位的黄金股。

固态电池。板块总体算是走出持续性，一进二的国轩高科换手晋级2板，同身位的德福科技准一字板，同身位的20cm杭可科技与先导智能分别收涨17个点与14个点，板块涨停5只，近期大票虽然赚钱效应强但很少有三连板的，明天看下固态电池能否继续走强。

连板接力。昨日连板9只今日晋级了5只，空间板天普股份连续7个一字板，短庄股的德创环保与建业股份继续大单一字分别晋级5板与4板，二进三晋级了兆新股份与三维通信的换手板，连板情绪中修复，市场实际连板股为兆新股份与三维通信。

三、明日预判：指数还是很强，市场的赚钱效应依然在大票，科技股依然是最吸金最核心的板块，但CPO的这种加速态尤其是天孚通信躲10天100%是超出认知了，后面没法预判，不过目前偏离五日线有点多，国产芯片半导体相对北美算力链整体位置是很低的，当然确实估值高了很多，后面科技股还是倾向于看国产芯片这块儿，今天吹低价股的多了起来，上周四兆新股份的首板就开始有人吹，今天和吉视传媒共同带起了低价股，但目前赚钱效应还是在大票，所以后面能否往低价连板投机方向切换还得再看两天，这个方向明天只关注龙头兆新股份即可。