半导体巨头“新凯来”预借壳上市，千亿资产花落谁家？（另附股）

自8月初市场传出预借壳上市后，近日，又一家光刻机巨头传出预借壳的消息，它就是——“新凯来”！老股民们对新凯来或许不陌生，今年4月传出在光刻机领域重大突破的消息，震惊整个半导体市场。而国内具备光刻机核心技术仅有长春光机所、和深圳新凯来这3家企业。

新凯来市值在800亿元作用，一旦即可上市凭借在A股仅有的核心巨头优势，短期股价翻3倍亦在合理的估值范围内，借壳企业必然一飞冲天。本期我们来梳理新凯来借壳会花落谁家，同时谁又会核心受益？（消息仅供参考，不做投资建议）
一、核心供应商
新莱应材（300260）
作为新凯来的核心供应商，新莱应材为其提供半导体设备关键零部件，包括超高洁净管路系统、真空阀门等。2024年三季度，新莱应材获得新凯来订单8000万元，双方在AI液冷领域存在协同潜力。2025年最新动态显示，新莱应材进一步获得数亿级订单，覆盖先进制程设备零部件及液冷系统组件。
至纯科技（603690）
至纯科技为新凯来提供半导体湿法清洗设备及工艺，支持其晶圆厂的先进制程需求。2021年采购金额达3000万元，双方在半导体设备领域保持长期业务往来。
正帆科技（688596）
通过子公司鸿舸半导体，正帆科技向新凯来供应气体输送模组（GasBox），广泛应用于刻蚀、薄膜沉积等核心工艺设备。2024年上半年，正帆科技新签订单39.4亿元，其中半导体业务收入占比提升至51%，新凯来作为头部客户贡献显著。
英诺激光（301021）
英诺激光为新凯来提供半导体缺陷检测设备光源（如BFI的LSP光源）及碳化硅退火制程激光器，在半导体量测和材料加工环节形成技术协同。
二、股权关联及合资企业
奥普光电（002338）
奥普光电的实际控制人长春光机所与新凯来合资成立长光集智，专注于光刻机核心部件（如深紫外光源、光学镜头）的研发。奥普光电向长光集智供应曝光系统等关键组件，形成间接业务关联。
中芯国际 （688981）
新凯来母公司深圳市重大产业投资集团与中芯国际深圳公司存在股权关联（重大产投持股23%），且交叉（重大产投董事长戴军兼任中芯深圳董事）。新凯来部分设备已进入中芯国际验证阶段，未来可能形成供应链合作。
深振业A（000006）
新凯来董事黄秀章同时担任深振业A监事，且双方同属深圳国资体系。市场预期新凯来可能通过资产重组注入深振业A，成为其上市平台。