两市成交再度突破3万亿，慢牛行情或将延续

市场复盘
昨天市场震荡走高，沪指逼近3900点，创业板指 领涨。沪深两市全天成交额3.14万亿，较上个交易日放量5944亿，为历史第二高成交额。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨

消息面
1、稀土行业迎来政策利好与需求回暖。《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》正式发布，叠加美联储降息预期升温及国内旺季需求支撑，行业供需结构持续优化，稀土价格具备进一步上行空间，板块估值与业绩有望同步提升
2、算力硬件板块延续强势，受AI数据中心架构升级驱动，高端光模块需求旺盛。行业成长动能清晰，市场预测2025年前行业增速保持高位，中长期复合增长率稳定。后续需关注核心企业半年报业绩披露后的资金反馈
3、消费板块出现反弹，政策端持续释放积极信号。国常会提出强化财税金融支持、创新消费场景等举措，旨在激发内需潜力。板块当前估值与位阶相对较低，若市场风格轮动，大消费方向有望获得更多资金关注

总结
板块间呈现快速轮动格局，整体个股涨多跌少。资金抱团效应显著，尤其集中于科技权重方向，相关板块在短暂分歧后常获快速回流。需关注量价配合情况，若资金抱团松动，可能引发短线调整压力。连板股情绪仍偏低迷，高位连板晋级率不足三成，市场赚钱效应目前集中于趋势型权重板块。在指数搭台后，题材小盘股或存在补涨机会，但整体仍需关注增量资金持续性与市场整体量能变化。面临4000点仅100点，两市成交方量3万亿，板块保持健康轮动，跟随继续滚动操作，不坐过山车

重点关注
由于赛道轮动仍是当前行情主要特征，综合胜率与赔率来看，在景气赛道寻找低位方向或是当下更具性价比的选择，可重点关注AI算力、机器人 、军工、稀土永磁等方向。