8.25复盘+盘前计划：成交额创历史次高，结构性行情深化

✨今日复盘
沪指涨1.51%报3883.56点，深成指涨2.26%报12441.07点，创业板指 大涨3%报2762.99点。三大指数集体刷新阶段新高，盘中呈现“高开震荡上行”格局：早盘跳空高开后冲高回落，午后在科技与周期板块带动下再度走强，沪指最终收于日内最高点，彰显多头情绪强劲。
量能创历史性突破，沪深两市全天成交额达3.14万亿元，较前一交易日大幅放量近6000亿元，创年内新高并位居A股历史成交额第二位，仅次于2024年10月8日的3.4万亿峰值。早盘半小时成交额即破万亿，连续第63个交易日维持万亿级别，午间收盘前成交额已突破2.68万亿元，全天交投活跃度贯穿始终。这一量能水平既反映增量资金加速入场，也预示市场波动风险可能加大。
板块分化显著，科技与周期双主线领涨。科技成长板块中，CPO（中际旭创 、胜宏科技 ）、通信设备（长飞光纤 、剑桥科技 ）延续强势，半导体国产替代逻辑强化（寒武纪 股价突破1300元）；顺周期方向受政策与需求驱动，稀土永磁（包钢股份 、金力永磁 涨停）因《稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法》出台刺激供给收缩预期，白酒（舍得酒业 涨停）、地产（万科A触及涨停）则受益于内需政策提振。美容护理、黑色家电等少数板块收跌，市场结构性特征凸显，超3300股上涨，但仍有近1900股下跌。
后市需关注量能持续性。若成交额维持3万亿以上，大盘股（券商/AI硬件）或继续主导行情；若快速缩量至2.5万亿以下，小盘股补涨概率将提升。沪指逼近3900点关键压力位，创业板指与科创50 的领涨态势能否延续，取决于增量资金对高估值科技板块的承接力度。操作上建议聚焦AI算力、稀土周期、消费复苏主线，回避高位放量滞涨个股。

✨明日盘前计划
北方稀土 ：政策规范与需求扩张共振的稀土龙头北方稀土作为全球轻稀土龙头，依托白云鄂博矿资源垄断优势（占国内轻稀土储量81%），受益于稀土价格暴涨（2025年Q3钕镨混合稀土价格突破800美元/公斤，远高于美国设定的110美元最低价），叠加新能源汽车、风电等下游需求高增长，形成"资源壁垒+政策支持+需求爆发"三重驱动。

华宏科技 ：稀土回收技术突破与循环经济布局标的华宏科技专注稀土回收赛道，掌握资源循环利用核心技术，受益于稀土管理条例实施及出口管制强化（2025年5月三部门发布稀土行业秩序整顿通知），形成政策红利下的稀缺性优势。近期因控股股东减持及可转债赎回预期导致股价承压，但长期看稀土回收行业规模持续扩大，公司作为行业龙头有望持续受益。

包钢股份：稀土精矿提价与钢铁业务协同包钢股份凭借控股股东包钢集团持有的全球最大稀土矿白云鄂博，掌握1380万吨稀土氧化物资源，形成"钢铁+稀土"双轮驱动模式。2025年第三季度稀土精矿关联交易价格环比上涨1.5%至19109元/吨，同比上涨14% ，叠加稀土钢产量突破150万吨，业绩拐点已现。ESG评级提升至A级及国企改革 深化进一步强化其投资价值。

卓翼科技 ：华为生态深度绑定与消费电子 复苏卓翼科技作为消费电子代工龙头，深度布局智能终端、5G通信及鸿蒙生态，2025年Q1净利润同比下滑43.63%，但研发投入持续增加，有望受益于AI硬件需求爆发及机器人 产业兴起。近期股价异动与市场对消费电子复苏及人形机器人概念炒作相关。

昂利康 ：药品获批与集采驱动的医药昂利康作为化学制药企业，传统仿制药受集采压制，但积极转型创新药领域，2025年4月ALK-N001项目获得临床试验批准（尚处I期阶段），同时通过左卡尼汀注射液等四款新药注册证书获取增量业绩。尽管2025年Q1营收与净利润同比下滑，但市场对其创新药管线预期较高。此前复方α-酮酸片、艾地骨化醇软胶囊中选第十批国家集采，锁定2025年约6亿元收入预期。

永辉超市（601933）：闭店调整与消费复苏博弈永辉超市正处于战略转型阵痛期，2025年上半年营收299.48亿元（同比-20.73%），净利润亏损2.41亿元，因关闭227家亏损门店及调改成本增加。公司推进"胖东来模式"改革，截至8月已完成162家门店调改（计划2025年9月底前完成200家），同时引入名创优品 创始人叶国富担任改革领导小组组长，有望通过供应链优化及门店品质提升实现困境反转。线上业务占比18.33%，减亏效果初显。