下半年，别自己吓自己

先复盘下上周的行情。过去的一周，红周一；随后题材连续调整三个交易日，周五只拉大票，小票强度弱。所以过去的一周除了周一，其他几个交易日大家应该都会感觉到跑赢大盘都难。

周一的持仓还是上周关注的金发科技 和英维克 为主，上周末期和本周一表现都不错。周二开始转弱，陆续取关。本周新开仓的方向主要是回避高位试错低位为主，整体小赚小亏。题材连续调整，高切低，低位也走不好。尤其是周四的普跌有点无厘头，高低位通杀，周五在英伟达 H20芯片停产的消息刺激下，芯片方向拉了一批新面孔权重。市场题材这块经过大半周的分歧后，本周预期会逐步的走顺。

指数层面，大票带动上证走的有点快，全A依然是健康的趋势形态。周末看到一个对牛市的划分，专业的机构人整理的比我好，我分享下：

第一阶段，熊市阶段政策利好助推指数暴力启动，对应的就是924那一波。
第二阶段，政策支持，流动性开始活跃，股市趋势转好，新兴行业率先走强。对应就是现阶段，炒的都是这两年的活跃题材。
第三阶段，指数突破重要点位引起社会关注，社会资金开始入场，低位绩优方向开启估值修复（上周中线推荐布局大消费就是这种机会）。
第四阶段，随着指数越老越高，社会热度越来越强，市场迎来泡沫期。

现在是第二阶段末期，我说牛市刚进行到半场就这个意思。机构会在第三阶段结束后陆续离场，所以牛市见顶会有很多提前出现的信号。第四阶段不一定会有，慢牛和疯牛就在于有没有制造大的泡沫，泡沫越大后期越是一地鸡毛。这点需要监管层手动干预，靠市场自身运行肯定是泡沫吹得老大。

结合PB的分位数水平，市场的换手率综合起来看，目前还是稳定推进期，行情并无结构性风险。对于市场换手率，去年国庆前后市场换手率达到了4%以上，接近4.5%；15年牛市也是这个数，这方面数据上周已经分享过一次了。本周两市市值总额超过100万亿元，周五市场成交金额是2.57万亿元，换手率在2.5%左右，距离过热还有很大的距离。

大方向看明白了，短线才好做，看大做小，看长做短。长线心里有数，短线才能拿得住。很多人已经吓得不知道离开几次了，整天看空的人总有一天会蒙对，市场也不会只涨不跌，心里有个数就行：这个阶段的下跌都是倒车接人，25年看不到结构性风险，能够回避短期大波动最好，回避不了很快也会很快出坑。

近期题材主要是围绕科技方向来做，AI、芯片、机器人 轮番表现，有想象力的题材基本都是科技类的，目前百日新高板块状态如下：

芯片、机器人、算力、通信、人工智能。清一色科技类，新高的个股越多说明板块越是突破的走势，围绕上面几个板块选股。也不强求谁最强，市场还是轮动为主，比如周五芯片大涨，周末发酵，短线可以稍微等一下别上头，这种大板块刚启动，还怕后面没分歧的机会吗。市场的量能足够支撑市场多线运行，上面列举的几个板块下周都可以继续参与。

近期越来越多的人开始认可要做大票，市值大、成交金额大，其实一个多月前就提醒大家了。

盛世以肥为美，这个标的表达两层意思：第一，这里是牛市，是难得的盛世；第二，要做大票。

确定了这里是牛市，是增量，要做大票，百日新高这个数据再告诉你该去哪个板块，选股，还难吗？自从进入牛市之后，我开始单独统计市场的涨跌家数。大家平时用的涨跌家数是全市场5000多支股的总数，这个数据牛市不好用，或者说不需要看那么多。

我只统计两市成交金额前100的个股每天的涨跌家数，50家上涨就是冰点了，这比市场整体冰点的数据强多了。周五市场上涨家数大多数时间都在2000家左右，尾盘才开始翘头，而成交金额前100的个股全天都维持在90多家上涨，其中成交前50的个股周五全部上涨。

炒股就是炒概率，通过对数据的汇总，总结市场规律，找到大概率的方向去参与，对错交给市场。市场规律就是道，顺应市场规律办事就是悟道。

大方向给了，板块也有了，选股侧重于哪个方向也清晰了，剩下的市场给的容错率就很高了。从那篇文章之后，我的选股基本都是大容量票，近期越来越高，日均成交低于50亿的已经很少看了。这种现象在成熟的资本市场是常态，美股和港股都是如此，在A股短线大家还是惯性的选高度。二者不冲突，成交金额前排+相对涨幅靠前的都可以短线参与，选趋势向上的逢分歧低吸，这个模式不会被淘汰，无论是若干年后放开涨跌幅和T+0，又或者去参与国际市场，这个模式都通用。

具体到个股，评论区经常有朋友问对错，好多人还是喜欢追着买，这种买点我是很不适应的，我每天都会分享一些我看好的股或者是我关注的。所有的标的都是低吸，顶多是右侧确认走强追小涨。绝不追大涨和涨停。百日新高的几个板块观察的具体个股明早发到留言区。另外除了热门的板块之外，有基本面加持的低位低估值板块的机会也陆续给大家分享，重点围绕反内卷利好的周期（包括新能源）、消费类的机会。