9月3日
复盘：
一、市场整体表现主要指数呈现分化格局。截至收盘，
上证指数报收3813.56点，下跌1.16%；
深证成指报收12472.00点，下跌0.65%；
创业板指则逆势上涨0.95%，收于2899.37点。
市场交投明显降温，两市成交额23640.86亿元，较上一交易日大幅缩量5109.05亿元。
个股方面呈现普跌态势，
沪深京三市下跌个股超过4500只，
赚钱效应较弱。
北向资金当日净流出超 200亿元，创年内次高水平。
二、资金流向分析整体资金情况：主力净流入：-891.33亿元（主力净比：-3.77%）
超大单净流入：-459.71亿元（超大单净比：-1.94%）
大单净流入：-431.63亿元（大单净比：-1.83%）
中单净流入：77.44亿元（中单净比：0.33%）
小单净流入：813.89亿元（小单净比：3.44%）
行业资金流向：
三、热点板块与核心个股
1.
储能/光伏板块板块表现：储能板块大涨，光伏设备逆势走强。
核心个股：
上能电气：20cm涨停
阳光电源：大涨超15%
宝馨科技、
通润装备：涨停
驱动逻辑：
产能饱和与订单饱满：海辰储能厦门和重庆工厂处于满产状态，订单排到10月。
全球需求旺盛：2025年1-6月全球电池储能系统装机总量同比增长54%。
新兴市场拓展：中东、东南亚、南非等电力紧缺地区需求大幅提升；
2. 国产芯片板块板块表现：继续活跃1。核心个股：
天普股份：9连板（中昊芯英入主+AI车规芯片）
泰和科技、
圣晖集成：涨停
驱动逻辑：
国产替代加速：
台积电被撤销向中国大陆工厂运送关键设备的豁免权。
车规芯片需求爆发：
特斯拉"宏图计划"发布，自动驾驶感知模块获海外订单；
3. 黄金板块板块表现：延续强势
核心个股：
西部黄金：3连板
欧亚集团：涨停
山东黄金、
招金黄金：跟涨
驱动逻辑：
金价上涨：现货黄金刷新历史高点至3546.96美元/盎司。
美联储降息预期：降息概率高达89.6%，美元走弱。
避险需求：桥水基金达利欧表示国际投资者开始从美国国债转向黄金。
4. AI硬件/CPO概念板块表现：午后一度拉升。
核心个股：
中际旭创：涨超10%创新高
源杰科技、
长飞光纤：较为强势
驱动逻辑：
AI基建预期：
阿里巴巴AI+Capex投资386亿创历史新高。
技术升级：
英伟达推出Spectrum-XGS以太网，服务器测试设备需适配新标准。
四、连板梯队与情绪核心
以下是2025年9月3日市场连板梯队情况：
五、市场情绪周期与操作建议市场情绪判断：
当前市场情绪处于强分歧后的相对低位。
两市实际涨停32家，跌停16家，连板高度为9连板，连板家数8家。
连续多日杀跌后，整体情绪处于相对低位，短期有望出现修复动作。
明日操作建议：
关注量能变化：
如果量能继续收缩，
高位容量品种和指数在这个位置是维持不住的。需重点留意量能以及跨过节点后资金对于方向的选择。
把握主线轮动：
关注黄金与贵金属、高端制造与政策受益领域、防御性资产等主线。
警惕调整压力：
需警惕科技板块的短期调整压力，尤其是外资重仓的半导体、AI芯片等领域。
寻找新聚焦点：
观察市场资金能否形成新的抱团和聚焦点，注意控制仓位和踩好节奏。
短期策略：
对于指数调整后不悲观，需要重点留意的是量能，以及跨过节点后资金对于方向的选择。9月对于指数的期待不高，但挖坑多数是机会。
鱼跃龙门Z
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