锚定资金，跟紧主线

“资金为王，只做跟随”是市场盈利的核心逻辑——资金流向决定趋势方向，放弃主观预判、紧跟资金选择，才能在结构性机会中把握确定性。8月18日的市场，正是这一逻辑的清晰演绎。

一、核心数据：量能破局，指数创十年新高度

- 指数表现：上证指数 涨0.85%报3728.03点，突破2021年高点创近十年新高；深成指、创业板指 、科创50 指数分别涨1.73%、2.84%、3.11%，科技赛道成领涨核心。

- 资金信号：两市成交额达2.76万亿元（+5195亿元），创历史第三高，增量资金入场明确；主力资金净流出199.61亿元，但超大单净流入47.73亿元，显示资金向高景气集中。

二、题材拆解：主线明确，次线分化

1. 核心主线（资金强共识）

- 液冷服务器：AI算力需求爆发驱动，大元泵业 6连板成板块锚定，曙光数创 （30cm涨停）、锐捷网络 等20余股涨停，板块资金虹吸效应显著。

- 影视传媒：暑期档票房破百亿催化业绩预期，吉视传媒 11天7板领涨，华策影视 （20cm涨停）、慈文传媒 跟涨，板块成交额超500亿元，资金认可度高。

2. 次线题材（分歧中轮动）

- 券商：长城证券 3连板激活情绪，但板块资金净流出62.58亿元，短期获利盘兑现压力大，仅头部个股有持续性。

- 消费电子 ：华为昇腾生态扩容利好，领益智造 、歌尔股份 获主力加仓，板块净流入19.18亿元，属主线外的补涨机会。

3. 领跌板块（资金持续流出）

贵金属（-2.3%）、保险（-1.8%）、银行（-1.2%），受国际金价回落及资金向科技/传媒分流影响，短期无修复动力。

三、情绪与资金：强势中存谨慎，外资定方向

- 情绪指标：全市场122股涨停（含ST），26只连板股（3连板及以上7只），封板率73%；华策影视、同洲电子 炸板，反映部分资金追高意愿收敛，市场分化加剧。

- 关键资金：北向资金连续15日净流入（累计超600亿元），重点配置沪深300 权重股，为指数突破提供核心支撑，其流向仍是重要参考。

四、操作启示（紧扣“资金跟随”）

1. 优先聚焦液冷服务器、影视传媒两大主线，选择板块内资金持续流入、有涨停梯队的龙头标的（如大元泵业、吉视传媒）。

2. 次线题材（如消费电子）仅轻仓参与补涨，规避券商板块的短期兑现风险。

3. 高位纯概念炒作个股需警惕，仓位控制在5-7成，不博弈非资金共识的题材。