养殖板块周期拐点已至，龙头价值凸显

别下降4%、1%、3%；2012-2013年牛价大涨44%前，存栏也连续多年下降。当前相似的存栏去化态势，预示着新一轮价格上涨周期已经启动。
进口政策的变化进一步强化了国内肉牛产业的涨价预期。中国对进口牛肉的依存度高达30%以上，而2024年末商务部发起的进口牛肉保障措施立案调查已导致2025年上半年进口牛肉同比下降9.5%。华安证券 预计，调查结果可能涉及关税加征、配额等措施，这将持续收紧牛肉进口。与此同时，全球牛肉市场也呈现供给紧张态势，预计2025年全球牛肉期末库存量同比下降1.7%，美国、巴西、阿根廷等主要生产国的牛肉产量均有所回落。国内外供给同时收缩，将显著放大国内牛肉价格的上涨弹性。yis以上观点不作为投资推荐，盈亏自负！！！！！！