抱团叠加趋势，这波行情你看懂了吗？

一、投资心法

①势。永远牢记顺势而为，切忌意淫顶底涨跌，须见真金白银入场，高手都是跟随盘面最真实的反馈做决定，一位优秀的交易员一定也是个强大的跟随者。
②热点。超短之命脉，资金共识所向，情绪汇聚之地。其本质非热点，而在“势”的凝聚与爆发。大题材必有磅礴成交量开路，核心股高举高打，梯队完整有序。
③好心态。在短线生态里，博弈是最残酷的，盈亏皆为账上浮云，需常思交易之对错。最关键是要做好心态管理，逆境中，学会自我关怀；顺境中，能够心如止水。
④耐心专注。耐心等待能避开很多陷阱，心无旁骛能使人迅速成长。市场一直都在，机会永远都有，任何时候都要保护好自己的本金，最重要的是减少犯错次数。
⑤与时间为友。如果成功有捷径，那就是时间，你愿意花比别人更多的时间全力以赴地做好一件事。若用十年的眼光去看待投资，就不会因为眼前的得失而痛苦迷茫了。

流水不争先，争的是滔滔不绝；交易不求快，求的是复利绵长。与诸君共勉！

二、市场解读

总结：
竞价阶段，最明显就是AI方向的趋势多数都跳空高开，还有一个是分支方向的AI智能体，受消息面刺激，比较超预期，南兴股份 直接顶一字板。开盘之后，资金率先进攻AI板块，趋势股震荡拉升，低位小盘股也有表现，走出了几个涨停，而智能体高开低走。多胎概念继续走强，但是题材的容量小，涨停个股少。钢铁、煤炭、能源方向遭到资金砸盘，因为期货那边大跌，反内卷有降温之势。到了中午，资金进攻创新药板块，趋势抱团的舒泰神 和广生堂 大涨，并且创下新高，而AI方向因为一则利空消息，集体跳水，很多大牛股收阴。尾盘的时候资金进攻军工方向，长城军工 拉涨停。整体来看，今天资金主要围绕着AI和创新药参与，这两个方向都是趋势为代表，正好符合当下的市场风格，多胎、军工陪跑。

今天是7月的最后一天，不出意外，指数放量下跌，今年好像有个魔咒，月底最后一天就要回调，每周五都要分歧。这个月从指数来看，可以说是慢牛了，现在市场成交额一度逼近两万亿，对于短线选手来说，其中的滋味大家都懂，空间上不去，趋势拿不住，虽说是牛市，但也不赚钱。这估计就是大多数人的写照吧。我们只能去适应市场的风格，如果无法适应，最好的方法就是不参与当下风格的行情。指数这边，短期处于回调之中，遇到压力位一般都要试探几次，很少有一口气冲过去的。市场中期依旧处于上升结构。

三、题材深度解读
AI 创新药 多胎概念 体育 军工 雅下水电站 其它

——AI——
1、英伟达 股价创新高
2、7月30日，Meta、微软 资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。
3、网传NV将在rubin ultra上考虑新方案，使用cowop工艺，将芯片直接封装在PCB上。
4、百度 搜索电脑端正在首页测试开放智能体应用入口。
5、午间消息，国家网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。

-趋势：胜宏科技 新易盛 中际旭创 工业富联
-前排：英维克 2
-中位：东芯股份 2 禾望电气 2 汇绿生态 （炸板）
-低位：诺德股份 1 江南新材 1 大元泵业 1 思泉新材 1 纯中科技1 川润股份 1 冰轮环境 1 良信股份 1 宏和科技 1 剑桥科技 （炸板）
-AI智能体：南兴股份1 环球印务 1 易点天下 1 用友网络 （炸板）

隔夜英伟达创下新高，再加上消息面的刺激，AI竞价超预期，在原本就很强势的情况下，开盘加速，实际上很难有买点的，主要还在于前两天分歧不够充分。早盘AI一路震荡向上，勉强还行，午盘突发利空，跳水了一波，资金发生切换。

比较核心的趋势股有四个，最近成交额都超过百亿元，其中胜宏、新易盛、中际的股价盘中都突破了两百元，这波AI行情里面，只有cpo的趋势行情走的最流畅。

前排和中位股都是2板，英维克走势最强，首板的分支比较多，有覆铜版、液冷、数据中心电源等等，日内走比较好的是禾望电气、宏和科技。

——创新药——
1、国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出推动创新药加快进入定点医药机构
2、7月15日盘后，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。

-抱团核心：舒泰神 广生堂 昂利康 1
-中位：奇正藏药 2 德展健康 2 南兴制药2
-低位：奥翔药业 1 贵州百灵 1

舒泰神和广生堂创下了新高，这两个是抱团核心股，都有各自的逻辑，创新药板块基本没有联动性，各走各的，逻辑也是独立的，所以需要对基本面有所了解才行。

——多胎概念——
1、7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元
2、国家医保局：我国已全面将辅助生殖技术纳入报销

-高位：辰欣药业
-中位：安正时尚 3 阳光乳业 3
-低位：汉商集团 1 共同药业 1 安科生物 1

这类消息刺激的一般都是，第一天高开低走，第二天反包，第三天延续，但会出现弱分歧。所以这个题材比较有确定性的是在昨天，尤其是贝因美 的反包，适合套利。从今天的板块表现来看，不太好接力。

——体育——
1、2025年成都世界运动会于2025年8月7日至8月17日在四川成都举行。

-高位：天府文旅
-低位：珠江股份 2 茂业商业 1 倍加洁 1

核心股是天府文旅，共创草坪 走反弹逻辑。整体持续性不明，题材比较小

——军工——
1、9月3日天安 门举行盛大阅兵

-核心：长城军工1 北方长龙
-低位：航天晨光 1 西陵动力1

军工的核心逻辑就是93阅兵，还有就是明天的八一建军节。我们在之前的复盘说过军工会反复活跃，就是趁大家不注意的时候拉一把，多数时间都在震荡。核心股还是那两个，长城军工和北方长龙，今天这种大涨不宜去接了。

——雅下水电站——
1、7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式上午在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。

-高位：西藏旅游 9 南方路机 8 西藏天路 西宁特钢

前排西藏旅游，中军西藏天路，后者更像是抱团的风格，现阶段也只能抱团了，毕竟不是什么持续性的利好，今年的风格不在连板上面，导致题材走势没有达到多数人的预期。

——其它——
机器人 ：天元智能 1 长龄液压 1
独立：中化装备 3 胜通能源 2 利德曼 1 中嘉博创 1 数字认证 1 文科股份 1 福斯达 1

四、大局观

今天情绪分歧，我们可以看下面这张微盘股指数，它最能代表市场的情绪，这个指数今年已经走了三波的主升浪，而且每一波都在创新高，这就是牛市。我算了下，每波的上升周期大概30天左右，也就是说30天左右市场就要进行一次比较强的洗牌和分歧，然后再接着往上冲，这两天刚好就处于回调的周期之中，所以大家应该也能感觉到，操作难度变大了。再说下市场风格，半个月前是银行和题材之间相互抢资金，最近银行熄火了，题材轮番表现，但市场的风格还是在趋势方向，同时叠加了抱团，所以我们的操作重心是要围绕着趋势展开。

五、写在最后
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