7月28日盘前策略：聚焦雅下水电修复与人工智能分歧机会

当前市场短线核心看点仍聚焦于雅下水电与人工智能两大主线，结合盘面信号与外围环境，今日操作需重点关注板块修复强度与分歧中的结构性机会。

一、市场整体研判：短期震荡承压，长期趋势未改

• 盘面信号：周五市场低开低走，上证指数 冲击3613高点未果，午后持续回落至3600点下方，量能再度萎缩至1.8万亿。这一表现释放出短期震荡回调的风险信号，但从趋势维度看，市场中长期上行格局未变，短暂回调更可能是趋势中的休整。

• 外围影响：隔夜美股小幅上涨，但中概股、“做多中国”ETF及A50期指均走弱，外围偏空情绪或传导至早盘。若今日量能持续萎缩，短期市场大概率进入震荡调整阶段，操作需更注重节奏把控。

二、雅下水电：超级题材分歧后，聚焦修复强度与龙头韧性

作为具备持续性的超级题材，板块虽经历周五强分歧（多只高位股兑现走弱），但不宜轻言结束，核心关注龙头趋势与关键个股的修复动能：

• 天路：在强分歧中成功晋级，作为板块内最正宗标的，其表现具有风向标意义。尽管周五高位爆量叠加可转债制约，连板难度较大，但冲高溢价值得期待。若开盘能维持红盘，将显著带动板块修复情绪。

• 旅游：作为5板中最强势标的，晋级优势明确。若竞价强度显著优于其他高位股，有望成为市场唯一高标，需重点跟踪其早盘承接力度。

• 西宁：整体形态尚可，但受钢铁板块负反馈及大宗商品期货走弱拖累，早盘若无法实现弱转强，易遭资金兑现（需警惕柳钢持续负反馈的传导影响）。

• 板块修复关键：电建作为板块“大中军”，周五表现抗跌，若今日能止跌企稳，将有效推动板块整体修复。作为人气标的与实质受益股，其趋势延续性是板块能否持续的核心支撑。

• 补涨与反包机会：若板块修复明确，首板文科或成补涨候选（需注意可转债对流动性的分流影响）；参考6月稳定币题材逻辑（御银断板后恒宝反包），天路若断板，辨识度高的相关个股反包有望成为换手龙。

三、人工智能：事件催化下分歧在即，聚焦前排晋级与核心标的

受周末人工智能大会催化，周五板块早盘强势启动，涵盖AI应用、算力、机器人 等细分方向，但今日需警惕“事件落地后兑现”的分歧风险，重点跟踪前排强度：

• AI应用：大恒凭借身位优势，类似此前稳定币题材的御银，晋级概率较高。若首板方向出现多只大单一字，大恒有望高开秒板或一字涨停，其强度将决定AI应用方向的持续性。

• 新华、汉王作为AI应用首批涨停标的，预期以一字板开局。若其中一只封死大单一字，另一只竞价大幅高开形成正反馈，或成资金抢筹目标（参考稳定币题材中恒宝的“弱转强”逻辑，提前放量未必是坏事）。

• 算力方向：直真与中电为核心标的，直真周五缩量一致上板，今日需以大单一字板确认强度；中电首板量能未充分释放，若板块强势，两只个股的T字板机会值得关注。

• 机器人与半导体：全筑作为机器人方向较明确的标的，晋级概率相对较高；半导体午后爆发，张江人气居前，但周五整体偏弱势，连板难度较大，若早盘无冲板动能，可视为趋势中军跟踪。

四、其他方向：警惕高位风险，谨慎参与

• 3板拓山连续一字板后，接力价值有限；彩虹受基孔肯雅热题材驱动，但属于资金无明确方向时的选择，持续性存疑，需谨慎追高。

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