重磅节点降临，药明康德继续新高，核心资产成下半年最大主线

创新药点评：如果我们把视角放的更大一些，热景生物 自去年9月份从20多元涨到近期最高207，这本身就是不正常的，如果不是因为资金发现这个行业有特别大的变化对未来有很强的预期，那么是不会持续买入这类股，所以，超级牛股的出现反过来也可以说明创新药方向未来几个月乃至几年将迎来巨大的变化。

另外一个角度，药明康德 前段时间交出的漂亮中报，也从业绩方面进一步验证了行业的变化，而药明康德 作为核心资产的长期走牛，也是外资对A股资产的认可，要知道在过去几年我们的核心资产一直是被外资抛售的，主要是那几年中美关系紧张导致，而外资开始买核心资产，也说明A股再次回到了全球视野，这种大背景下，核心资产就是下半年最值得跟踪的方向，毕竟，定价权又回到了机构和外资这里，谁主导了定价权，我们就跟谁走。

PCB点评：今天板块全面高潮，相比较之前的炒作有比较大的不同，之前炒作PCB以及CPO主要是基于中报预期去的，所谓随着新易盛 中报的公布，短期板块迎来加速之后，这两个方向后面都迎来了阶段性的修正，可以说中期的逻辑基本已经进入兑现期，而这次的表现主要还是基于上周华为展台的Cloud Matrix 384超节点算力集群。从性能角度来看，这一算力集群相当于英伟达 GB200的两个算力集群的效果。尽管芯片在制程上落后美国一代，但整体集群性能已不逊色于美国产品。从市场来看炒作更多的是短期的强事件驱动，炒作的持续性可能一般，可以看看，但参与的性价比较低。

稀土点评：这块其实跟踪时间很久了，做短线的盯着的是中美谈判，但北方稀土 的利润断层才是近期持续上行的主要因素，所以，这一块参与的趋势资金，其实盯着的是未来中报正报时候营收变化，当我们把这点想清楚之后，那么就知道，稀土这块这一波很大概率会炒作到8月份下旬才有可能结束。如果还是觉得不理解，我们可以看下21年7月份那一波稀土的炒作，当时的中国稀土 和北方稀土也是炒作中报，整个周期一个多月，一直到8月底才真正的见顶。历史总是在重演，但不会简单重复。

保险板块点评:这几天的异常波动可能是基于本周中美谈判去的，在谈判没出来之前启动金融股稳指数拉指数的需求，一旦结果出来，短期的波动可能会再次减弱。但拉长周期来看，自4月份以来，保险股一直在走趋势，这种长趋势的形成是基于中美关系缓和的前提下，外资对A股信心增加开始买入的结果，因此，把这个大前提考虑清楚之后，我们就可以知道，今年下半年最大的主线其实就是外资和机构抱团为主的核心资产的方向，比如创新药、保险等。这块是我们值得长期持有的走慢牛的方向。