牛市拿对方向，选择大于努力

2025年7月27日复盘

一、政策与宏观事件
1.国内科技新闻
国务院总理李强7月26日在上海出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。华为发布首次线下展出昇腾384超节点真机。
影响：利好AI应用和国产算力相关。传闻可能有AI补贴
2.国内财经新闻
证监会：全力巩固市场回稳向好态势，从资产端、资金端进一步固本培元。
影响：态度明确，中长期看好市场。
3.国内科技新闻
宇树科技正式发布第三款人形机器人 “UnitreeR1智能伙伴”，该机器人售价3.99万元起，支持开发和改制，灵活超轻量约25Kg，集成了语音和图像多模态大模型。
宇树科技王兴兴：今年上半年全国智能机器人行业平均增速可达50%到100%。
影响：利好宇树机器人相关。长盛轴承 有冲高的预期，只能短线
4.国内新闻
据央视新闻7月25日报道，根据广东省佛山市各区最新的通报，截至7月24日，佛山市5个区已累计报告基孔肯雅热确诊病例超过4000例。
广州出现基孔肯雅热病例，将开展全市防蚊灭蚊活动。
深圳市基孔肯雅热疫情防控工作会议25日召开。
影响：利好驱蚊、灭蚊、疫苗相关。
5.国内新闻
人民日报国际发文：《海南自贸港成形起势，开放中国的生动缩影。海南12月18日封关。
影响：海南板块和免税店。
6.市场异动
周五期货夜盘，国内多个期货品种大跌，包括焦煤、焦炭、纯碱、氧化铝、玻璃等。这个方向有调整需求，二波可期；
影响：最近因“反内卷”政策，很多商品期货大涨，应该是一些获利盘了结导致期货大幅回调。短期对周期股形成利空。

二、今日市场复盘
1.市场概览：
周五市场弱势震荡，三大指数均收小阴线。
全天上证指数 跌0.33%，深证跌0.22%，创业板指 跌0.23%。两市涨跌比2533:2726，涨跌停比49:15，个股涨跌参半，涨停板数量大幅回落，赚钱效应较差。
两市总成交亿17873亿，小幅缩量。
2.板块表现：
领涨板块：半导体、IT服务、医疗器械。
领跌板块：白酒、建筑材料、多元金融。

三、后市观点
周五由于金融股和雅下水电相关的建筑建材等大幅回落，导致市场弱势，但是科技股反弹，指数总体震荡跌幅较小。以半导体为代表的科创板指数近期一直滞涨，近期有美国半导体收紧限制和光刻机公司上海微电子上市的消息，半导体设备和光刻机方向开始走强，这个领域大概还有空间。可以重点关注上海某机电，福晶某科技
另外，周末人工智能大会，这个更多是事件驱动，从目前消息来看人工智能大会并没有太超预期的东西，但是国内AI算力和应用都是属于前期调整位置低的方向，有轮动补涨的预期。市场有个传闻，说是本周有人工智能补贴的政策，这个真假难判断。
“反内卷”方面，周五商品大跌，这个更多是期货盘博弈资金行为，但是短期内对周期股形成压制，“反内卷”这个方向大概率要修整一段时间，但是调整完后仍然是机会。
所以，从周末消息来看，近期涨高的创新药、CPO、PCB等基本上都是需要修整，再加上周期股也有期货大跌的利空，大盘短期震荡调整的概率大。这段时间，资金没地方去，大概率会往科技这个主线上去切，短期可以更多关注半导体和AI应用相关。
上证指数上方高点3674距离不远，这个位置技术上也需要修整，调整第一支撑位看3550点。
热点板块点评：
1. 半导体
半导体前期滞涨，最近有中美博弈和光刻机公司上海微电子上市的刺激，可以关注光刻机等国产替代方向和晶圆代工。上海某机电；
2.人工智能
AI领域主要关注国内的AI应用端机会，这些领域并没有多少业绩，主要是炒政策预期和情绪，短线为主。
3.小金属
周五商品大跌，对周期股会形成短期压制，但是小金属大概率没走完，调整完以后还有机会。
4.军工
军工在8月下旬之前这段时间会有一些资金去做多，可以做一些潜伏，尽量避开前期爆炒的高位标的，这个板块每次行情龙头都不一样。
5.医疗服务
医药板块资金很多从高位撤出后开始挖掘低位的补涨机会，这个方向在做高低切，高位的获利了结为主，低位的有轮动补涨机会。
7.雅下水电概念
雅下板块已经走弱，大概率会先调整，至于后期有二波也只有个别正宗的有机会，大部分股票都有走A杀的迹象。打洞这个方向设备，盾构机，掘进机方向；

上海某机电，福晶某科技可以关注，适合拿中长。