电力侠客行：华银电力高温舞剑，五日剑气能否破九霄？

酷暑当道，江湖电闪雷鸣，一柄湘中铁剑划破K线长空。

七月的A股江湖，热浪与资金齐涌。华银电力（600744）六日五板，股价如踏梯登云，自六月末4.28元起步，半月间直逼8.64元峰顶，引得江湖豪客侧目。老王今日执笔，不为摇旗呐喊，只剖开这柄“高温之剑”的锋芒与裂痕。

一、剑气如虹：三重内力催动冲天浪

高温为鞘，电荒淬火

全国最大电力负荷14.65亿千瓦的历史极值，如同一道惊雷劈开需求缺口。江汉、江南热土持续灼烧，电网负荷频创新高，火电保供龙头华银自然首当其冲。此乃天时之利，亦是侠客拔剑之机。

煤价坠崖，业绩飞天

动力煤价年内暴跌20%，燃料成本重压骤减。叠加电价上浮新政（广东、江苏煤电基准价上浮7%），双掌齐推下，公司中报预盈1.8-2.2亿，同比激增35倍！

——昔日亏损困龙，今朝利润腾蛟。

绿电披风，转型御剑

湘中剑客早已谋局深远：清洁能源装机占比突破30%，年内新增230MW风光项目落地。“火电稳根基+绿电拓疆土”的双修心法，引资金追捧其成长之相。

二、暗流涌动：亢龙有悔藏杀机

估值悬顶，危若累卵

市净率（LF）13.10倍刺穿行业均值（1.2-1.5倍）；滚动市盈率（TTM）-335倍更如踏虚凌空。纵有业绩托举，当前股价较DCF模型合理价2.80元已高估逾180%！

游资弄潮，筹码如沙

近七日91.94%换手率暗藏凶险。龙虎榜上，北向资金与“交易猿”等游资共舞，沪股通 单日扫货1.36亿，却难掩主力净流出5.11亿的背离。

——盛宴喧天时，需防席散杯冷。

债务深渊，抽血未止

93.07%资产负债率似枷锁缠身（行业红线60%）。更堪忧者，大股东大唐集团减持2%计划箭在弦上，叠加15亿超短融券发行，财务枷锁愈沉。

三、推演未来：五日惊涛与一月长河

短局（7.11-7.15）：高温续命，强弩之末

关键位攻防

8.58元为江恩四方重压位，7.70元乃多头生死线。今日（7.10）股价最低下探7.75元后反弹，显见支撑力道。

→ 若高温持续且量能维持，或再试8.60元前高；

→ 若量能萎缩至15亿/日以下（当前日均40亿+），恐回落至7.30元缺口。

风向标盯紧

电力板块涨停股数量（＞5家则情绪延续）、动力煤期货价格（反弹即利空）、龙虎榜北向动向（续买则稳）。

中局（至8月上旬）：业绩证伪，潮退验金

8月中报正式披露成胜负手：

→ 若净利达2亿+且绿电装机进度超30%，估值或重构至9元；

→ 若煤价反弹或火电利用小时回落，6.50元平台恐难守。

四、老王论剑：刀锋舔血需守三诀

目标价：

短线（5日）：攻守兼备位8.60元（前高压制）

中线（1月）：业绩兑现位9.00元 / 破位防守位6.50元

风控铁律：

仓位为盾：单股持仓≤20%，破7.70元即减半；

止盈如电：逼近8.60元且封单不足亿元，果断分批了结；

不接飞刀：若单日换手率＞25%+长上影，速退避三舍。

湘江夜雨十年灯，几度潮起又潮平。华银电力的高温传奇终将随暑气褪色，而真正的武林高手，从不在雷鸣电闪时忘记归途。

江湖路远，留一份清醒，守三分退路，方见长生之道。

市场有风险，决策需自担。本文仅作信息分享，不代任何投资建议。