假如把10年来，那些学打板的人的尸首收集起来，，肯定数字远远大于3000万人。

又到了买点，

比较不同公司，不同行业的生意模式的优劣，才是投资最核心的能力。

什么样的生意，未来的自由现金流，又多又好，有稳定。才是最肥美的投资机会。

赛诺医疗，有千亿市值的潜力，目前121亿，再跌10%就好了。

22.54元，买入就好了，今日收盘29.3元。



赛诺医疗千亿市值潜力分析

一、核心业务增长驱动力

神经介入领域‌

全球首个颅内药物支架（COMETIU™）获FDA突破性认定，填补颅内动脉粥样硬化狭窄治疗空白，技术独占性显著‌。2025年上半年神经介入业务收入5311万元（+6.25%），毛利率稳定在63%以上‌。

冠脉介入领域‌

HT Supreme支架获FDA附条件批准，成为国产首个进入美国市场的冠脉支架‌。集采后销量增长驱动冠脉业务收入1.87亿元（+17.40%），增速领先行业‌。

二、财务与估值关键指标指标

2025H1数据行业对比营收增速12.53%

乐普医疗+8%净利润增速296.54%

微创医疗+10%研发投入占比32.36%

行业平均15%

毛利率63.64%
国际巨头65%

+三、千亿估值路径验证

全球化布局‌

产品已在50国注册，HT Supreme支架进入法国医保目录，海外营收同比+72.38%‌。COMETIU支架预计2025年10月国内获批，美国市场开拓将打开新增长空间‌。

技术壁垒与管线储备‌

全球145项发明专利，COMETIU为FDA首个国产神经介入突破性器械‌。血流导向密网支架（AUCURA™）等产品形成差异化矩阵‌。

盈利拐点确认‌

2025H1扣非净利润转正（+163.35%），经营现金流净额5245万元（+303.38%）‌。

规模效应显现，销售费用率同比下降2pct‌。

四、风险与挑战研发转化风险‌：

COMETIU支架美国上市进度存在不确定性‌。

竞争加剧‌：美敦力等国际巨头在出血性卒中领域占据85%份额‌。

结论：具备千亿潜力但需验证短期催化‌：

2025年COMETIU国内获批及美国市场突破可能推动估值重构‌。

长期空间‌：若神经介入业务保持25%+增速，2027年营收或达50亿元，按20倍PS估算对应千亿市值‌。

关键观察点‌：需持续跟踪FDA审批进展及海外商业化能力‌。

 信立泰，，能回调到500亿市值就好了，可惜，跌得太慢了。


目标是2万亿市值。对标诺华。





诺华制药，2370亿美金，，1.65万亿市值。

西藏药业，也是国内独家 ，心衰急救药，  目标市值500亿，十年内实现。  现在是170亿市值，再跌10%就好了。

好公司，需要好价格，买的便宜，才是王道。

奥赛康，今天又到了加仓的点位了。206亿市值，股价是22.26元，

 比如 迈瑞医疗和联影医疗，都是全球性的龙头潜力股。能排进 头皮TOP20里的，每个行业都找出2家，全球龙头，你就成功了。

再比如 CT探测器的 奕瑞科技，凯赛生物， 西藏药业， 海思科， 甘李药业， 华东医药， 等等，，，，汇川技术，，，，，

稀缺创造牛股， 业务的唯一性  才能 保证不被竞争侵蚀市场份额，  大行业大市场才能保证 公司天花板高， 适应症人群要覆盖1个亿以上，

选股的核心，是对大赛道的理解能力和 切口的切入方式。

比如怎么切入老龄化，怎么切入 心脑血管疾病，，怎么切入人形机器人，怎么切入 军工AI化，这些大蓝海，大市场，大赛道，

一旦切口切对了，那么，有一批牛股 会以一种非常简洁的方式，呈现你在面前。。。

首先是行业内的卡位，地位 稀缺，不可或缺， 是产业链的核心占位， 绕不开，躲不过，行业要发展，它就错不了。

其次是，它比 老二，老三，有 碾压性的竞争优势。。在市场分层的时候，它占据了 垄断性质的 份额。

最后，什么东西能保证 现在的竞争格局 保持不变？好日子 能一直过下去，，是专利壁垒，政策壁垒，还是注册审批的时限问题，

还是与用户的 心智占领相关，品牌壁垒。。好生意，一定是 能玩这个游戏的人，越少越好。最好是独家。独家。独家。独占。

最大的风险 ，来自竞争。 躲避竞争的手段，1是 高壁垒 保卫的高毛利，

2 是 不与竞争对手在同一个维度上竞争， 碾压它，或者 靠市场分层 实现某种 防火墙的隔离。。。不对等的竞争， 才是我们想要的。

不对等。。。比如一个是泰森，一个是 小孩，。

 当务之急，是搞出一套  先进的股票分类评级体系，

按照资产的质地，未来行业的可预见性，利润的趋势，公司本身的稀缺性，来给不同的公司，不同的评级。

比如哪些是五A级景区，， 哪些是 3A级景区。  哪些是普通景区。。。

哪些是全球龙头， 全球市场，全球估值，全球生意，全球独占红利期， 产品的生命周期的长短，

未来现金流的分布和呈现的方式和节奏，，这决定了股价演绎的 韧性程度，，

哪些是区域性龙头，只能享受到 区域市场的红利增长期，

哪些细分领域的 空间足够大 道足够容纳几家千亿市值的公司出现，同时它们未来的竞争格局又很清晰，

很容易看清晰， 这就是竞争格局的 好坏之分。

不要碰那些  未来竞争格局 看不清楚的公司 和行业，，

看不清楚 就是最大的风险。

今天尾盘 加了1000股 奥赛康，价格是22.12元， 明天继续观察。回调，是好事情。 忘记盈亏，只要筹码。越多越好。

对股票的上涨，还有下跌，都要有充分的想象力，和 相应的 准备。

不能说，  上涨的时候，就无限乐观，  下跌的时候，就老盼着它 少跌一点，少跌一点，这是不行的。

它爱怎么跌，就怎么跌，直到 它跌不动为止。  给它1个月时间，让大家都跑一跑，挺好！！！

放开它，让它 尽情地波动吧！！！

像少年啦飞驰！！！

牛市里，好的个股，回调幅度是30%以内，熊市是 50%左右，

这是非常正常的现象。