业绩政策双轮动 慢牛格局渐分明-7/9盘前

【述盘】

①昨日市场全天震荡走高，创业板指 涨超2%，沪指逼近3500点，两市成交额重回1.45万亿；
②盘面上，算力硬件与光伏板块集体大涨，人气权重或资金加速流入，工业富联 、通威股份 相继涨停。
收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%
【说说】
1、指数关键位：市场放量，沪指逼近 3500 点，此为重要心理和技术压力位。放量站稳 1.5 万亿有望上行，否则延续震荡，关注量能变化决定操作。
2、行情结构性：资金集中于业绩强（算力硬件、光伏）和容量大票（工业富联等），多数个股跑输指数，跟趋势选业绩超预期、政策支持细分龙头，不追题材股。
3、板块双主线
●光伏：供给侧改革预期推动超跌反弹，基本面改善待验证，短期博弈政策，关注硅料、BC 电池、玻璃环节。
●算力硬件：工业富联业绩超预期点燃行情，景气度高，警惕短期过热，优选核心标的（中际旭创 等），挖掘低位补涨。
4、中报新催化：业绩超预期个股（工业富联等）带动板块，优先布局中报预增且估值合理行业（新能源等），回避业绩暴雷股。
5、长期慢牛观：政策引导资金入市，股市成经济转型“蓄水池”，快牛不符监管意图，量能过大（如超 1.8 万亿）警惕调整。
结语：当前市场在政策与业绩双轮驱动下震荡上行，3500点突破需权重与量能配合。操作上建议“重趋势、轻指数”，围绕光伏、算力、军工等主线波段参与，同时关注中报业绩超预期个股的低吸机会，避免追高非核心品种。
【关注】
周三盘前预制菜：
1、电力
华银电力（ 600744 ）
●市场最高标之一（6天5板），电力板块绝对龙头，资金合力极强。
●夏季用电高峰+电力改革政策预期，板块持续性有保障。
●近期换手充分，未出现爆量分歧，主力控盘明显。
2、PCB
海外算力需求旺盛，英伟达 GPU全面向好，AI驱动下的PCB供不应求。PCB是电子元器件电气相互连接的载体，机构预测2029年全球PCB产值有望达到946.61亿美元，AI服务器和HPC系统成为推动低损耗高多层板和HDI板发展的重要驱动力 。
①金安国纪（ 002636 ）
●电子材料板块龙头（4连板），受益AI服务器上游材料需求爆发。
●与宏和科技（ 603256 ）、国际复材（ 301526 ）形成梯队效应
②创业板套利选择国际复材（301526）：若安国纪（002636）继续连板，可低吸跟风。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负！