光迅科技

2025年上半年实现净利润3.235亿元至4.070亿元，增长幅度为55.00%至95.00%。

光迅科技 是光模块“国家队”，产品在国内市占率领先，其400G、800G产品在字节、阿里等互联网大厂项目中中标份额居前，此外还进入中东等海外项目供应链。
公司2025年上半年延续高增长,高增长主要源于:全球算力投资的快速增长,算力中心和数据中心建设加速，推动了对高端光器件和高速光模块的市场需求，同时公司持续优化业务布局和调整产品结构，预计营业收入和净利润较上年同期大幅增长。
公司Q2增长表现略低于预期。单季净利润增速区间为31.59%~94.98%，低于Q1的95.02%，逐季增速有所放缓，主要系受限于供给端，公司AI算力部署推进在Q2有一定放缓，中报情况有所验证。
此外国内竞争激烈可能对公司盈利能力有一定影响（这个要等最终财报出来再看）。
看好国产算力产业链后续回暖。国产Q2情况目前基本已经预期已较充分，看好后续行业回暖，可能催化点包括：英伟达 新卡开售、国产芯片产能和良率提升、华为384超节点模式反馈良好等。

光迅科技2025年上半年业绩延续高增长，Q2增长受国产算力供给问题影响表现承压，看好国产算力产业链后续回暖，建议逢低布局，包括国产算力链相关的芯片、晶圆代工、光通信、铜连接、电源、液冷等。