电光火石定乾坤-7/8盘前

【述盘】

①昨日市场全天震荡分化，沪指尾盘翻红，创业板指 跌超1%，而两市的成交额单日萎缩超2000亿；
②盘面上，市场延续轮动局面，电力股全线爆发，华银电力等近10股涨停，稳定币与地产同样涨幅居前，而算力硬件、创新药方向则陷入调整。
收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21%。
【说说】
一、市场看点
1. 极致分化的市场结构
当前A股呈现典型的"哑铃型"行情：一端是以银行为代表的高股息防御板块（年内涨20%），另一端是题材驱动的微盘股（年内涨45.5%），而中盘成长股普遍滞涨。
这种分化反映市场风险偏好割裂——机构资金追求确定性红利，量化资金主导题材炒作。值得注意的是，这种分化已达历史极端水平，后续或面临均值回归压力。
2. 量化新规落地
首日执行量化新规导致成交骤降2200亿至1.2万亿，显示高频策略短期收缩。但长期看，规范量化交易有助于改善市场生态，避免"电鱼式"收割。未来需观察政策对两类影响：一是游资主导的微盘股炒作持续性，二是市场整体波动率变化。若量能持续萎缩，可能加速资金向头部板块集中。
3. 电力股近10股涨停不仅因高温题材催化，更深层逻辑在于：
1）煤价下跌改善火电盈利；
2）绿电转型带来估值重塑；
3）高股息属性契合险资配置需求。但需警惕短期情绪过热，
参考2023年7月电力行情，高潮后往往伴随分化，关注行业龙头表现。
4. 中报业绩预告
工业富联 Q2净利环比增30%超预期，验证AI服务器景气度；而光迅科技 增速放缓显示光模块分化。
1）部分AI概念股业绩证伪；（只炒了概念）
2）新能源等赛道股中报暴雷。（实际经营状况并不理想）
业绩主线可能向两个方向扩散：消费电子 复苏（瑞芯微 ）和国产替代（存储产业链）。
5. 外部变量
特朗普关税威胁与美联储政策构成双重压制：若8月中美谈判恶化，可能冲击光伏、消费电子等出口链；
反之若缓和，则利好科技龙头。
二、结语：当前市场处于政策底与市场底的磨合期，7月政治局会议定调、美联储降息节奏等将成关键转折点。大家需在结构分化中保持均衡配置，避免过度追逐单一热点。
【关注】
电力
向上买：
① 600744 华银电力：绿色电力 +业绩增长，板块龙头且资金认可度高，多地高温推高电力需求
●全国高温电力负荷创新高，绿色电力+业绩增长双重催化，政策面有“迎峰度夏”保供预期。
●3天4板，板块内高度最高，且带动多只电力股跟风涨停（如 605162 、 000037 ），梯队完整。
●技术面：连续放量突破前高，涨停分时强势（9:40早盘封板），若高开缩量有望加速。
② 000601 韶能股份：2连板，实控人拟变更+电力概念，叠加资产重组预期。
往下买：
601218 （低价+电力+海工+持续高温） 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负！