今天空仓，明天积极出手

$华银电力(sh600744)$

一、大盘走势回顾

今日A股三大指数呈现分化走势，上证指数 收于3473.13点，微涨0.02% ；深成指下跌0.7%，创业板指 跌幅达1.21%，市场成交额约1.23万亿元，较前一交易日缩量约12%。

早盘大盘低开5点以3467点开盘，随后小幅震荡整理后小腹攀升，接着下探至全天最低点的3462点之后小幅整理。下午开盘逐级攀升至全天最高点的3474点后震荡回落，尾盘小幅攀升。从K线形态来看，收出一根小阳线，但成交量出现明显萎缩。上周五大盘强势拉升冲击3500点一线重要阻力位，收出带较长上影线小阳线，显示该位置压力巨大，冲关未果使得回调预期增强。加之周末外围关税利空消息，以及今日开始对量化交易进行限制，本以为大盘会顺势回探，但实际上只是低开震荡，维持强势整理格局。

二、热点题材及相关股票分析

（一）电力板块

今日电力板块大放异彩，上涨3.99%，近10只成分股涨停 。驱动因素主要是：国家发展改革委办公厅等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，提出要因地制宜、适度超前、科学合理做好大功率充电设施发展布局 。此外，据国家能源集团消息，我国在建最大火电厂——浙江北仑电厂的8号机组于7月6日顺利投产，9号机组也在加紧安装和调试，今年投产后北仑电厂年发电量将超400亿度，为华东地区安全用电提供保障。从资金流向来看，主力资金净流入电力板块达32亿。相关涨停个股如华银电力 、华光环能 、新中港 、深南电A 等，这些个股在行业内具有一定的代表性，有的是在火电领域有优势，有的积极布局新能源电力。

（二）房地产板块

房地产板块维持涨幅，渝开发 、南山控股 、沙河股份 等股封板。住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研，要求多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳，这为房地产板块提供了政策层面的支撑。当前房地产行业处于关键的调整期，政策的积极引导有助于改善行业预期，吸引资金关注相关个股。

（三）跨境支付板块

跨境支付板块表现活跃，京北方 、青岛金王 、信雅达 等股涨停。央行近日就《人民币跨境支付系统业务规则(征求意见稿)》公开征求意见，《业务规则》明确了CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程，这一消息刺激了跨境支付板块的上涨。随着人民币国际化进程的推进，跨境支付业务具有较大的发展潜力，相关上市公司有望受益。

三、情绪周期判断

从今日盘面来看，市场情绪较为复杂。一方面，权重股如银行股支撑指数，显示出市场存在一定的护盘力量；但另一方面，前期热门的AI应用、跨境支付等题材股显著回落 ，反映出市场资金的分歧较大，风险偏好有所下降。涨停个股有76家，跌停有4家，市场整体的赚钱效应并不强，且板块轮动加速，资金在高低估值间快速切换，这些都表明当前市场情绪处于一种谨慎观望的状态，并没有形成明确的上升或下降趋势。

四、后市展望

（一）短期走势

短线调整依然随时有望出现，不过今天该跌未跌，使得大盘明天再度向3500点一线发起冲击的预期增强。若以券商股为代表的大金融板块再度拉升，不需要成交量的明显放大就能带动指数向上攀升。但如果大金融板块不能持续走强，大盘可能维持震荡态势。需关注量能变化，若后续无法放量至1.5万亿元以上，市场重回震荡格局的可能性较大。在题材方面，可关注政策驱动的电力、银行及高端制造，回避涨幅过大的题材股。

（二）中期走势

从中期来看，政策深化“反内卷”是优化产业供需格局和推升PPI重回上行的重要驱动，有利于A股中长期盈利预期改善。随着中报业绩预告陆续披露，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现，景气投资或更加有效。可布局中报业绩确定性强的方向，如半导体设备（国产替代）、创新药（政策支持），同时跟踪夏季用电高峰对电力板块的催化。

（三）风险提示

需关注政策落地节奏、中报业绩验证以及外部风险传导等因素。若沪指跌破3430点支撑或创业板指下探2100点，需降低仓位防范系统性风险；警惕高估值科技股的业绩暴雷风险。此外，美联储7月议息会议临近（7月29日），美债收益率波动或冲击高股息资产；中美关税谈判进展亦需密切跟踪，这些外部因素都可能对A股市场造成影响。