赢麻了~深海、光伏、铜板块逻辑全拆解！

7.2

沪深两市全天成交额1.38万亿，较上个交易日缩量891亿。全天震荡，情绪和赚钱效应数据都有所下降，赚钱更弱一些，如果在继续向下，是不是能迎来冰点数值。可以在看一下明天的情况。目前指数3454，短期目标是3500.还有50。继续~
今天有个消息，7月9日的关税谈判期限不改了，按照这种情况，有些资金就会谨慎，对市场必然会有影响。
如果对于题材类把握不好的，风险偏好低，可以看看红利类。
再下半年预期很好的前提下，指数拉涨都是银行保险券商堆起来的，银行超跌可能要反弹，银行体量大我们可以做底仓，吃红利。相对来说券商比银行更有弹性，我个人觉得如果做这种红利，可以挖掘券商，底仓+滚动操作吃差价。如果连这种都懒得选就看券商etf。定投，跌下来找机会逐级建仓。

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市场热点

1、深海经济
中央财经委员会第六次会议强调,推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,走出一条具有中国特色的向海图强之路。
昨天我们分析的深海经济，今天开盘就表现强势。短期趋势强劲，继续关注。
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看一下今天表现芯片产业链多点开花，军工聚焦深海方向，那些标的被资金盯上了？
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2、光伏
我昨天唯一的遗憾，本来都准备好了。但是内容太多了。就没有展示，今天大涨，正所谓遗憾是人生的常态，不必因求全不得而过度苦恼。就这样吧。至少也给大家分享了深海。这次有经验了。在遇到想要写的内容多，我就分头条，二条。哈哈哈。
说回光伏，据上海有色网：为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。多晶硅期货主力合约午后一度触及涨停。昨天看到有个采访也是类似内容。今天直接暴起。
另外钢铁，水泥等也开启了“反内卷”，盛德鑫泰 ，柳钢股份 ，福建水泥 等涨幅居高。
这操作的态势想我想起了很久以前的供给侧改革。但毕竟环境有所不同。这波的上涨能持续多久呢？
顺势而为就好。
如果您还有陈年旧仓，短期可以考虑再坚持一下，毕竟已经能看到曙光了。目前看细分里光伏玻璃占比很大。
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3、核电
谷歌与联邦聚变系统公司达成电力采购协议。谷歌母公司Alphabpet近日宣布重大决策,与联邦聚变系统公司签署电力采购协议。该协议涉及弗吉尼亚州聚变发电项目200兆瓦电力的购买。
这一合作标志着核聚变能源领域迎来历史性突破,实现了首次商业化电力采购。
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4、创新药
创新药有段时间我们没有提，但是不代表我们不再关注
题材轮动，创新药我们一直是以中长的眼光来看。
这两天创新药又站在台前。好消息不断。当前的结构来说，目前还没有到达顶峰，最起码本月还是安全区。
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题材分析

有色金属——铜

近期铜价呈震荡格局，后续预计持续走强，其上涨核心逻辑源于三方面：一是宏观预期改善，4 月贸易冲突后，市场对贸易冲突弱化的预期推动大宗商品整体反弹；二是美元走弱，带动包括铜在内的大宗商品上行；三是现货逼仓，受美国可能加征关税影响，2 月至今全球库存搬运持续，美国以外铜现货市场紧张，LME库存预计难提升。
与去年相比，今年铜价逼仓风险更高。当前 COMEX 非商业净多单持仓分位数低于去年高点，有增仓可能，且库存绝对水平更低、供给增速更缓，若发生逼仓，铜价大概率突破去年11,000 美金的高点。
上文提到的美国关税，美联储主席称美关税政策致降息推迟；原预期 8-9 月落地，现延迟至 9-10 月讨论具体品种。此前，美国库存或持续增加并承压，而中、欧显性库存极低，叠加逼仓及市场紧张因素，9 月前铜价易涨且可能进一步逼仓。
供给端，2025 年铜增量不及预期，从年初预计的 50-60 万吨下调至 30-40 万吨，刚果金等矿产量下修，整体供给增速不足 1%。中资企业是增量主要贡献者，海外供给基本无增。废铜供给也趋紧，国内产量无明显增长，美国废铜进口占比及量级下降。
需求端各板块表现分化。电力需求三季度为淡季，四季度或因电网投资增长修复；家电需求前高后低，下半年或负增长。交运中新能源车 需求增20% 以上，整体交运预计增长10% 以上；地产、军工需求下滑，机械电子小幅增长。全年需求1-5 月较好，6-8月降速，四季度或改善。
铜价对下游影响方面，下游对铜价的忍耐度逐步提升，目前 7.5 万元左右可接受，但 8 万元以上仍会影响需求。长期看，7-8 月库存累库幅度有限，铜价大概率偏强；关税落地后或有回调，但幅度不大，铜价中枢有望持续上行。

今日涨幅居前，精艺股份 ，北方铜业 ，电工合金 ，铜冠矿建 。
高弹性：金诚信 ：金诚信是铜板块弹性较高的标的，增速高，矿服业务后续有改善预期，估值约13倍，较有吸引力。
补涨预期：铜陵有色 、西部矿业
铜陵有色当前估值约9、10倍，即使零加工费冶炼也可能不亏钱，成本线处于相对左端。今年铜矿产量预计19、20万吨，2026年增量显著，预计达29万吨左右。
西部矿业估值较低，股息率在有色板块中靠前，约4%以上，但增量要到2026年才能释放。此外，2025年港股资源股普遍强于A股，如五矿资源 呈现估值修复行情，港股洛阳钼业 已创新高但A股尚未突破。

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