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通过上面两个方面的经验教训
其实也学系到很多
我原以为
证券投资投机方面
我已经掌握足够多的技能
不需要再学系这类经验
只需要学一些知识类
也就是各种投资投机品种的交易规则类的知识
现在发现我还是太天真太嫩了
期货期权要远离
就像有些人要远离
股票的仓位资金管理要下大力气去克服去掌握
就是面对家人我们无可逃避只能想办法和谐相处
我一直认为
相对于选股和分析
资金管理是更高维度上的技能
现在看来
确实如此
倒不是它有多难
而是我们的眼光总是在更低层级找牛股
在看别人的收益率有多么暴力
而往往暴利就来自于集中持仓
当然单吊一只有点极端
大部分爆发的人可能也就是持仓两三只
遇到行情和运气共振时
短期爆发的概率远超持有五六只
从这个角度看
我要不断地提醒自己
暴利是别人的
既然我选择了分散加网格
那么就不可能暴利
一定要反复告诉自己这一点
昨晚洗澡的时候也在想
两百多万的资金量
每年盈利 15% 的话
也有三十万
在现有的投资技能加持下
未来几年按这个方式发展
生活费用完全不用发愁
甚至可以让老婆提前退休
间接解决娃的工作
一举多得
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今年在证券投资上，我总结出两个最深刻的教训。
第一个教训关乎期货和期权投机。这类交易里，仓位管理本就容易出问题——明明计划小仓位尝试，却常会忍不住加仓。再加上它们是T+0交易，白天晚上都能操作，交易时段太长，这和我的交易风格完全相悖。唯一稍显匹配的网格交易，又因市场流动性太低，成功率也很低。试过之后才真切发现，期货、期权交易和股票交易有太多本质区别，所以决定彻底断开这方面的连接，不再操作，同时逐步处理手上的持仓。
第二个教训聚焦在仓位和资金管理上。从去年11月开始，我几个账户几乎满仓单吊一只证券ETF，结果陷入被动。这只ETF从1.2元跌到0.9元左右，跌幅接近30%。即便中间努力做差价，但大势下跌加上接近满仓，腾挪空间极小。痛定思痛后，在相对低位（1元多）卖出部分，转投其他股票，目前才慢慢接近回本。
说来也挺无奈，在这波牛市背景下，股票操作还亏着，期货账户更是亏了10多万，感觉像个笑话。但就像我之前想的，谁都会犯错，哪怕是巴菲特、查理·芒格也不完美。犯错其实是在提醒我们：自己并非无所不能，不能太自负；同时也暴露了自身缺陷，哪些该避开（比如期货期权投机），哪些该修正（比如资金管理）。
资金管理这事儿避不开，得学会分散到四五只甚至五六只股票，平衡资金曲线，既不至于亏太多，心态也能更稳。这也让我开始系统调整过去的思维和行为方式——以前遇到困难总想着绕过去，现在发现，有些障碍必须跨过去。从交易系统的角度看，这些环节缺一不可，少了就形成不了闭环，对投资收益和生涯都会有极大负面影响。
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刚看到一个视频，讲美国一位风投VP提到，在AI助力下，现在很多企业创业速度飞快——或许十年经验，都比不上年轻人借助AI探索一个月的效果。这一点我很认同，AI对生产力的提升确实是突破性的。
不过若狭义来看，AI能否完全替代经验？我觉得未必，毕竟行业性质差异很大。尤其像证券投资领域，经验的重要性依然凸显。单论知识储备，AI可能远超普通投资者，但这些知识和经验比起来，仍有不少欠缺。当然，经验也不能否定知识的价值，只是缺乏相关经验的话，应用知识时会遇到很多实际问题。
证券投资市场本身就是个极其复杂的系统，它不仅包含交易知识，还涉及运用知识的能力、心理状态、仓位管理、个人性格、操作计划及执行等。这是一个需要形成闭环的整体，而非零散知识的堆砌。从这个角度来说，证券投资行业被AI完全或大部分替代的概率相对较低，至少在可预见的几年内，这种情况不太可能出现。
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刚刷到一个很有意思的视频，探讨深圳市个人破产法自2021年颁布后，直至2023年才迎来首个判例，如今到了2025年，却依旧没有太多显著进展的原因。期间还提到一个颇为吸睛的新闻：一对退休夫妇竟背负着高达一个多亿的贷款，无力偿还之下申请个人破产，这着实令人大跌眼镜。
视频作者深入分析了个人破产申请数量较少的原因，核心直指银行。毕竟，多数人借钱首选银行，私人借贷相对较少。特别是那些在房价高位时买房的人，一旦申请个人破产，个人损失惨重，银行更是损失巨大。银行承受不了巨额亏损，甚至可能面临自身破产的风险。
在西方，银行多为私人机构，即便破产，对国家整体经济冲击有限。但在我国，银行大多属于国有性质。一旦银行申请破产，整个国家经济体系都将遭受重创，这显然在经济层面是难以接受的。所以，从某种程度上来说，作为债主的银行并不希望债务人轻易申请破产，这便是个人破产申请较少背后的关键因素 。
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有人欣赏马云，也有人对他颇有微词，这其实都很正常。
马云说过几句广为人知的话。一句是“银行不改变，我们就改变银行”，他确实做到了，用实际行动推动了金融领域的变革。
另一句流传甚广的是“未来的房价如葱”。这句话虽然多年来未能应验，但如今似乎正朝着预言的方向慢慢靠近。
之前我也聊过，若以房价的历史高点为参照，普通二手房价格打七折是比较常见的情况；要是再考虑到房价可能存在的超跌现象，打八折也并非没有可能。
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刚才看了下2个期货账户
当前持仓
一个亏两万三
另一个亏两万五
加上之前鸡蛋期货亏了几万
黄金期权亏了四五万
累计快有十万了
汗
计划近期内适当减仓期权持仓数量
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同学账户申请开通港股通
估计晚些可以生效
持仓的粤高速跌的有点猛
移动也跌的有点让人发懵
耐心等待吧
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刚才突然想起一直关注的港股
阿里巴巴（
hk09988 ），打算在109港元、106港元左右各买少量，比如各买500股。
刚才想用银河账户操作，却发现条件单不支持港股通标的，这有点扯。之后准备用同学的账户买入，又提示未开通港股通——其他条件都满足，就差做个知识评测。等会儿11点多上去后，再做评测开通一下。
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目前几个账户的仓位基本在八九成，算是比较重了。打算晚点到加工层转一转，等11点多再上去，主要是把差价部分固定好：
东方财富这边把条件单的差价设大些，银河证券这边则把网格单全都检查一遍。
这检查工作很重要。按我以前做软件开发的经验，做完后马上检查一遍是必要的；要是不着急，过几个小时或者第二天换个时间段再查一遍更好——人在不同时段的敏感度不一样。而且刚做完就检查时，脑子里还有残留的思路，容易发现实际设置的参数、写的代码和预期不一致的地方，或是有错漏的地方，这样就能及时改正，至少也能做个标记，留着后续慢慢修正。
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同学账户里的证券ETF触发了条件卖单，以1.275的单价卖掉了6万股。这只ETF折腾了大半年，账面上显示亏损28000多，总算就此画上句号了。整个过程像坐了趟巨大的过山车，尤其可惜的是，在相对底部时还减了些仓。
其实当时那样操作本身是对的，只是换出来的资金去操作其他股票，没能赚到对等的收益来弥补这里的损失。不过这些都过去了，现在我的自选股里已经没有它了。
当然也可以继续关注，比如设个1.1元左右的条件，到时候如果达标，适当买一些也可行。毕竟要是未来牛市真的来，证券类股票应该会有不错的表现，至少算是确定性较高的板块。
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