7月 2日大盘解读

7月2日大盘解读：5个字概括（分化中蓄势
）
今日市场三大指数集体收跌，市场呈现出复杂的态势。截至收盘，上证指数 微跌0.09%，报3454.79点；深证成指 下跌0.61%，收于10412.63点；创业板指 跌幅达1.13%，报2123.72点 。全市场成交额1.38万亿元，较前一日缩量891亿元，市场活跃度有所下降。
盘面：板块分化显著
今日盘面最大的特征是板块分化。一方面，光伏、钢铁、养殖、煤炭等板块涨幅居前。光伏板块的爆发是因为国内头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，供给收缩预期强烈，双良节能 、凯盛新能 、亿晶光电 等十余只个股涨停。钢铁板块在午后强势拉升，柳钢股份 、重庆钢铁 等多股涨停，可能与行业供需关系改善或宏观经济预期向好有关。

另一方面，算力硬件、半导体、军工装备、脑机接口等板块跌幅居前。科技板块集体走弱，主要是受海外因素和内部获利盘兑现的影响。英伟达 因美国出口管制政策调整暴跌6.52%，拖累全球科技股风险偏好，立讯精密 、歌尔股份 等A股苹果 概念股也因关税政策冲击集体下挫。
另外需要关注：从3040点反弹以来，沪指累计涨幅超200点，人工智能等部分板块短期涨幅较大，融资余额连续下降，显示杠杆资金撤离，内部获利盘兑现压力较大。

资金流向：主力调仓，北向缺席

今日因港股休市，北向通道关闭，市场缺乏北向资金的指引。主力资金方面，呈现出从高位题材股撤离，调仓至军工、半导体及政策受益板块的态势。由于7月政府债发行加速，可能会抽走部分市场流动性，高波动板块面临一定压力。而建设银行 、浦发银行 等银行股盘中续创历史新高，显示出红利资产的高股息特性吸引了长期资金布局，防御性配置需求上升。

后市展望：关注量能与方向选择

展望后市，量能将成为关键因素。明日需重点关注早盘量能表现，若半小时成交额突破800亿元，且北向资金净流入超20亿，则市场有望突破3470点压力位，开启新一轮上涨行情。否则，市场可能延续3440 - 3470区间震荡。

在板块选择上，可关注三条主线：一是政策催化型，军工板块持续走强，受抗战胜利80周年催化；半导体板块，国产替代逻辑持续强化。二是业绩防御型，银行板块业绩稳定，部分个股已创新高；黄金板块在不确定性环境下避险属性凸显。三是超跌修复型，AI算力、机器人 等科技赛道短期大幅回调后，存在博弈反弹的机会。

总体而言，当前市场处于分化和震荡格局，投资者需保持谨慎，密切关注量能变化和板块轮动，把握结构性机会，同时注意控制风险，尤其是在中报季，警惕业绩不达预期的个股。