一、板块热议：
芯片半导体：6月30日晚间，北京GPU企业摩尔线程、上海GPU企业沐曦集成电路的科创板IPO申请双双获上交所受理。（
诚邦股份 、
凯美特气 、
常青科技 、
好利科技 、
现代投资 等）
医疗：马斯克公布
脑机接口重大进展，目前Neuralink的受试者已经达到7人，计划2026年让盲人重获光明，2028年让全体人类与AI集成。（
贵州百灵 、
创新医疗 、
昂利康 、
阳普医疗 、
塞力医疗 等）
军工：机构称，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长。（
长城军工 、
际华集团 、
利君股份 、
微光股份 、
中船应急 等）
绿色电力 ：2025年7月1日据央视新闻，7月1日至7月6日武汉、南京、上海等地将出现35℃至39℃的持续高温天气，局地可达40℃以上。（
吉鑫科技 、
华银电力 、
华电辽能 、
华电能源 等）
二、大涨股解析：
长城电工 ：军品+
核电1、2025年9月3日，我国将在北京
天安 门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。公司有军工方面订单，全资子公司天水二一三电器拥有武器装备质量管理体系认证证书。
2、公司实现核级智能化开关设备等领域国产化替代，中标中国核工业集团漳州核电厂1、2号机组核岛中压配电项目。
蓝英装备 ：EUV光学系统关键部件的清洗设备
瑞士子公司UCMAG自2008年起为
ASML及其供应商提供极紫外
光刻机（EUV）光学系统相关关键部件的清洗设备，在某特定工艺上公司是其全球唯一供应商，网传公司EUV光刻机精密清洗设备全球市占率超70%。
常青科技：
光刻胶上游
公司募投项目规划的高分子特种单体“2-乙烯基萘”“对叔丁基苯乙烯（TBS）”可以应用于高端光刻胶，填补国内空白、实现进口替代。公司多项产品，如低萘且间对比可控的高纯度二乙烯苯、低含水量且无酚酮醛的高纯度α-甲基苯乙烯、间二异丙烯苯、间对比可控的高纯度甲基苯乙烯、高纯度间二乙苯、对叔丁基苯乙烯、无酚亚磷酸酯系列产品等，均为填补国内空白、实现进口替代的产品。
银宝山新 ：实控人变更为汇金公司
2025年6月30日晚公告，中国东方已完成股东名册变更相关手续。财政部不再持有中国
东方股份 ，汇金公司持有488.29亿股中国东方股份，约占中国东方已发行股份总数的71.55%。中国
东方通 过上海东兴持有公司1.36亿股股份，占公司总股本的27.49%。公司实控人变更为汇金公司，控股股东仍为上海东兴。
旋极信息 ：参股公司对赌完成（AI芯片&服务器）
2025年6月30日盘后公告，公司参股公司浙江曲速完成对赌约定，浙江曲速已开发出新产品“TGU01芯片”，新产品为AI大模型推理芯片，搭载该芯片的板卡及服务器（名称为Bumblebee）已上市销售。2023年公司使用3亿元购买浙江曲速13.23%股权。
朗迪集团 ：拟收购宁波聚嘉不超20.16%股权+存储
1、2025年6月30日晚公告，公司拟以不超过1.21亿元收购宁波聚嘉新材料不超过20.1667%股权，后者为高性能LCP纤维全产业链企业，有助于公司向
汽车电子、低空飞行和人形
机器人 等新兴领域拓展业务。
2、公司持有燕创德鑫基金份额8000万元，出资比例5.95%。燕创德鑫投资13.20亿元科技集团，后者为存储母公司。公司持有
甬矽电子 7.6%股权，后者主营集成电路芯片的封装测试服务，全部产品均为中高端先进封装形式。
好利科技：曾参股曲速
公司曾投资的合肥曲速主要从事GPU芯片、ADAS视觉芯片的研发和销售,其在研GPU芯片主要用于视频监测,可运用于
数据中心、服务器、网络交换等应用场景。公司已转让合肥曲速剩余18.23%股权。
现代投资：大股东参股芯片公司
湖南高速投资基金此前收购湖南长城银河40%股权，标志着该基金正式进军数字信号处理器（DSP）芯片领域。湖南高速集团为公司第一大股东。
江南新材 ：铜基新材料（间接供货
英伟达 ）
1、2025年6月9日盘后互动，公司铜基新材料产品客户主要为PCB生产商，部分公司客户为英伟达供应商，公司不直接供货英伟达。
2、主要应用于PCB镀铜制程领域的铜球为公司的核心产品、对应收入占比稳定在80%以上。
中船应急：军用应急装备
公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。2025年6月12日互动，军工业务景气度回升将提升业绩，公司产能稳定并将根据市场需求优化布局。
深海科技相关标的:重点关注
亚星锚链 (深远海
风电/海工等装备高强度系泊链龙头)
中集集团 (深海资源开采/捕捞养殖装备龙头)
天工国际 (深海钛合金材料领先企业)
中国动力 (深海装备动力推进系统龙头)
纽威股份 (深海
海工装备阀门领军企业)
中船防务 H (深海捕捞/水下智能装备龙头)
事件：7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，会议强调 #推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路。
观点：
1、我们认为在海洋强国战略背景下，发展深海科技是推动我国海洋强国建设的重要手段和方式。后续产业配套政策（专项资金支持等）有望持续密集出台，产业景气上行。
2、现阶段建议优先聚焦生产资料、核心领域：深海装备、深海探测、深海信息技术。
#重点推荐亚星锚链、
中国海防 、
中船防务 #。
①深海装备：包括海工装备及零部件。
推荐#中船应急、亚星锚链、
中国船舶 、中船防务、中国动力、
华通线缆 、
振华重工 。关注
中集集团 、
巨力索具 等。
②深海勘探：包括探测装备（
传感器）、深海机器人。
推荐#
中科海讯 、中国海防、微光股份，关注
时代电气 、
申昊科技 、
天海防务 、
天和防务 等。
③深海信息技术：包括海底数据中心及相关配套。重点推荐
中天科技 、
东方电缆 ，关注
海兰信 、
亨通光电 等。
深海科技有望成为
商业航天、
低空经济后又一个重要方向。从 2021 年的 “深海工程”、2023 年的 “深海深地探测” 到 2025 年的 “深海科技”，其内涵从单一工程实施转向覆盖探测、通信、导航、资源开发的全链条技术体系。
# 重点标的：
# 【微光股份（重点推荐）】：深海科技+机器人双布局，公司除去机器人核心部件业务，也在研发偏特种的# 水下机器人和充电站，并非概念产品。主业二季度预计稳健增长。
【
杰瑞股份 】：公司海工设备主要业务方向为FPSO核心橇块、甲板装备、水下装备，Lars系统，水下工具、FPSO模块都可以做。
相关标的：
# 深海
新基 建：
～水下机器人：微光股份、申昊科技、天海防务
～锚链：亚星锚链、
南山智尚 、
恒辉安防 ～数据中心：海兰信
# 深海资源开采：
迪威尔 /
海锅股份 （水下核心零部件）、
石化机械 /杰瑞股份（深海钻井设备）、
海油工程 （海上油气平台）、
博迈科 （FPSO）、纽威股份（水下阀门）、
陕鼓动力 （海上平台压缩机）
下半年推荐主线与标的
·核心投资框架：军工行业投资基于二维框架：一是行业景气反转，2025年军工行业触底向上，奠定景气回升基础，避免纯主题或情绪投资；二是战略安全核心资产配置，中国军工资产走向全球军贸市场。
基于此框架，明确五大核心主线：
军贸（长周期赛道，打开新市场并提升企业利润率）、
军工电子（行业景气风向标，订单前置且为智能化基石）、
弹药（高价值耗材，具备高增长潜力）、
新质战斗力（从0到1或低基数的重要增量方向）
军工白马（具备核心壁垒，长期市值与业绩共振的稳健标的）。
细分主线与标的：
军贸方面，全球军贸市场因地缘局势紧张持续扩容，中国军贸从单一装备出口转向体系化出口，重点覆盖飞机、导弹与防空体系、地面装备等领域。
推荐标的包括航空装备类的
中航成飞 、
中航沈飞 、
中航西飞 、红都航空、
中直股份 、
航发动力 ；
雷达与防空反无类的
国睿科技 、
航天南湖 、新劲钢、
联创光电 ；
导弹弹药类的
中兵红箭 、
北方导航 、
高德红外 、
国博电子 、长城军工、
光电股份 ；
地面装备类的
内蒙一机 、精品特装。
军工电子作为行业景气风向标（订单前置，行业回暖首波受益）与智能化基石（信息化/AI底座），推荐上游元器件与芯片标的，如复旦微、
紫光国微 、
振华科技 、
火炬电子 、
航天电器 、中光光电、
中航光电 。
弹药作为高价值耗材，未来向高精尖（高
超音速 等杀手锏装备）与低成本（远程火箭弹、巡飞弹等）双向发展，推荐集成商类标的，如中兵红箭、北方导航、光电股份、高德红外。
新质战斗力聚焦无人智能（
无人机蜂群、军工机器人）与智能化弹药群，推荐
中无人机 、
航天彩虹 、
航天电子 、内蒙一机、精品特装等标的。
军工白马涵盖航空主机厂（成飞、沈飞、西飞、航发动力、
航发控制 ）、
基础结构件与新材料（
中航重机 、
铂力特 、
华秦科技 、
光威复材 ）、
国防信息化（复旦微、紫光国微、中航光电、振华科技），强调长期稳健增长与市值业绩共振。
我心飞阳
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