坚定看多，情绪连续修复过后，该换指数修复了

三大指数全天震荡走强，其中上证指数 涨幅超过0.5%，创业板指 数涨幅超过1%，收盘两市成交金额14869亿，相比昨天小幅缩量542亿，流动性连续小幅萎缩三天，依然保持在15000亿左右的较高水平，流动性维度看是非常健康的，连续缩量后，增量预期逐渐增大。结合上证指数这三天的表现，形成了连续缩量震荡调整的状态，结构上看也同样非常健康的，只看上证指数的话，连续缩量调整后已经具备了增量阳线的条件，结构上压力暂时看这一波的最高点3462点，支撑的话今天收回3440点之上，但留给明天的分歧空间很小，所以明天分歧的话3440点恐怕难以有效支撑，往下寻的话还是要看到3414点第一支撑。

细看周五和今天的上证指数分时，不难发现黄白线开后很大，黄线带不动白线，黄线的日K可以看同花顺 全A指数，今天收缩量阳线突破，缩量阳线突破，意味着多方主动性并没有多强，能收红突破更多是因为空方在当前位置锁仓导致的，也就是说空方在当前位置，还不愿意止盈，后续随着位置越来越高，空方止盈的欲望就会越来越强，届时如果没有增量来承接空方的止盈筹码的话，表现在分时上，就是冲高回落的走法。
结合以上两方面的预期，综合来看，上证指数连续调整后，具备了增量上涨的条件，但是这两天带节奏的黄线，已经有点多方力竭的意思了。
那么只看明天，依然是黄线带节奏的话，必须要有明显增量，黄线带动白线上涨才有可能成立，否则大概率是冲高回落，这是一种情况。
如果明天反过来是白线强于黄线，没有明显增量的话，白线代表的大盘股抢夺黄线代表的小盘股的流通性，黄线还是容易冲高回落，而且黄白线依然会是扩大开口，只不过黄白线调换了一下位置，这也是一种情况。
如果明天黄线和白线没有扩大开口，而是纠缠着一起下跌伴随着继续缩量的话，就形成了共振的缩量调整状态，那就属于健康且充分的分歧，尾盘就会形成比较确定且值搏率比较高的博弈点。
今天市场整体氛围不错，热门题材全天轮番表现，其中军工板块长城军工 九天七板，创业板中光防雷 三连板，北方长龙 持续新高，板块批量涨停；芯片概念诚邦股份 一字三连板，好上好 加速四连板，兴业股份 反包涨停；此外数字经济 （稳定币）协鑫能科 秒板，翠微股份 、东信和平 、四方精创 等趋势新高；另外光伏，脑机接口，游戏等也都有被轮动到。涨幅上领涨全场的是军工装备，游戏，脑机，芯片等偏进攻属性的方向，尤其是军工在地缘冲突结束消息出来之后，和石油石化，燃气等方向形成很鲜明的对比，非常好预期。领跌全场的是证券，银行，机场航运等方向，调整的非常温和。从资金载体维度来看，资金看多态度是没有转变的。
今天涨停78家，跌停4家，涨停数量增加，跌停数量也增加，绿盘1000+相比周五有所减少，数据上看今天情绪是修复的，跌停里面浙江东日 （脑机接口）低位反包赚钱效应最强的品种，观察明天如果继续跌停或大幅度补跌的话，对反包这种形态的赚钱效应模仿会造成负反馈。新通联 （并购+光伏）逻辑偏独立的品种，在大环境向好的时候，就不会收到资金青睐了，今天二连跌停，但对情绪的影响并不大。除国盛金控 外，其余周五断板的品种表现相对温和，吉大正元 （数字货币）-1%，合力泰 （摘帽+PCB）-2%，天际股份 （固态）-3.5%，国盛金控在今天证券领跌的环境下收-6%，也还算说的过去。今天新进的断板品种爱建集团 收7%非常温和，市场整体情绪是不错的，接力容错率很高，做错也不会付出太大的代价。现存的连板品种
弘业期货 （金融）和大东南 （固态）五连板，换手涨停晋级，彼此竞争关系，今天强度上弘业期货 略胜一筹，二位明天溢价预期都不高，重点观察谁能够率先涨停，并且带动各自题材走强，从而赢得这场竞争，如果分时有明显分离可以考虑择强，高位品种打板确认的话，成本上性价比太低了。
好上好四连板，大高开前排涨停，无论从个股枪和还是题材表现来看，明天都是高溢价预期，没有预期差。
诚邦股份一字三连板，芯片概念强度锚定，今天也是市场最强一字板，明天还是一字预期，不开一字就不及预期，没有预期差。
飞亚达 一字三连板，消费电子 概念，从个股强度和题材表现来看，明天有高溢价预期，没有预期差。
时代万恒 三连板，T字换手涨停，锂电池概念连板低位补涨，明天溢价幅度预期上不太高，但有一定预期差，如果电池概念修复，资金尝试高低切换的话，可能会被资金选择从而直接转强。
创业板这边中光防雷三连板，创业板连板继续打开高度，明天博弈创业板补涨逻辑是不错的，结合最近创业板赚钱效应很好，今天又有12个涨停，所以明天如果早盘有比较明确的信号确认日内方向，可以尝试创业板的首板或一进二择强。
情绪总结：市场情绪已经连续修复两天，但是这两天指数表现一般般，显然是情绪带不动指数，那么明天没有明显增量的话，情绪继续走强的概率不太大，情绪和指数位置互换的概率比较大，所以明天可以尝试博弈指数修复，而不是继续博弈情绪，那么和指数共振程度比较高的方向一个是金融，另一个是固态，可以结合最近赚钱效应比较好的反包走法，或者在赚钱效应比较好的创业板中选择参与博弈。
题材梳理
军工概念
7月3日至7日，由航空母舰山东舰，导弹驱逐舰延安舰、湛江舰，导弹护卫舰运城舰组成的海军舰艇编队将访问香港，其间组织系列开放参观和文化交流活动，让香港同胞更加直观、深入地了解新时代国防和军队建设发展情况。
军工最两天的表现是比较超预期的，超预期的方向容错率很高，相比其他方向更受到资金青睐，从而反复超预期，所以超预期的方向分歧后往往有修复预期，这是一个良性的正螺旋，题材内主板核心是长城军工，今天前排涨停，明天溢价预期是不错的，创业板趋势核心是北方长龙，创业板连板核心是中光防雷，可见题材内创业板品种表现相对更强，明天可以在题材内博弈创业板低位前排补涨套利。
芯片概念
6月27日主持召开国务院常务会议，听取关于贯彻落实全国科技大会精神加快建设科技强国情况的汇报，部署健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制。题材内连板核心是好上好，明天高溢价预期，没有预期差，趋势核心是中京电子 ，日内强度比较后排，明天溢价预期有限，小幅低开也符合预期，对于趋势品种而言，高开并不是好事，往往意味着赶顶，芯片概念作为进攻类属性概念，后续对指数有正向预期的话，芯片概念会被资金反复炒作的。
数字经济概念
6月28日，数字人 民币“碰一碰”过闸试点扩展至上海轨道交通全线网(含市域线)，乘客持IC卡、SIM卡、手机Pay等各种形式的数字人民币硬钱包，即可在上海地铁全线网各座车站闸机直接碰一碰快速过闸。
此前，上海宣布，6月14日起，上海地铁联合中国银联、交通银行 、维萨 (Visa)、万事达 (MasterCard)、美国运通 (American Express)和中国人民银行数字货币运营机构等单位，在上海磁浮线首度试点银行卡及数字人民币硬钱包刷卡过闸功能。
还在视野内的数字货币概念一个恒宝股份 ，一个吉大正元，从日内表现来看，显然老牌的高位核心更受到资金的喜欢，恒宝股份走趋势，那么补涨品种很大概率也走相同的趋势，低位的趋势品种谁是补涨核心往往不好判断，等明牌后补涨空间也已经接近衰竭了，所以博弈趋势补涨难度是比较大的，要有大格局和耐心。
汽车零部件
小米YU7于6月26日正式发布后，3分钟大定破20万台，1小时突破28.9万台，18小时锁单量达24万台。题材内高位活口是湖南天雁 ，形态上往远了看是多波次的品种，多波次品种如果创趋势新高的话，那么会对题材延续性带来正向反馈，往近了看是最近流行的断板反包，日内强度一般，明天溢价预期一般，但是类似这种趋势品种，往往都是一边换手一边拉升的，如果出现加速连板，大概率只有一个目的，就是赶顶。
金融相关
据上海黄金交易所消息，为落实《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，2025年6月26日，上金所正式启用在中国香港设立的国际板指定仓库，并上线在香港交割的黄金交易合约，首日多家中外机构顺利达成交易。这波和指数最共振的方向，如果按照复盘推演，明天指数修复，情绪分歧的走法，那么指数修复的时候最有机会共振的就是金融和固态了，参与博弈的话，要么选绕不过去的大中军，要么就选最近流行的反包走法，要么就是低吸人气最高的核心品种。