2025-6-28超短复盘

一、市场整体表现

1. 指数分化，沪弱深强

上证指数 ：高开低走跌-0.79%，收3424.23点，银行股拖累明显（青岛银行 、杭州银行 跌3%）。

深证成指 /创业板指 ：分别涨0.34%、0.47%，科技与中小盘股活跃。

量能：两市成交1.54万亿，较前日缩量421亿，但连续
4日维持1.5万亿以上，显示交投活跃。

个股情绪：超3300股上涨（占比66%），涨停60家→跌停5家，炸板率32%（分歧加剧）。

2. 情绪周期：退潮初期

连板晋级率骤降：昨日21只连板股仅晋级4只（19%），一进二成功率从14只降至5只。

亏钱效应局部扩散：高位股如诺德股份 （7
进8炸板）、泰和科技 （20cm三板失败）日内回撤超-14%。

二、主线板块与资金动向

强势主线：科技+周期双轮驱动
1. AI硬件（算力/光模块/铜缆）

催化：英伟达 市值创新高+GB200芯片拉货预期。
核心标的：
▪ 铜缆高速连接（+3.23%）：创意通（20cm）、新亚电子 （首板）。
▪ CPO概念：联特科技 （趋势大涨）、天孚通信 （机构加仓）。
▪ 算力：农尚环境 （20cm）、诚邦股份 （2板）。
2. 军工（阅兵+军贸订单）
逻辑：9月阅兵预期+国产大飞机首飞催化。
领涨股：中光防雷 （2个20cm）、飞亚达 （2板）、北方长龙 （机构净买4182万）。

3. 半导体（国产替代）
细分：封测（胜科纳米 20cm）、分销商（好上好 3板）。
资金：机构净买太龙股份 （1521万）、新恒汇 （9179万）。
4. 有色金属（经济复苏预期）
焦点：铜（电工合金 20cm、北方铜业 首板）、铅（金徽股份 涨停）。

弱势板块：金融+旧题材退潮

银行/保险：利率政策真空期，青岛银行 跌-3.1%（机构净流出22.8亿）。

固态电池：仅剩活口大东南 （4板），金龙羽 炸板回落。

油气/跨境支付：中东停火致油价暴跌，准油股份 跌停（游资章盟主割肉）。

三、资金动向：游资与机构调仓
1. 游资偏好
进攻科技：消闲派主攻恒宝股份 （8975万）+中京电子 （2957万）；交易猿买入大位科技 （8349万）。

套利题材：
▪ “马”字辈（无逻辑）：玉马科技 （20cm）、三羊马 （首板）。
▪ 小米汽车：渤海汽车 （2板），但高开低走活口少。
2. 机构调仓
加仓科技/军工：飞亚达（1.02亿）、和而泰 （1.16亿）、中光防雷（3707万）。
抛售高位股：威士顿 （-3755万）、小商品城 （-18.07亿）。

四、连板梯队与高位股反馈



高位负反馈：

诺德股份（固态电池）：7进8炸板，触发严重异动，游资陈小群割肉9900万。

吉大正元 （数字货币）：4板后跌停，上塘路抄底失败（被套3196万）。

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五、明日策略与机会
1. 聚焦主线分歧买点

AI算力：若中科曙光 /沪电股份 分时抗跌，低吸趋势品种（天孚通信、新易盛 ）。

军工：关注中航沈飞 （战斗机整机）、中国重工 （船舶）的趋势突破。
2. 警惕退潮风险

回避高位：连板股＞3板需谨慎（尤其缩量加速标的）。
仓位控制：退潮期仓位≤5成，跌破3400点减至4成。
3. 新题材试错方向
事件驱动：7月3日固态电池论坛（先导智能 、国轩高科 ）。
超跌反抽：金融科技 （恒宝股份、指南针 ）若深水区可博弈反包。

关键纪律：

缩量行情下，早盘半小时成交额＜800亿则延迟开仓。

止损线：个股分时破5日线或-3%无条件止损，避免补仓。

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数据验证与信号跟踪：

情绪回暖标志：连板晋级率＞30% + 炸板率＜20%。

量能底线：若两市成交＜1.4万亿，需降频操作。

当前市场处于“权重搭台→题材唱戏”的切换节点，科技突围（AI/半导体）+周期弹性（有色） 仍是超额收益来源，严控回撤方可穿越退潮期。