今天的A股市场走得相当“分裂”：
上证指数 下跌0.7%，收在3424.23点；
深证成指 则微涨0.34%；而
创业板指 更是逆势上涨0.47%，收在2124.34点。虽然指数表现冷热不均，但从盘面来看，结构性机会仍然不少。全天成交1.57万亿元，比昨天略微缩量，说明资金在关键点位略显谨慎。
一、科技强者恒强，消费承压，周期股接棒突围
科技板块今天继续走强，但节奏分化明显。早盘半导体受国产替代预期刺激，
中微公司 、
北方华创 这些设备龙头涨得不错，可惜午后被北向资金砸盘，涨幅回吐得差不多。反倒是算力硬件撑住了场面，
中际旭创 、
新易盛 涨超5%。科创板整体表现亮眼，像
龙芯中科 、
迈威生物 直接涨停，说明硬科技依然是资金认可的中长期主线。消费板块这边有点低迷。白酒还在被茅台价格下跌的连锁反应拖累，
贵州茅台 收跌1.19%，
五粮液 、
泸州老窖 也跟着调整。家电板块虽受政策预期拉动冲了一下，但因为量能不给力，午后也回落了，说明消费回暖还需要基本面支持。反倒是周期股表现相当亮眼。有色金属在全球铜库存减少、叠加新能源需求利好的推动下走高，
紫金矿业 、
洛阳钼业 、
江西铜业 涨幅都挺大。
军工板块也借着地缘政治升温的东风，全线大涨，超20只个股涨停，成为今天最强防御板块之一。
二、资金面观察：外资谨慎、内资博弈、流动性依旧充裕
北向资金今天净流出58.7亿元，创近一个月新高。主要砸的就是半导体、软件开发这些科技股，白酒和
消费电子 反而被逆势加仓，说明外资在做结构性调仓，偏防御。内资这边也很有意思。主力资金虽然净流出185亿元，但小单资金反向流入231亿，说明散户情绪并不差。军工、稀土这些方向获得明显加仓，有从成长风格向价值风格切换的迹象。另外，流动性方面比较稳。央行今天净投放了5259亿元，利率也没动，短期来看市场资金面没什么问题，流动性充裕是市场的“底气”。
三、展望后市：震荡不改趋势，结构性机会值得把握
从技术面看，上证指数回踩3430点附近的支撑后暂时止跌，创业板则成功突破2140点压力位。如果能站稳，有机会打开进一步上行空间。
配置方向上，建议关注三条主线：
科技自主方向：重点看半导体设备（如中微公司）、AI算力（
中科曙光 ），受益于政策加持；周期防御方向：铜、稀土等资源品受益于全球库存低位与价格弹性；消费龙头低吸机会：如白酒和家电，政策预期回暖下有超跌反弹空间。
个股方面：
$天阳科技(sz300872)$：正如我昨天所判断的，今天股价没能站稳在23.5元上方，盘中出现了小幅的技术性回调。整体来看，这是一次比较正常的调整，反而有利于后续上涨，趋势并没有被破坏。下周一继续重点关注23.5元这个关键点位，能否有效站稳，将直接影响短线行情的延续性。
$源杰科技(sh688498)$：今天走势相对强势，原本预期会有点回调，结果并没有出现，多少有些超预期。如果下周一能放量突破182元，意味着上方空间有望被打开，后续可能会进入新一轮上升通道，这个位置值得重点关注。
$恒生电子(sh600570)$：今天再次冲击35.2元的压力位，可惜没能站稳，出现冲高回落的走势。不过好在并没有明显回调，盘中承接也算比较扎实。整体来看，股价依旧维持在上行趋势中，后续只要量能配合，突破压力位只是时间问题。
好喜欢钱辈
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