小米产业链里的隐形冠军，严重被低估

根据公开信息，安利股份 （300218.SZ）与小米的合作主要集中在汽车内饰领域，同时存在消费电子 领域的潜在合作机会。以下是综合整理的关键信息：

 1. 汽车内饰合作：小米YU7车型核心供应商

合作内容：安利股份是小米汽车生态环保聚氨酯合成革的主要一供，为小米YU7车型供应仪表盘、门槛等内饰材料，单车用量约6米，价值约400-500元。

技术优势：公司产品具备耐磨、耐刮擦、环保等特性，契合新能源汽车对轻量化和环保材料的需求。

合作进展：2025年5月小米战略新品发布会确认安利股份的供应商身份，标志着合作正式落地。

 2. 消费电子领域：潜在合作机会

间接关联：安利股份在投资者互动中表示，公司与小米存在业务往来，但未公开具体合作细节，主要因商业保密性和行业交易惯限制。

技术储备：公司已为华为Mate系列手机供应素皮材料，并合作苹果 、三星等头部品牌，技术能力可能覆盖小米手机及IoT设备。若小米推出素皮材质手机或配件，安利股份有望成为潜在供应商。

 3. 合作对安利股份的影响

业绩贡献：小米YU7的单车内饰材料价值量较高，若车型销量放量，将直接推动安利股份汽车品类收入增长。公司汽车内饰客户还包括比亚迪 、丰田、问界等，2025年计划实现“较高增速”。

战略意义：小米作为新势力车企，合作深化有助于安利股份拓展新能源汽车客户群，强化“大客户战略”布局（耐克 、苹果等均为其核心客户）。

产能支撑：越南基地预计2025年下半年新增2条生产线，叠加合肥本部扩产，可满足小米等客户增量需求。

⚠️ 4. 风险与挑战

合作透明度低：安利股份未披露小米业务的具体营收占比，投资者需关注后续订单落地情况。

竞争压力：聚氨酯材料行业集中度低（CR10仅20.7%），需持续通过水性无溶剂等高附加值技术维持竞争力。

外部因素：美国关税政策虽对公司直接影响有限（对美直接出口占比仅2.55%），但国际贸易波动可能间接影响小米供应链。

 总结

安利股份与小米的合作以汽车内饰材料供应为核心，短期受益于小米YU7量产；长期需关注消费电子领域的渗透机会。公司技术实力与头部客户背书（如耐克战略合作伙伴、苹果供应商）为其提供了合作基础，但需警惕行业竞争及订单放量不及预期的风险。投资者可跟踪两点：

小米汽车销量数据（影响内饰订单规模）

越南产能释放进度（决定供应能力）。