结合当日盘面表现和机构观点分析：
### 一、**市场整体表现**
1. **指数震荡回调**
- 三大指数集体收跌：沪指跌0.33%报3593.66点，深成指跌0.22%，
创业板指 跌0.23%。
- 两市成交额17,873亿元，较前一日减少574亿元，缩量调整显示市场观望情绪升温。
- 超2700只个股下跌，但跌幅超过9%的个股仅26只，调整力度有限。
2. **技术面支撑仍存**
- 沪指虽失守3600点，但仍站稳5日均线（约3580点），短期上升趋势未破。
-
科创50 指数逆势涨2.07%，科技主线韧性凸显。
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### 二、**板块分化特征**
1. **科技股强势领涨**
- **AI产业链爆发**：
多模态AI（+2.81%）、Sora概念（+3.27%）领涨，
因赛集团 20%涨停，
汉王科技 、
云从科技 等受益于大模型商业化加速。
- **半导体尾盘拉升**（+1.91%）：资金净流入21.86亿元，算力芯片需求预期驱动。
2. **周期股全线回调**
- 基建链领跌：水泥建材（-3.25%）、工程建设（-1.7%）受“反内卷”政策预期影响，资金净流出超44亿元。
-
海南自贸区概念重挫：
神农种业 、
欣龙控股 跌超9%，政策利好兑现后获利盘出逃。
3. **资金流向分化**
- 主力资金净流出566亿元，但中小盘股获散户资金承接（小单净流入523亿）。
- 外资动向：北向资金未明确方向，内资机构调仓至科技与医药（CRO板块延续反弹）。
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### 里 三、**核心驱动因素**
1. **政策主线博弈**
- “反内卷”政策预期推动周期股波动，但铝、氧化铝等品种因基本面疲软（库存回升、需求弱）冲高回落，机构建议观望。
- 科创板改革深化（新发16条指数）吸引长线资金布局。
2. **中报业绩窗口期**
- 券商板块因上半年净利润预增171%~203%曾异动，但今日分化。
-
天风证券 提示：8月关注“宽幅预喜行业”的非龙头股扩散机会（有色、化工、机械设备等）。
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### 四、**操作建议**
#### 短期策略（1-3日）：
- **科技成长方向**：聚焦AI应用端（多模态、教育Agent）、半导体设备，利用回调布局汉王科技、云从科技等技术壁垒标的。
- **回避高位周期股**：基建链（水泥、工程机械）及海南自贸区概念需警惕政策预期透支风险。
- **仓位管理**：指数临近3600点压力位，仓位控制在6成以下，避免追涨。
#### 中期布局（1-3周）：
- **中报业绩扩散**：挖掘有色（铝供给侧改革）、化工、电力设备中业绩超预期中小盘股。
- **政策受益主线**：
- “反内卷”实质受益行业（如中游制造供需改善）；
- 科创50指数基金定投（政策+资金双支撑）。
#### ⚠️ 风险提示：
- 量能若持续萎缩至1.7万亿以下，需防范指数回踩3550点；
- 商品“反内卷”行情情绪驱动为主，谨防氧化铝、煤炭等品种政策落空后的回调。
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### 总结
今日市场属于良性调整，科技股主线未破，**回调即机会**，重点抓“中报业绩+政策确定性”双逻辑标的。8月风格或向中小盘扩散，可提前布局低估值预增行业（如半导体设备、医疗器械）。若沪指放量突破3620点，则加仓顺周期弹性品种。
> 市场瞬息万变，以上建议仅供参考，请结合个人风险承受能力灵活调整。
85追梦
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