中报利润断层，持续大涨，稀土成为继CPO之后新的业绩主线

海南自贸区点评：走势确实很恶心人，这样的走法对人气的伤害就很大，短期想要再次起来难度很大。导致这种现象的原因可能还是雅下水电和海南都很好，但是对资金的需求都不小，当两个超级利好同时出现的时刻，资金的供给不足导致，最终分化就比较明显。对这种想象力很大的概念，要么是短期打出空间，提前几个月走完。要么就是短期打不起来，等跌下去之后一些中线资金去建仓，然后用时间来换空间，去走趋势，海南的级别很大，后期如果走趋势还是要进行追踪的。

稀土点评：这块其实跟踪时间很久了，做短线的盯着的是中美谈判，但北方稀土 的利润断层才是近期持续上行的主要因素，所以，这一块参与的趋势资金，其实盯着的是未来中报正报时候营收变化，当我们把这点想清楚之后，那么就知道，稀土这块这一波很大概率会炒作到8月份下旬才有可能结束。如果还是觉得不理解，我们可以看下21年7月份那一波稀土的炒作，当时的中国稀土 和北方稀土也是炒作中报，整个周期一个多月，一直到8月底才真正的见顶。历史总是在重演，但不会简单重复。

创新药点评：今天创新药继续走强，创新药这块前面也是重点介绍过的，药明康德 的走强，属于外资对我们核心资产的认可，而这种认可是建立在中美关系的缓和之上的，当把这个大逻辑搞清楚之后其实我们基本可以得出一个结论，下半年最大的主线就是以创新药扩散的各种核心资产，而在核心资产不断走牛的背景下，就会导致题材的炒作很难，比如本周的雅下水电以及海南封关都属于很大级别的，但参与的人持股体现并不好，为啥，当定价权在价值投资的资金手里的时候，题材的炒作就会很难。

当然，我这么说很多人难以接受，毕竟前几年游资那套打法确实叫很多人赚的很爽，但风格并不是一成不变的，一旦定价权不在游资，就注定短线打法很难，而这种现象历史上并不是没出现过，比如17年我们开始被纳入MSCI指数的时候，那一年定价权就在价值投资的资金手里，做趋势会一直爽爽不停，做投机打板就会一直很难受，一切都是周期。