今天是2025年7月24日，A股三大指数在经历昨日冲高回落后，今日呈现企稳反弹态势。

今天是2025年7月24日，A股三大指数在经历昨日冲高回落后，今日呈现企稳反弹态势。结合市场动态和资金流向，以下是综合分析及下一步策略建议：
一、今日市场表现要点
1. 指数与成交
   沪指收涨0.65%报3605.73点，深成指涨1.21%，创业板指 领涨1.5%。两市成交缩量至1.84万亿元（环比减少约199亿），主力资金净流入56亿，结束昨日大幅流出态势。 
   技术信号：沪指成功收复3600点，但量能未明显放大，短期需关注3600点能否有效站稳，支撑位参考3560点（10日均线）。
2. 领涨板块
   资源与消费：锂矿（+4.29%）、稀土永磁（+3.91%）受益新能源需求回暖；海南自贸港政策催化免税概念（+4.42%），中国中免 等涨停。 
   科技与制造：半导体设备国产化加速（科创半导体ETF涨1.41%），机器人 产业链订单饱满，叠加AI大会临近，拓斯达 等标的活跃。 
   金融护盘：证券板块涨2.95%，国盛金控 等中报预增股获资金加持。
3. 资金动向
   主力资金转向流入小金属（49.8亿）、能源金属（25.2亿）及半导体（13.4亿）； 
   北向资金连续多日累计流入超250亿，聚焦金融与消费龙头； 
   警惕高位题材退潮：雅下水电概念资金净流出73亿，CPO、民爆等跌幅居前。
   二、下一步操作建议 
进攻方向：把握政策与景气赛道
1. 科技自主替代
   半导体设备/材料：长江存储国产化生产线下半年试运行，设备国产化率提升直接利好芯源微 、中科飞测 等科创板标的，可借道科创半导体ETF（588170）布局。 
   AI算力与机器人：WAIC大会（7月26日）临近，叠加工业机器人订单排至11月，关注中际旭创 （光模块）、埃斯顿 （控制器）。
2. 政策红利题材
   海南自贸港：免税税目比例由21%升至74%，政策落地持续性较强，回调可介入中国中免 、海南机场 。 
   聚变能源：中核集团114亿组建聚变能源公司，融发核电 等具备事件驱动潜力。
3. 周期与消费修复
   锂/稀土：新能源车 需求边际改善，天齐锂业 、北方稀土 等资源龙头弹性较高。 
   消费医疗：基孔肯雅热疫情+夏季蚊媒高发，润本股份 （驱蚊产品）、透景生命 （检测试剂）仍有催化。
   防御配置：对冲波动风险
   金融+高股息：券商护盘动能延续（关注国盛金控）；煤炭板块受益煤价下行+高温用电需求，兼具分红优势。 
   规避减持潮：39家公司发布减持计划（如柳钢股份 ），回避高估值且筹码松动标的。
   仓位与风控
   仓位管理：控制在6成以下，3560点上方持股观望，破位需减仓。 
   事件节点： 
   中美会谈（7月27日）：若关税缓和，出口链（海尔智家 ）或有修复； 
   政治局会议（7月底）：聚焦稳增长政策，防范“利好兑现”回调。
   三、风险提示
1. 技术面压力：沪指日线“射击之星”形态未完全消化，RSI超买区需技术修复。 
2. 外围不确定性：美欧关税谈判（8月1日）存变数，若破裂可能冲击全球供应链。 
3. 量能隐患：今日成交缩量，突破3600需补量至1.9万亿以上，否则谨防假突破。
   四、总结：轻指数重结构，把握轮动节奏
   当前市场处于政策窗口期与业绩验证的交叉点，指数震荡中结构性机会明确。
**建议保留半导体、机器人、海南自贸港等政策景气仓位，利用回调分批布局；同时配置券商/煤炭对冲波动，回避减持与高位题材股**。密切跟踪27日中美会谈及月底政治局会议定调，灵活调整持仓。