雅砻江畔鏖战急，慢牛道上旌旗扬-7/24盘前

【述盘】

①市场全天冲高回落，三大指数最终涨跌不一，沪指3600点得而复失，超4000股收跌；
②盘面上，超级水电概念股出现明显分歧，中国电建等20余股延续涨停，但中后排个股集体陷入调整。
③短线炒作热度明显下降，跌超8%的个股数量快速提升，而个股炸板率高达5成。
收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.37%，创业板指 跌0.01%。
【说说】
一、看点：
1、指数强势，个股分化
沪指冲击3600点未果，市场呈现“指数强、个股弱”格局，超4000股下跌显示资金集中抱团少数板块（如超级水电、大金融），多数个股被抽血。历史经验表明，趋势行情中指数回调后仍有上攻动能，但需警惕短期技术性调整，关注5日线支撑。
2、超级水电概念进入淘汰赛
超级水电板块因政策催化连续爆发，但今日炸板率50%、中后排个股大幅回落，反映题材炒作已从普涨转向分化。参考雄安主题经验，后续需聚焦具备技术优势、属地化业务的核心企业（如中国电建），避免跟风伪概念股。
3、大金融与核心资产或成指数冲关主力
券商、保险板块活跃源于流动性改善及业绩增长预期，若指数突破前高3674点，大金融的“旗手”属性可能被强化。同时，外资抢筹腾讯等核心资产，显示中美谈判预期下长线资金布局意愿增强，权重股或持续受益。
4、市场生态的新玩法
A股体量扩张导致全面普涨难度加大，量化资金主导下行情呈现“快涨急跌”特征。散户需转变思路：避免追高题材后排，关注政策主线（如央企援藏、自贸港）的低吸机会，或通过ETF参与指数行情。
5、外部变量或成新催化，关注中美谈判与政策落地
中美经贸会谈若释放积极信号，可能进一步提振市场风险偏好；海南自贸港封关、工业机器人 订单等产业政策有望催生细分热点，但需关注事件驱动型题材（如驱蚊概念）的持续性风险。
二、总结：
市场处于“慢牛”与“结构牛”的纠结阶段，指数空间打开但赚钱效应局部化。投资者需在政策主线（水电、自贸港）与业绩确定性（大金融、核心资产）中寻找平衡，同时防范量化资金加剧的波动风险。
【关注】
1、向上买：
（1）雅下水电站概念股
（核心主线）逻辑：
●雅下水电站项目总投资1.2万亿，为国家级重大工程，直接利好基建、建材、工程机械等板块。30只相关概念股涨停，占当日涨停总数的50%以上，资金聚焦明显。
●部分个股已形成连板梯队，如“中国电建”“保利联合 ”等早盘快速封板，显示资金认可度。
重点标的：
① 601669 中国电建：央企背景+水电建设龙头
最新催化：中信证券 研报指出，中国电建预计承接雅下工程60%以上标段，合同金额或超2000亿元，且其“超深埋隧洞施工关键技术”可应对复杂地质环境
② 600326 西藏天路：雅下工程预计水泥需求超4000万吨，西藏天路市占率40%，新建生产线投产后产能翻倍，吨毛利高200元
（2）驱蚊/医药（支线轮动）
相关标的：
①003023 彩虹集团：历史股性活跃，首板缩量。
●基孔肯雅热疫情催化
●夏季驱蚊需求+医药防御属性，但持续性存疑，需快进快出。
②300086康芝（消毒剂+海南）
2、向下买
301609理想参与位55-60元。 高风险标的仓位控制不超过10%。 文中所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负！