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$新亚电子(sh605277)$

根据调研，新亚电子 扩产周期仅为3个月，相比铁氟龙发泡工艺的扩产值周期长达18月甚至更久，从时间角度具有绝对的优势。

另外新亚电子的良率在85%以 ，并且五发泡机卡脖子制约，材料成本更低，毛利率估计在60%以上，那么净利润在35%左右。

如果按照26年40亿产能的情况 [扩产周期仅3个月} 。以30倍PE估值去算的话，26年14亿的纯利润预期，则合理估值为420亿，加上公司本身的存量业务，估值基本能达到500左右。