2025年7月20日 下周，风格切换

一：本周背景回顾——以史为鉴，可以知兴替！

（复盘仅供参考，不构成任何投资建议！如果对您有帮助，点个赞！打赏100积分让我知道你来过，如果没有用，很抱歉，这是我的思路，也不会去更改，说明我们所走的路不同！，复盘1000点赞日更，平时周二，四，日更，兄弟们别踏空哈！）

7月14日周一恒宝股份 直接调整，上周五大热的稀土也是冲高回落，北方稀土 日内基本收在最低点，中大力德 为首的机器人 和潍柴重机 为首的数据中心开始初露头角，资金开始进行高低切，这个时候还是沪指为主，盘中比较有意思的是沪指走僵硬了，主要是银行上周五刚下杀，证券为首的金融拉升，结果周一证券在业绩利好的情况下直接选择了兑现！南华期货 这种秒跌停都不带犹豫的！体现资金的态度！盘面高速轮动，银行不得不出来护盘，而银行也要面临周五的抛压，但是指数的任务就是在这里横住，进退两难！短线情绪是非常恶劣的，上周五断板的华光环能 直接就是十几个点的大面，周一也是大幅低开，后面虽然低开高走，周二还是跌停！短线高度压制到四板！如果是华光环能反倒是还好，只是对于100%10天异动的问题，但是大智慧 ，南华期货，中油资本 周五这种主升的品种尚且如此！短线日内强势题材难以出手！
7月15日周二市场的核心主要就是新易盛 为首的业绩线！周一晚上新易盛的业绩炸裂，首当其冲的就是英伟达 链的CPO，其次就是PCB，都是权重在拉升，数据中心在这一天的动作也是比较明显，也是在这一天半路了潍柴重机，都是业绩线！不过日内显然抵不过英伟达链！除了新易盛的业绩超预期之外，还有H20的解除限制，机构开始重新估值！炒作的非常聚焦！创业板大涨，沪指当天绿的，风格切换，两市下跌4000多家，涨停也就40多家，短线情绪非常割裂，而正因为割裂，极致冰点，极致情况！短线的情绪出现了转折点，楚天龙 打破了久违的趋势二板，连板这里渝开发 也是断板后出现了反包的迹象，因此断定这一天是左侧机会！是个出手点！而当天的市场量能来到了16120亿，到达近期量能的上限，盘中CPO后排盘中有点量能供应不上的情况，包括剑桥科技 ，大位科技 这种都是有回落的，甚至是天孚通信 如果不是中际旭创 的午后拉升，估计都是要回落！而连板的高度自然是压制到三板，国晟科技 周一晋级四板又有何意义！华光环能倒在了六进七，撑死了，也就是五进六，而实际上，国晟科技算是个准五板了，没什么预期！二进三六家都是卡着恒宝股份强分歧的节点！而实际上除了华宏科技 ，其它的股性不忍直视！

7月16日周三资金主攻医药方向，周二大涨的科技端后排分化明显，周二量能直接干到了16000亿，本身量能是有压制的，没想到的是胜宏科技 也跟着后面跌，那这里PCB就打了个问号，毕竟周二的主题就是业绩线！资金做医药防守，舒泰神 也是在20日线上！不过带头的是广生堂 ，日内触发异动！市场高度抛开上纬新材 ，三进四一共四家！资金想去卡恒宝的节点还是比较明显的，结果肯定是不行的！恒宝还没死了！

7月17日，资金再次回流业绩线，日内PCB领涨CPO了，PCB的反包有点超预期！而且这个反包的过程是毫不犹豫的！短期科技这里还是没有结束！对应题材电子布也是大涨，国产开始活跃在盘面上，主要是鸿蒙系统！题材有点起势的苗头，医药继续大涨！广生堂低开都没有受到影响！比较出乎意料的是下午的军工，还有中信建投 的动作！一切的上涨都是有目的行为，军工的动作比较突然！也是盘面的一个变点，包括中信建投，后面的盘面都是要注意的！连板依旧是没有看到什么有价值的东西！盘面轮动也是赫然加速，这是变盘点的前兆，而这个变盘指数成面大概率看不到太多的东西！尤其是下午资金没有回流机器人而是去了军工，这也是要注意的！

周五盘前想的最多的几个问题！
1：为什么资金会去拉军工，而且还是机构性品种——主观是对现存机构的不认可——现存机构是哪些？——英伟达链为首的科技——为什么不认可？——肯定是高了！其次，不认可不代表没有性价比，资金内部应该做的是高低切的动作，强者高位震荡，弱者低位缓涨！

2：为什么拉中信建投？——护盘沪指，金融后面应该有动作！

3：PCB强势反包，和CPO形成切换！在量能的压制下，今天该怎么走！——震荡或者调整，最好也是冲高回落，不放量的话，而量开盘是看不出来的，那就会有一个一致分歧的动作，改成看承接，承接能看出来！

4：江淮汽车 涨停所代表的是估值修复，估值修复的票还有哪些？

5：最强的还是机构票，机构票得有机构票承接才可以！都不承接自然会缩量！

结合集合竞价一起看
1：首先是创新药方向，昨天广生堂的下杀都没有去影响板块，舒泰神直接出来扛大旗！医药这里是趋势对待，所以锚定几个趋势品种就行，当下市场对异动这一块的要求是比较严格的！那这样时而久之就会给游资也造成一种心理，与其去连板里面打打杀杀还上不了仓位，不如去怼趋势大票了！所以即便是昨天力生制药 晋级，但是开盘却是不及预期的，而且开盘直接砸盘，日内从水下8个点拉回，这里要去掌握资金的心理！昂立康是从舒泰神周期一路穿越过来的，昨天的观点是封板后再砸这不一定是坏事！一个是给板块带来分歧，一个是解除前方套牢，守住五日线即可！今天是回踩五日线直接涨停，如果昨天是出货，不管是量能还是换手应该都是要显现的！但是对于周一来说，板块如果没有核心机构品种去带动，周一板块只存在个股机会，板块预期是要进行一个调整的！时间给30分钟！

2：机器人这里达意隆 竞价平开并没有给一个行情的负反馈，尤其是开盘后还给了昨天介入的资金一个减亏机会，这种股性也是难得了！中大力德日内倒是表现比较强势，这一轮的机器人针对的是比较明显的，以往都是双林股份 带头，但是这次不是，这次破天慌的由长盛轴承 和中大力德带头，逻辑上像长盛轴承这种反弹后早就应该下去了，那种种迹象都说明，宇树机器人IPO辅导上市的消息早就流出去了，并不是周末才有的！所以对于这一块来说，周末都在讨论是否是利好，那这里就看是机构品种带领还是题材属性带领，如果是题材属性带领这是不好参与的，如果从消息的本质来看，和上纬新材这种属于同一类，都是针对个股的行为，不一定会扩散，那既然有上纬新材这个案例在！且在上纬新材期间板块没有扩散，周一需要注意的就是机器人是整个板块动还是局部动，局部动就是不认可，没必要太认真，换一句话说，该拿先手的都拿先手了，大家都知道的利好还叫利好么，炒股炒的是预期差！真想做，一个方法，叠加为主！

3：科技这里虽然未完待续，但是PCB这里的走势还是比较伤人气，短线节奏就不好掌控了！早上开盘冲的最猛的是景旺电子 ，一路火花带闪电，干到9个多点，收盘差点绿了，这还是机构票，胜宏科技倒没有冲的很高，日内振幅都快赶上题材股了，易中天三个也是一样！这里其实要去揣摩资金的意图，像这种批量性去动作的，肯定不是游资和散户的行为，那这样做的目的是博眼球，这样的结果也是一目了然，套人！高位震荡，资金外切，这两个东西结合起来，短期是不好做的！那这里就回到前面的判断，高位这里做震荡，低位这里做缓涨，目前今天是属于调整阶段，周一板块内部去领涨的品种需要注意！这样做的好处就是散户的目光还是聚集在前者，而后者的节奏和前者的节奏是一致的，加上外部题材的吸引力！可以做到不知不觉！

4：稀土永磁这个方向是周五的主力军，和消息面固然有一定的关系，但是北方稀土并不是开盘直接去拉的，开盘直接去拉的是盐湖提锂，藏格矿业 的消息是周四盘中就有的，周四下午锂矿已经有所表现！除了机构方向，像情绪流的中科磁业 这些基本都是冲高回落，风格比较明显，锂矿也是比较意外的，但是不好的一点是从大中矿业 到融捷股份 再到盛新锂能 ，首板一直在换，并没有走出持续性，周一需要进一步的观察中军天齐锂业 的表现，天齐锂业 今天的一季报和中报都已经扭亏为盈，行业最悲观的时候已经过去了，即便后期行业整顿，淘汰劣质企业，进行合并，天齐锂业也是占据优势！锂矿这里还要结合锂电池一起看，锂电池这里主要是锂电设备，在2021年的时候就已经见识过什么叫做从上游炒到下游，业绩方向的话还是正负极材料，固态电池装车后期是必然事件，看一下近期上汽集团 的走势就知道了！其中还有一个原因，锂电池也是美股映射，近期美股的锂电池也是一路狂飙，不会是空穴来风！从双方出的政策就知道了！

回到周五的盘面
AI应用方向晚间是有消息，竞价过后大多数个股都是高开，譬如鼎捷数智 ，开盘直接高开6个多点，剩下的泛微网络 ，税友股份 都是开盘直接去上冲，对于这种有消息的，前面还有套牢的，基本冲高都是取关的机会，鼎捷数字甚至都没有冲高！容错率还是比较高的，给了散户不少反应时间！

还有一个是AI教育，也是晚上出的消息，关于职业教育这一块，凯文教育 和世纪天鸿 都是涨停炸板，关于政务云和AI教育这一块，后续注意和AI硬件的节奏是否会出现同频不同节奏的走势，就是上面说的大节奏一样，只不过高位滞涨，低位缓涨！

9:30分建设工业 直接秒板，建设工业开出来后还是比较懵的，新高位置竟然差点开一字，军工叠加机器狗！估摸着后期机器人军演的视频要放出来了，资金敢这么肆无忌惮，肯定是有训练的视频被看到了，板块中军是中航沈飞 ！这么开肯定是超预期的，结合昨天板块的发酵和新高位置的套牢，释放分歧后再看，但是，压根就没啥分歧！

9:31分锂矿大幅冲高，率先上板的是金圆股份 ，随后是盛新锂能，300对应的是久吾高科 ！这个动作是有点出乎意料的，后续也是要跟踪的对象！而此时不仅仅是锂矿，稀土永磁，煤炭云煤能源 ，凯瑞德 都是有动作，那定调的就是顺周期这一块！不过既然是顺周期，开盘中际旭创拉的也挺猛，两个总得有一个是假的！肯定是后者！如果真的想拉科技，那应该是不遗余力，不能表现出高低切的意愿！

9:32分海航科技 冲刺涨停，这个票还是蛮有意思的，上去直接就是秒板，秒板后盘中又是炸板，炸板换手又换不出来，庄控的比较明显，同一批的死的不能再死了，它创新高了！

9:43分盛新锂能涨停，后面还有东方锆业 ，国机通用 ，还有个温州宏丰 ！今天不管是锂电池还是锂矿，强度都是不够的，想要走出来还需要进一步的表态！更何况，容量一直在换几个意思！而在这些涨停后，有色稀土也开始响应，中色股份 ，锌业股份 ，华宏科技，南矿集团 等，其中华宏科技是反包，四板后断板反包对于连板是加分项！这个分，周一不知道会不会被兰生股份 和上海物贸 扣掉！

10:13分中油资本冲刺涨停，它能走的肯定是跨境支付，昨天是小商品城 ，焦点科技 后面涨停也是炸板，跨境支付和跨境电商不会无缘无故的去走强，肯定是有什么消息

10:36分北方稀土炸板，云赛智联 开始拉升，也就是稀土永磁后面分歧过后，资金可能更加倾向的是数据这一块！

11:25分证券继续砸盘，注意这个砸盘的目的是为了什么，新易盛为首的CPO创了分时新低，但是国产算力青云科技 这些是向上的，后面青云科技也回落了！结合后面来看，科技这里有从业绩端往题材端发酵的趋势！

11:27分恒为科技 冲刺涨停，算力加交换机，后面跟上的事熙菱信息 和直真科技 ！不管是恒为科技，还是鸿博股份 ，又或者是剑桥科技，这些在23年都是大牛股，很久没有同台了，而在这个月，基本都同台了，23年的人工智能炒作的那些要重新去发一下，像拓尔思 这些都走的非常好！要那么多的算力去运算，最终肯定要有个结果，到目前为止,应用端除了机器人，还没真正的炒过！

13:00分资金开盘去进攻了军工方向，洪都航空 和利君股份 都是在拉升，后面涨停的是航天动力 ，主要是天上飞的！

13:47分昂利康 冲刺涨停，资金回流医药抱团，今天是个变盘点，明显轮动的速度在加快，进攻防守的品种同时出现在盘面上，无奈，资金回流昂利康！

14:03分电气风电 拉升，这次没有去拉上海电气 本身以为不是上海微电子的炒作，结果还是炒作光刻机，服了，后面海立股份 还涨停了，这怕是量化识别到关键词干的！

下午主要是deepseek相关和华为海思相关拉升，都是没有太大的动作，不太好去定调，只能说脑子里要有这个印象，下次动的时候就要留意了！指数这里是白酒在护盘，近期白酒里面走的比较好的是酒鬼酒 ，没有无缘无故的拉升，这不酒鬼酒和胖东来合作了！创业板是宁德时代 ，所以在周一的盘面上，指数即便有调整，也不会太多！

截止收盘，两市的成交量在15933亿，依旧是在市场量能上限的位置，但是科技端高位今天明显是有点坑人的意思,开盘一坑，临近尾盘指数拉了一波，而科技是没有去跟的！这样一来，周一的盘面观察的属性就比较多，至少在周一的上半场是不太着急出手的！

消息面周末讨论的比较多的就是水电站，又是一个万亿级别的大工程，目前热榜上排名靠前的都是这几个玩意，正常来说，民爆那几个，像保利联合 ，高争民爆 ，南岭民爆 都是买不到的，那至于消息有没有人提前知道，我觉得很正常的事情！北化股份 都二连板了，高争民爆，西藏天路 的趋势也不是一天形成的，去年也有炒作这玩意！得之我命，失之我幸，并不是我的模式之内，看着各位大佬赚钱就行了！
其次消息面比较大的就是宇树机器人了，长盛轴承和中大力德的走势也不是一天形成的！真强它也不会只走一天！炒股本身炒的就是预期差，这种预期是否是游资想要的，或者说，对比量化和游资，你的优势是什么，比通道还是比手速！当下的市场越来越倾向于价值端！

下周的市场风格应该是要切换的，7月的前两周基本都是沪指为主，第三周是创业板为主，本周观察是否是深指为主，包括中小盘，在过去的三周里面，板块不停的去轮动，但是每个板块基本上也留了一个抱团的票的，甚至是多个，而短线选手的注意力是有限的，只需要盯好自己看好的那个就行！对于过去的几天来说，短线选手的持股体验也不会太好！有人欢喜有人愁，接下来肯定是要切换的，即便上面真的想要消灭短线，也会用量化造妖的方式去迷惑这些选手，这个时候，做波段的人也会产生一个自证陷阱！而我们所需要做的就是观察当天的盘面是机构引导还是题材引导，目前来说都是机构引导，没有产生较大亏钱效应的时候，不要轻易改变自己的观点！

有很多人看了我的复盘过后说我的复盘不分析个股，以前也是分析的，后面更是倾向于逻辑，这些东西才是有用的，同样的一篇复盘，不同的人得到的收获是不一样的！切记，这个市场最不值钱的东西就是眼睛所能看到的东西，而最值钱的是思维！前者人人都有，后者就不一定了！

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