聊点大局观，现阶段市场的本质，你看懂了吗？

一、投资心法

①势。永远牢记顺势而为，切忌意淫顶底涨跌，须见真金白银入场，高手都是跟随盘面最真实的反馈做决定，一位优秀的交易员一定也是个强大的跟随者。
②热点。超短之命脉，资金共识所向，情绪汇聚之地。其本质非热点，而在“势”的凝聚与爆发。大题材必有磅礴成交量开路，核心股高举高打，梯队完整有序。
③好心态。在短线生态里，博弈是最残酷的，盈亏皆为账上浮云，需常思交易之对错。最关键是要做好心态管理，逆境中，学会自我关怀；顺境中，能够心如止水。
④耐心专注。耐心等待能避开很多陷阱，心无旁骛能使人迅速成长。市场一直都在，机会永远都有，任何时候都要保护好自己的本金，最重要的是减少犯错次数。
⑤与时间为友。如果成功有捷径，那就是时间，你愿意花比别人更多的时间全力以赴地做好一件事。若用十年的眼光去看待投资，就不会因为眼前的得失而痛苦迷茫了。

流水不争先，争的是滔滔不绝；交易不求快，求的是复利绵长。与诸君共勉！

二、市场解读


总结：

竞价阶段，AI方向表现的稍微超预期一些，还有个就是建设工业 抢筹了9个多点，接近涨停。开盘后资金率先拉升煤炭、AI、锂电方向，AI是主线题材，周四那天高潮，导致周五快速拉升后冲高回落。到了中午，资金拉升稀土、创新药抱团。整体来看，周五盘面没有强势的主线题材，金属稀土稍微强势一点，军工方向虽然涨停多但是没有空间，而趋势股的AI和恒宝股份 分歧较大。

市场震荡拉升，量能维持在1.5万亿的水平，按理来说，这种成交额的盘面应该很热闹才对，可惜资金到处拉题材，每个板块拉点涨停出来，也不高潮，总共的涨停数量四十多个，感受不到这个量能的氛围。指数这边依旧是上升结构，回调完之后继续拉升，牛市行情还在持续，不过没有牛市该有的赚钱效应而已。

三、题材深度解读
AI 医药 军工 机器人 泛金融 锂 稀土 华为 半导体 其它

——AI——
1、新易盛 、中际旭创 接连发布业绩预增报告
2、英伟达 将重启H20芯片对华供货。
3、黄仁勋于上周末抵京，受邀参加第三届链博会(7月16日)
4、隔夜英伟达上涨＋0.95%。
5、2025世界人工智能大会:(WAIC)将于7月26日至7月29日启幕。

-趋势：胜宏科技 新易盛 中际旭创 东材科技 鹏鼎控股 景旺电子
-前排：潍柴重机
-中位：海星股份 3
-低位：南兴股份 1 麦格米特 1 温州宏丰 1

低位的南兴和麦格竞价顶一字板，前排和趋势股超预期开盘，结果冲高回落，趋势股的亏钱效应较大，潍柴重机更抗跌一些，这票股性好。AI方向以趋势行情为主，像新易盛、中际、胜宏都创了新高，这些票一天修复一天分歧，如果玩短线会很难受，这个之前复盘说过，要么平铺过去拿着不动，要么就不参与

——医药——
1、国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。
2、7月6日讯，财政部决定在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施。
3、55个品种纳入第十一批集采报量范围，将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。

-抱团：舒泰神 昂利康 1 千红制药
-高位：康辰药业 力生制药
-中位：人民同泰 2 汉商集团 2

这个方向以抱团为主，舒泰神和昂利康周五都创下了历史新高，千红制药也表现不错。这个板块涨停个股虽然不多，但是整体表现还是挺好的，每天涨一点，持续性会比其它的题材好。

——军工——
1、9月3日天安 门举行盛大阅兵

-中位：建设工业2 北化股份 2
-低位：力鼎光电 1 东方锆业 1 扬子新材 1 航天动力 1

建设工业周五竞价最有意思，从4.7%抢到了9.7%，所以开盘后直接加速涨停，这个票的辨识度非常高，半年前炒过一波机器人概念。这次炒的是军工+机器人，谁的属性更多呢？我觉得对半开，它的逻辑是智能化装备机器人，或者机器狗也行，给军方供货的，大概率会出现在阅兵上吧。这票如果再来个涨停就能创下历史新高，要是能走出趋势，我会考虑把它加入持仓。

——机器人——
1、7月8日，上纬新材 公告智元机器人拟收购其至少63.62%股份
2、智元、宇树中标1.24亿人形机器人订单
3、宇树科技创始人王兴兴表示，旗下G1人形机器人今年出货量有望显著增长。

-核心：上纬新材8 中大力德
-低位：延华智能 2 长青科技 1

上纬新材继续顶一字板，打破了空间压制的状态，但是意义也不大，利好刺激的连续一字板，没多少人能参与，周五放量，那么下周一估计是要开板的，到时候会成为资金的焦点，可以多留意这个题材的表现，中大力德走趋势结构，上面提到的建设工业也有机器人概念。

——泛金融——
1、央行近日就《人民币跨境支付系统业务规则(征求意见稿)》公开征求意见，《业务规则》明确了CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程。
2、7月10日讯，上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学xi会。
3、上海数据交易所首次提出RDA新范式，更强调锚定实数融合的实体资产，更强调数据对其他实体资产的真实性校验和价值提升等作用。

-核心：恒宝股份
-前排：兰生股份 6
-低位：航海科技2 传化智联 1 中油资本 （炸板）

兰生股份把上海物贸 给pk下来了，走出6连板，而高位的核心恒宝股份大跌，这个题材周五表现较差，涨停三个，没多少看点，恒宝虽然强分歧，但也只是第一个顶，后续会有大批的资金做反抽或反弹，可以继续观察。

——锂——
1、力拓25Q2的生产报告正式公布了Mt Cattlin锂矿停产的消息，Mt Cattlin年产能折碳酸锂3.3万吨。

-涨停：金圆股份 1 富淼科技 1 国机通用 1 久吾高科 1 盛新锂能 1

全是反弹的首板，持续性待观察。

——稀土——
1、多家稀土永磁上市公司中报大幅预增

-前排：华宏科技 5
-低位：中色股份 1 锌业股份 1 南矿集团 1

华宏反包，叠加了业绩属性。

——华为——
1、2025世界人工智能大会(WAIC)将于7月26日至7月29日启幕。《科创板日报》获悉，本次WAIC，华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出昇腾超节点技术，实现业界最大规模的384卡高速总线互联。

-涨停：恒为科技 1 熙菱信息 1 直真科技 1

中午拉了一波，没看懂，全是首板

——半导体——

-涨停：电气风电 1 华建集团 1 海立股份 1

逻辑不明，尾盘拉了一波光刻方向，都跟上海微电子相关

——其它——
能源：天宸股份 3 闽东电力 1
基建：柳钢股份 2 汇通集团 1
化工：沧州大化 2 沈阳化工 1
煤炭：云煤能源 1 凯瑞德 1
独立：美邦股份 2 远大控股 1 日播时尚 1 佳合科技 1

四、大局观

近期的主线题材延续性就没有达到两天的，小题材不说，看主线，大家记得有谁走出连续一致的吗？在1.5万亿+的市场里面居然找不到这样的主线。周一和周三机器人，周二和周四AI，周五走稀土小金属。仔细想想，本周医药方向似乎还行，但都集中在头部抱团，比如昂利康、千红制药这样，但在放量市场，做抱团投机并非一个好选择。现在市场反馈出来的赚钱效应是，多条主线并行，轮动的的形式走趋势结构，今天分歧明天一致，后天再分歧。看到这里，可能很多朋友就想了，我能不能分歧的时候尾盘买入，第二天高潮后卖出。按照规律，理论上可以，如果坚持T＋1操作，这种低吸确实可以算最优解，讲完是趋势，那连板怎么玩？高度打不开，所以玩接力这块基本就没有可操作空间了，只能等股票炒高之后做抱团，类似医药方向的那些抱团股。

我们站在更高的视角来看，不管趋势还是连板，市场就像有一只巨大的手压着，没有哪个题材能越过连续加速的那个情绪节点！没有一个。这就是为什么很多选手接力失败的原因，曾经那些看似能够成功的节点，现在基本都不管用了，并非你的经验出错，而是市场在进化，量化和无形的手都在等待这个节点去收割。无论盈利模式还是市场风格，都是阶段性的，这个阶段性甚至会被压缩的更小，导致平均收益率持续性降低。我举个例子，曾经的连板龙头一般连续加速三次才会真正地见顶，那么对应的中位跟风股大概加速两次基本就是卖点了，之后市场开始进化，龙头连续加速两次见顶，再之后一次，现在还没真正加速，市场立马就打压一下。你说经验失效了吗？放在过去确实有用，只是需要更新。刚才说到，现阶段趋势分歧是买点，或者连板炒到高位做抱团，总结起来就是，市场在逼着投资者去接受中线策略！你可以每个主线的核心股都拿一点，但是不能在题材内做切换，或者题材之间做轮动，交易越频繁亏得越快！这就是当前市场的本质。

五、写在最后

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