$北方稀土(sh600111)$稀土板块一、行业整体格局与产业链结构
1. 轻稀土VS重稀土轻稀土：主要作用于永磁、催化、抛光、陶瓷玻璃等。中重稀土：价格更贵，主要添加在高性能永磁与军工航天等领域。
2.中国稀土 主导全球供应链资源端：2024年全球稀土氧化物（REO）储量9000万吨，中国占比49%；产量占全球69%，冶炼加工产能占全球90%以上。政策管控：实行开采和冶炼分离总量指标控制，2024年指标分别为27万吨和25.4万吨，中重稀土配额严格受限。产业格局：形成“北轻南重”集群。（1）轻稀土主要在北方：白云鄂博矿稀土资源储量占全国83%，世界38%，也是全球最大的稀土矿。涉及到包钢集团、包钢股份 、北方稀土 三家公司。北方稀土，2024年轻稀土开采配额占国内75%，冶炼分离配额占67%。盛和资源 也是轻稀土，但矿在海外。（2）中重稀土在南方：中国稀土 集团通过整合广东、福建等地的资源，形成了“南重”的布局。其中包括
广晟有色 、中国稀土、厦门钨业等核心公司。
3.稀土永磁的核心地位钕铁硼永磁体占稀土消费量40%以上，中国贡献全球90%产量。
下游需求驱动：新能源汽车（单车耗钕铁硼2-4公斤，2025年需求占比42%）；风电、工业机器人 （人形机器人需求年复合增速150%）、军工。
二、上市公司分类与核心优势分析（1）资源端：掌控稀缺矿产
（2）加工端：技术壁垒与高端材料金力永磁 （300748）： 全球钕铁硼龙头，特斯拉 、比亚迪 核心供应商，晶界渗透技术降低重稀土用量30%-40%。 2025年规划产能4万吨（市占率目标30%），毛利率28.5%（行业领先）。
中科三环（000970）： 高端磁材技术领军（磁能积55MGOe），人形机器人关节电机市占率40%。
宁波韵升（600366）： 磁材配方技术领先（降低重稀土依赖），新能源车 收入占比超30%。
（3）回收端：保障供给的关键补充，享受税收优惠和技术补贴（4）应用端：绑定高成长赛道英洛华（000795）：伺服电机+军工配套，人形机器人供货优必选 、达闼。
正海磁材 ：新能源汽车磁材市占率15%，人形机器人订单落地。
大地熊（688077）：耐高温磁材（200℃）技术领先，机器人关节电机市占率40%。
三、市场占有率与“正宗性”评估1.资源正宗性排名北方稀土（轻稀土）与中国稀土（中重稀土）因国资背景和资源储量，占据最上游话语权。广晟有色、厦门钨业（600549）因区域矿权控制，成为中重稀土稀缺标的。
2.产业链相关性强度强相关：金力永磁（直接需求驱动）、盛和资源（全链条布局）。高弹性标的：华宏科技（002645，稀土回收）、久吾高科（300631，冶炼技术）受益技术突破和政策催化。四、行业趋势与投资逻辑1.核心驱动力
政策：《稀土管理条例》强化中重稀土出口管制，稀缺资源价值重估。技术：低重稀土/无重稀土磁体（如晶界渗透）降低成本，提升高端应用渗透率。需求：人形机器人（单台需钕铁硼1-2公斤）、低空经济、军工等新场景爆发。
2.投资关注点轻稀土：看新能源周期（北方稀土、盛和资源）。重稀土：战略稀缺性（中国稀土、广晟有色）。永磁加工：技术溢价+绑定巨头（金力永磁、中科三环）。稀土回收：回收替代+技术升级（华宏科技、齐鲁华信 ）
五、总结中国稀土行业呈现“资源国有化、加工高端化、应用多元化”特征。北方稀土（资源壁垒）、中国稀土（战略价值） 和金力永磁（技术绑定） 分别代表产业链上中下游的核心竞争力。长期看，中重稀土因供给刚性+高端需求，溢价能力持续强化；而轻稀土企业需通过降本和技术升级应对海外扩产风险。同时稀土回收企业华宏科技（回收龙头）与齐鲁华信（无稀土替代）又为稀土做了产能补充。
以上三张均为网上找的图
高圈圈的圆
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