25.7.13复盘-周末重要消息！

周末几条重要的消息：

1）美股下跌

周五，美股三大指数集体收跌，道指跌0.63%，纳指跌0.22%，标普500 指数跌0.33%，中概股多数下跌，纳斯达克 中国金龙指数收跌0.43%

主要原因是老美又恢复了对乌军援，市场的恐慌情绪蔓延

周六，特朗普称将对墨西哥、欧盟输美商品分别征收30%关S，此前，老美已经宣布对加拿大征收了35%的关S，拟对巴西征收50%的关S

此外，美联储的鸽派，芝加哥联储主席表示，由于特朗普的关S政策扰动，使得他更难支持特朗普所要求的降息，市场预期7月不会降息

周末的外围消息较多，对明日A股可能会造成一定的影响，要注意控制好节奏和仓位

2）险资考核利好

周五盘后消息，国有险企今年起全面落地三年以上长周期考核，增加五年周期指标

以前保险公司注重当年考核，保险的投资当年都要赎回，每年年底，市场都有一波回调

而现在增加了三年期和五年期考核，主要是为了吸引长期资金入市，机构预测险资增配1%股票资产，将为市场带来约3500亿元的增量资金

这样的话，能给股市带来不少资金，也会减少市场剧烈回调的风险，而且险资偏爱大盘蓝筹股和科技成长股，这对A股走出慢牛行情也是有帮助的

3）人工智能+制造

周末消息，工信部发布《信息化和工业化融合2025年工作要点》，实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体

上周大盘连续创年内新高，而科技板块却表现的一般，尤其是美股的科技股节节攀升，英伟达 市值已经达到了4万亿美元，与A股的科技股形成鲜明对比

美股炒作科技股通常是有了成果再炒，而A股炒作科技股通常都是炒预期，炒作逻辑不一样，现在工信部再次提到实施人工智能+制造，下周科技股可能会有机会

4）稀土

稀土板块最近的资金关注度比较高，尤其是周五领涨市场，概念指数创历史新高

政策+事件的刺激，是稀土近期涨幅较大的主要原因，包括中美贸易谈判以及行业龙头业绩预告大增

随着北方稀土 、包钢股份 上调第三季度稀土精矿交易价格，叠加后续海外补库需求以及国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨

这些事件的驱动，可能会带动稀土价格和股价共振上行，可以留意相关磁材端龙头的机会

5）券商

周五盘后，首批9家上市券商发布2025年上半年业绩预告，全员实现净利润大幅增长



其中，国联民生 和华西证券 净利润涨幅都在10倍以上，随着上半年A股活跃度回升，券商业绩也水涨船高

券商板块作为“牛市旗手”，在当前A股重回活跃的背景下，业绩提升、预期加码，板块后期有望继续保持强势

最后再来看大盘，大盘在本周连续三天创年内新高后又连续冲高回落，尤其是周五更是高位跳水

虽然大盘已经创出了今年以来的新高，但市场似乎不是特别的兴奋，在周五的时候甚至有点小恐慌

主要是最近的行情有几个特点，让市场有了这样的感觉：一是近期指数虽然涨了，但主要是银行等权重板块带涨的

而大多数股民持仓的股并没有共振，出现了“指数牛市"与"个股熊市"的现象，这种极端的市场分化，暴露出A股市场结构性失衡

二是量化资金的搅动，最近的行情也是我们一直提示大家的就是轮动行情，尤其是量化资金在不同题材里来回切换，在同一个题材里高低切换

现在的市场里，量化资金正以闪电般的交易速度，让市场热点像电风扇一样轮动，很少有热点能够连续上涨的，甚至有的热点一个交易日内就能完成冲高回落的操作

在这样的快速轮动下，如果不能精准把握好节奏，大概率就是追涨杀跌然后被困住

三是内资持续流出，上周大盘连续创新高，而内资却一直在流出，这让市场不得不怀疑内资在拉升中止盈

总的来说，短期大盘经过连续上涨以后，下周应该有一个回踩的过程，大盘调整，该补涨的股会补涨，现在的市场更需要一个慢牛，回踩能更好的积蓄力量上攻，中期来看，3674这一个高点大概率会被突破

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复盘结束！大家安好！