以下是固态电池产业链的全面梳理，从龙头企业到产业链各环节标的逐一解析，包含技术路线、核心竞争力和当前进展： 一、核心龙

以下是固态电池产业链的全面梳理，从龙头企业到产业链各环节标的逐一解析，包含技术路线、核心竞争力和当前进展：

一、核心龙头（产业引领者）

赣锋锂业 （002460）

定位：全固态电池产业化龙头

技术路线：氧化物电解质体系 + 锂金属负极

进展：

第一代半固态电池已搭载东风E70、岚图追光等车型（续航＞1000km）

重庆固态电池生产基地一期2023年投产（2GWh产能）

第二代固态电池能量密度＞400Wh/kg，2025年前量产

优势：全球锂资源龙头，电解质/负极材料全自研，与特斯拉 、宝马深度合作

宁德时代 （300750）

定位：硫化物技术路线引领者

进展：

凝聚态电池（半固态）能量密度达500Wh/kg，已商用（如昊铂GT）

全固态电池中试线落地，专利数全球前三（硫化物电解质）

合作方：奔驰、宝马、理想（2025年装车计划）

二、前排标的（核心环节突破者）

1. 电解质材料

上海洗霸（603200）：

国内唯一实现氧化物电解质（LLZO）吨级量产，供货赣锋/卫蓝，2024年产能规划3000吨

东方锆业（002167）：

氧化锆基电解质粉体核心供应商（锆份额占电解质成本60%），已向固态电池厂商送样

金龙羽（002882）：

半固态电解质专利数居前，中试线产品通过宁德/比亚迪 测试（2024年量产）

2. 负极材料

翔丰华（300890）：

锂金属负极界面改性技术领先（抑制枝晶），进入宁德/清陶供应链

宝武镁业（002182）：

超薄镁基合金负极基材（0.1mm级），能量密度提升30%，2024年供货亿纬锂能

3. 设备与制造

先导智能（300450）：

固态电池专用叠片机/注液设备市占率70%，单GWh设备价值量翻倍（vs液态）

道森股份（603800）：

干法电极设备独家供应商（核心专利），解决硫化物固固界面问题

三、中位梯队（量产进程明确）

公司环节核心进展产业化时点当升科技（300073）高镍正极超高镍9系（Ni≥95%）配套卫蓝/清陶2024年H2装车瑞泰新材（301238）固态电解质LiTFSI锂盐配套宁德/赣锋已批量供货科森科技（603626）电池壳体复合金属壳（耐高压＞4.5V）2024年Q1量产豪鹏科技（001283）硅碳负极体积膨胀率＜10%（行业平均20%）验证阶段

四、后排潜力标的（技术储备型）

正极：

容百科技 （硫化物包覆型正极）、贝特瑞 （富锂锰基材料）

电解质：

三祥新材 （氯化锆原料）、新宙邦 （聚合物电解质）

设备：

利元亨 （固态化成分容设备）、瀚川智能 （高真空封装）

创新路径：

德尔股份 （固态电解质镀膜设备）、恩捷股份 （复合集流体）

五、产业链全图谱

graph LR A[上游资源] --> B[核心材料] B --> C[中游制造] C --> D[终端应用] A -->|锂/锆/稀土| A1(赣锋锂业/东方锆业/北方稀土 ) B -->|电解质| B1(上海洗霸/金龙羽) B -->|负极| B2(翔丰华/宝武镁业) B -->|正极| B3(当升科技/容百科技) C -->|电芯| C1(宁德时代/孚能科技 ) C -->|设备| C2(先导智能/道森股份) D -->|车企| D1(蔚来 /赛力斯 /宝马)

六、核心逻辑与风险提示

核心逻辑：

2024年是半固态电池量产元年（蔚来150kWh电池包、长安深蓝C857）

全固态电池预计2026年实现车规级应用（能量密度突破500Wh/kg）

风险提示：

技术分歧：氧化物路线（赣锋）vs 硫化物路线（宁德）竞争白热化

估值泡沫：部分后排标的（如三祥新材）PE已超60倍，需警惕回调

替代风险：液态电池改进方案（麒麟电池/4680）可能延缓固态电池渗透率

操作建议：

短线聚焦电解质量产（上海洗霸/金龙羽），中长线布局全栈技术龙头（赣锋锂业/宁德时代），警惕无实质进展的概念股（如部分隔膜/电解液企业）。固态电池产业突破需紧密跟踪三项指标：专利数量年增率＞30%、车企装车时间表、设备订单释放节奏。